14.7: El Estado de Flujos de Efectivo

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6. ¿Por qué el estado de flujos de efectivo es una fuente importante de información?

La ganancia o pérdida neta es una medida del desempeño financiero de una compañía. Sin embargo, los acreedores e inversionistas también están muy interesados en cuánto efectivo genera una empresa y cómo se usa. El estado de flujos de efectivo, un resumen del dinero que entra y sale de una empresa, es el estado financiero utilizado para evaluar las fuentes y usos del efectivo durante un cierto período, típicamente un año. Todas las empresas que cotizan en bolsa deben incluir un estado de flujos de efectivo en sus informes financieros a los accionistas. El estado de flujos de efectivo rastrea los recibos de efectivo y los pagos en efectivo de la firma. Proporciona a los gerentes y analistas financieros una manera de identificar los problemas de flujo de efectivo y evaluar la viabilidad financiera de la firma.

La fotografía muestra una máquina de monedas estrella junto a una máquina de efectivo para tarjetas de regalo. — Prueba **14.7** Coinstar es una vaca de efectivo, literalmente. La compañía estableció un nicho contando el cambio suelto en las salidas de supermercados y otros minoristas en todas partes. Por una pequeña tarifa, las máquinas de conteo de monedas de Coinstar convierten los tarros de centavo y las huchas en vales en efectivo, una tarjeta de regalo electrónica sin cargo o una donación benéfica. Recientemente, la empresa matriz de Coinstar, Outerwall, fue adquirida por una firma de capital privado en un acuerdo de mil 600 millones de dólares para tomar el holding privado. *¿Qué indica el estado de flujos de efectivo sobre la situación financiera de una empresa?* (Crédito: Mike Mozart/ Flickr/ Attribution 2.0 Generic (CC BY 2.0))

Utilizando los datos del estado de resultados y del balance, el estado de flujos de efectivo divide los flujos de efectivo de la firma en tres grupos:

Flujo de caja de las actividades de operación: Los relacionados con la producción de bienes o servicios de la firma
Flujo de caja de actividades de inversión: Los relacionados con la compra y venta de activos fijos
Flujo de caja de las actividades de financiamiento: Los relacionados con financiamiento de deuda y capital

El estado de flujos de efectivo de Delicious Poserts para 2018 se presenta en el Cuadro 14.3. Demuestra que el efectivo y los valores negociables de la compañía han aumentado a lo largo del último año. Y durante el año la compañía generó suficiente flujo de caja para aumentar el inventario y los activos fijos y reducir las cuentas por pagar, los devengos, las notas por pagar y la deuda a largo plazo.

Estado de Flujos de Caja para Postres Deliciosos
Deliciosos Postres, Inc.
Estado de Flujos de Efectivo 2018
Flujo de Caja de Actividades Operativas
Beneficio neto después de impuestos	$27,175
Depreciación	1,500
Disminución de cuentas por cobrar	3,140
Incremento en inventario	(4,500)
Disminución de cuentas por pagar	(2,065)
Disminución de las acumulaciones	(1,035)
Efectivo proporcionado por las actividades de operación		$24,215
Flujo de caja de las actividades de inversión
Incremento de los activos fijos brutos	(5.000$)
Efectivo utilizado en actividades de inversión		($5,000)
Flujo de Caja de Actividades de Financiamiento
Disminución en pagarés	(3.000 dólares)
Disminución de deuda a largo	(1,000)
Efectivo utilizado por las actividades de financiamiento		($4,000)
Incremento neto en efectivo y valores negociables		$15,215

Cuadro 14.3

COMPROBACIÓN DE CONCEPTO

¿Cuál es el propósito del estado de flujos de efectivo?
¿Por qué el flujo de caja se ha convertido en una medida tan importante de la condición financiera de una empresa?
¿Qué situaciones puedes citar del capítulo que respalden tu respuesta?

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