16.0: Preludio a los Estados de Flujos de Efectivo
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Algunos inversionistas dicen que “el efectivo es el rey”, lo que significa que piensan que el flujo de caja de una compañía es más importante que su ingreso neto para determinar las oportunidades de inversión. Las empresas van a la quiebra porque se les queda sin efectivo. Los usuarios de estados financieros deben poder desarrollar una imagen de qué tan bien genera el ingreso neto de una compañía y las fuentes y usos del efectivo de una compañía. A partir del estado de flujos de efectivo, se hace posible conciliar los ingresos de la cuenta de resultados con el efectivo realmente generado durante el mismo periodo. Tener efectivo por sí solo no es importante, pero la fuente y el uso del efectivo también son importantes, específicamente de donde proviene el efectivo. Si el negocio está generando efectivo a partir de operaciones (venta de productos y servicios), eso es positivo. Si la empresa sólo tiene efectivo ya que está sacando préstamos y vendiendo activos, hay que tener cuidado en su análisis.