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24.6: Resumen y ejercicios

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    Resumen

    Entre sociedades y corporaciones se encuentran una variedad de formas de negocio híbridas: sociedades limitadas, corporaciones sub-S, sociedades de responsabilidad limitada, sociedades de responsabilidad limitada y sociedades limitadas de responsabilidad limitada. Estas formas de negocio se inventaron para lograr, en la medida de lo posible, los beneficios corporativos de la responsabilidad limitada, el control centralizado y la fácil transferencia de los intereses de propiedad con el tratamiento fiscal de una sociedad.

    Las sociedades limitadas fueron reconocidas a principios del siglo XX y hoy en día se rigen principalmente por la Ley Uniforme de Sociedad Limitada (ULPA-1985 o ULPA-2001). Estas entidades, no sujetas a doble imposición, están compuestas por uno o más socios generales y uno o más socios limitados. El socio general controla la firma y es responsable como un socio en una sociedad general (excepto bajo ULPA-2001 la responsabilidad es limitada); los socios limitados son inversionistas y tienen poca voz en las operaciones diarias de la firma. Si se involucran demasiado, pierden su condición de socios limitados (excepto que esto no es así bajo ULPA-2001). El socio general, sin embargo, puede ser una corporación, que afina el problema de responsabilidad. Una sociedad limitada solo entra en existencia cuando se presenta un certificado de sociedad limitada ante el estado.

    A mediados del siglo XX, el Congreso fue importunado para permitir a las pequeñas corporaciones el beneficio de la tributación pass-through. Creó la corporación Sub-S (refiriéndose a una sección del código del IRS). Ofrece los beneficios de la tributación como una sociedad y responsabilidad limitada para sus miembros, pero hay varias limitaciones inconvenientes sobre cómo se pueden establecer y operar las corporaciones sub-S.

    La década de 1990 vio a la sociedad de responsabilidad limitada convertirse en la entidad elegida por muchos empresarios. Combina hábilmente la responsabilidad limitada para todos los propietarios, gerentes y no gerentes, con impuestos de paso y no tiene ninguna de las restricciones percibidas para cojear la forma corporativa de Sub-S. La elaboración cuidadosa de los estatutos y el certificado de operación de la firma le permiten combinar la mejor de todas las formas de negocio posibles. Quedaba, sin embargo, una mosca en la pomada: la mayoría de los estados no permitían que los profesionales formaran sociedades de responsabilidad limitada (LLC).

    Esta última barrera se vio afectada con el desarrollo de la sociedad de responsabilidad limitada. Esta forma, aunque en su mayoría se rige por la ley de sociedades, impide la responsabilidad indirecta de los socios que no actúan por agravios, negligencia o incumplimientos contractuales de otra persona. El grado en que tal exoneración de responsabilidad presenta un peligro moral —permitiendo que los malos actores escapen de su justa responsabilidad— es motivo de preocupación.

    Habiendo pulido la responsabilidad de todos los propietarios con la LLC y el LLP, el siguiente paso lógico ocurrió cuando los ojos volvieron a la venerable sociedad limitada. La invención de la sociedad limitada de responsabilidad limitada en ULPA-2001 no solo abolió la “prueba de control” que hacía responsables a los socios limitados si se involucraban demasiado en las operaciones de la firma, sino que también eliminaba la responsabilidad del socio general.

    Tabla 24.1 Comparación de formularios de organización empresarial

    Tipo de Formulario de Negocio Reglas de formación y propiedad Financiamiento Gerencia Responsabilidad Impuestos Disolución
    Sociedad limitada Presentación formal de artículos de sociedad; número ilimitado de socios generales y limitados Socios generales y limitados aportan capital Socio general Socio general responsable personalmente; socios limitados hasta el grado de contribuciónBajo ULPA-2001, el socio general tiene responsabilidad limitada. Flujo-through como en asociación Muerte o terminación de pareja general, a menos que se acuerde lo contrario
    Corporación S Presentación formal de artículos de constitución; hasta 100 accionistas permitidos pero solo una clase de acciones Capital (venta de acciones) o financiamiento de deuda (emisión de bonos); los miembros comparten ganancias y pérdidas Consejo de administración, funcionarios Propietarios no personalmente responsables ausentes piercing velo corporativo (ver Capítulo 25 “Corporación: Características Generales y Formación”) Flujo-through como en asociación Solo si la duración limitada o los accionistas votan para disolverse
    Sociedad de responsabilidad limitada Presentación formal de artículos de organización; “miembros” ilimitados Los miembros hacen aportaciones de capital, comparten ganancias y pérdidas Administrado por miembros o administrado por gerente Responsabilidad limitada Flujo-through como en asociación. En caso de fallecimiento o quiebra, salvo acuerdo en contrario
    Sociedad de responsabilidad limitada (LLP) Presentación formal de artículos de LLP Los miembros hacen aportaciones de capital, comparten ganancias y pérdidas Todos los socios o delegados a socios directivos Varía, pero la responsabilidad es generalmente en sociedad; los socios que no actúan tienen responsabilidad limitada Flujo-through como en asociación En caso de fallecimiento o quiebra, salvo acuerdo en contrario
    Sociedad de responsabilidad limitada (LLLP) Presentación formal de artículos de LLP; elección de formulario LLLP Igual que arriba Igual que arriba Suprimida la responsabilidad sobre el socio general: todos los miembros tienen responsabilidad limitada Flujo-through como en asociación Igual que arriba

    EJERCICIOS

    1. Yolanda y Zachary decidieron reestructurar su pequeña librería como sociedad limitada, llamada “Y to Z's Books, LP”. Bajo su nuevo arreglo, Yolanda aportó una nueva infusión de 300 dólares; fue nombrada la socia general. Zachary aportó 300 dólares también, y fue nombrado el socio limitado: Yolanda iba a administrar la tienda los lunes, miércoles y viernes, y Zachary para administrarla los martes, jueves y sábado. Libros Y a Z, LP no pagó $800 debido al Vendedor. Además, a las pocas semanas, los Libros de Y a Zse volvieron insolventes. ¿Quién es responsable de los daños al Vendedor?
    2. ¿Qué resultado se obtendría en el Ejercicio 1 si Yolanda y Zachary hubieran formado una sociedad de responsabilidad limitada?
    3. Supongamos que Yolanda y Zachary habían formado una sociedad de responsabilidad limitada. ¿Qué resultado se obtendría entonces?
    4. Jacobsen y Kelly acordaron formar una LLC. Llenaron la documentación correspondiente y la enviaron por correo con su cheque a la oficina del secretario de Estado. No obstante, cometieron un error: en lugar de enviarlo a “Boston, MA” —Boston, Massachusetts—lo enviaron a “Boston, WA” —Boston, Washington. Hay un pueblo en el estado de Washington llamado “Little Boston” que forma parte de una reserva india aislada. El papeleo llegó a Little Boston pero luego se retrasó mucho. Después de dos semanas, Jacobsen y Kelly pensaron que el secretario de Estado en Boston, MA, simplemente tardó en responder. Comenzaron a usar sus cheques, tarjetas de presentación y facturas etiquetadas como “Jacobsen y Kelly, LLC”. Hicieron un contrato para construir una turbina eólica para Pablo; Kelly hizo el trabajo pero usó cables de sujeción que eran demasiado pequeños para soportar la turbina. Durante un viento modesto una semana después de la erección de la turbina, se estrelló contra la casa de Pablo. El total de daños superó los 35 mil dólares. Pablo descubrió que Jacobsen y Kelly's LLC fue creada defectuosamente y buscó juicio en su contra personalmente. ¿Podría Pablo proceder contra ambos personalmente?
    5. Holden era el gerente y miembro de Frost LLLP, una firma de inversión. En esa capacidad, desfalcó 30,000 dólares de uno de los clientes de la firma, Backus. Backus demandó personalmente a la firma y a Holden, pero este último afirmó que estaba protegido de responsabilidad por parte de la firma. ¿Holden es correcto?
    6. Bellamy, Carlisle y Davidson formaron una sociedad limitada. Bellamy y Carlisle fueron los socios generales y Davidson el socio limitado. Aportaron capital por los montos de 100.000 dólares, 100.000 y 200.000 dólares, respectivamente, pero luego no pudieron ponerse de acuerdo sobre una fórmula de participación en las ganancias. Al final del primer año, ¿cómo deberían dividir sus ganancias?

    PREGUNTAS DE AUTOPRUEBA

    1. Perón y Quinn formaron P y Q Limited Partnership. Perón hizo una aportación de capital de 20,000 dólares y se convirtió en socio general. Quinn hizo una aportación de capital de 10.000 dólares y se convirtió en socio limitado. Al término del primer año de operación, un tercero demandó a la sociedad y a ambos socios en una acción extracontractual. ¿Cuál es la responsabilidad potencial de Perón y Quinn, respectivamente? a. $20,000 y $10,000
      b. $20,000 y $0
      c. ilimitado y $0
      d. ilimitado y $10,000
      e. ilimitado e ilimitado
    2. Una sociedad limitada a. entra en existencia cuando se presenta un certificado de sociedad
      b. siempre proporciona responsabilidad limitada a un inversionista
      c. da voz a los socios limitados en la operación diaria de la firma
      d. no es probable que sea la forma de negocio de elección si se dispone de una opción de sociedad limitada de responsabilidad limitada
      e. dos de estas (especifíquese)
    3. Puentes es socio limitado de ABC, LP. Pagó 30 mil dólares por sus intereses y también prestó a la firma 20 mil dólares. La firma fracasó. Al disolverse y liquidar, a. Puentes obtendrá su préstamo reembolsado prorrateado junto con otros acreedores.
      b. Puentes será reembolsado, junto con otros socios limitados, respecto de su capital y préstamo después de que todos los demás acreedores hayan sido pagados.
      c. si queda algún activo, los últimos que se distribuirán serán los beneficios de los socios generales.
      d. si Puentes posee bienes de sociedad como garantía, puede recurrir a ella para satisfacer su reclamo si los activos de la sociedad son insuficientes para cubrir los créditos de los acreedores.
    4. La referencia al “peligro moral” en conjunto con las formas de negocio híbridas llega a qué preocupación? a. que los socios generales de una sociedad limitada dirijan la firma para su beneficio, no el beneficio de los socios limitados
      b. que los miembros de una sociedad de responsabilidad limitada o sociedad de responsabilidad limitada participarán en actividades que se expongan a una responsabilidad potencial
      c. que la tendencia hacia la responsabilidad limitada da a los malos actores poco incentivo para comportarse éticamente porque las pérdidas causadas por su comportamiento en su mayoría no son asumidas por ellos
      d. que muy pocas asociaciones profesionales modernas verán alguna necesidad de seguro por negligencia
    5. Una de las ventajas del formulario LLC sobre el formulario Sub-S es a. en la forma Sub-S, las ganancias corporativas son efectivamente gravadas dos veces.
      b. el formulario Sub-S no proporciona aislamiento “de blindaje completo” de responsabilidad para sus miembros.
      c. la LLC no puede tener una forma de control “gerente-gerente”, mientras que eso es común para las corporaciones sub-S.
      d. el formulario LLC requiere menos trámites en su funcionamiento (actas, reuniones anuales, etc.).

    RESPUESTAS DE AUTO

    1. d
    2. e (es decir, a y d)
    3. d (La elección a es incorrecta porque como acreedor garantizado Puentes puede realizar sobre la garantía sin tener en cuenta el pago de otros acreedores.)
    4. c
    5. d

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