28.1: Introducción al Capítulo

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Objetivos de aprendizaje

Después de leer este capítulo, debes entender lo siguiente:

La naturaleza de la regulación de valores
La Ley de Valores de 1933 y la Ley de Bolsa de Valores de 1934
Responsabilidad bajo las leyes de valores
Qué es el uso de información privilegiada y por qué es ilegal
Sanciones civiles y penales por violaciones a las leyes de valores

En el capítulo 26 “Aspectos legales de las finanzas corporativas”, examinamos la ley estatal que rige la emisión y transferencia de acciones de una corporación. En el Capítulo 27 “Poderes y Gestión Corporativa”, cubrimos la responsabilidad de los directores y funcionarios. Este capítulo amplía y une los temas planteados en el Capítulo 26 “Aspectos Jurídicos de las Finanzas Corporativas” y el Capítulo 27 “Poderes y Gestión Corporativas” al examinar la regulación gubernamental de los valores y el comercio de información privilegiada. Tanto el registro como la negociación de valores están altamente regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Una violación a una ley de valores puede dar lugar a severas sanciones penales y civiles. Pero primero examinamos la pregunta, ¿Por qué hay necesidad de regulación de valores?