35.5: Capítulo 11 y Capítulo 13 Quiebras
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Objetivos de aprendizaje
- Comprender los conceptos básicos de las quiebras del Capítulo 11.
- Comprender los conceptos básicos de las quiebras del Capítulo 13.
Reorganización: Capítulo 11 Quiebras
Visión general
El capítulo 11 proporciona un medio por el cual las corporaciones, las asociaciones y otros negocios, incluidas las empresas unipersonales, pueden rehabilitarse y continuar operando libres de la carga de deudas que no pueden pagar.
Es lo suficientemente sencillo como para solicitar la protección del tribunal en el procedimiento del Capítulo 11, y desde hace muchos años, las grandes empresas financieramente enfermas han buscado refugio en el Capítulo 11. Ejemplos conocidos incluyen General Motors, Texaco, K-Mart, Delta Airlines y Northwest Airlines. Un número creciente de corporaciones han recurrido al Capítulo 11 a pesar de que, por términos convencionales, eran solventes. Hacerlo les permite negociar con los acreedores para reducir la deuda. También puede incluso permitir que los tribunales liquiden demandas que aún no se hayan presentado. Los capítulos 3 y 5, tratados en la Sección 35.2 “Administración de Casos; Reclamaciones de los Acreedores; Exenciones de Deudores y Deudas Descargables; Patrimonio del Deudor”, se aplican también a los procedimientos del Capítulo 11. Nuestra discusión, por lo tanto, se limita a las características especiales del Capítulo 11.
Cómo funciona
Elegibilidad
Cualquier persona elegible para la baja en el procedimiento del Capítulo 7 (más los ferrocarriles) es elegible para un procedimiento del Capítulo 11, excepto los corredores de bolsa y los corredores de materias primas. Los individuos que presenten el Capítulo 11 deben tomar asesoría crediticia; los negocios no. Una empresa puede ingresar voluntariamente al Capítulo 11 o puede ser puesta allí involuntariamente por los acreedores. Los particulares pueden presentar el Capítulo 11 particularmente si tienen demasiada deuda para calificar para el Capítulo 13 y ganar demasiado dinero para calificar para el Capítulo 7; bajo la ley de 2005, las personas físicas deben comprometer salarios futuros con los acreedores, al igual que en el Capítulo 13.11 Código de Estados Unidos, Secciones 1115, 1123 (a) (8), y 1129 (a) (15).
Operación de Negocios
A menos que se designe un fideicomisario, el deudor conservará la posesión del negocio y podrá continuar operando con su propia gestión. El tribunal podrá designar un síndico a petición de cualquier parte interesada previa notificación y audiencia. El nombramiento puede hacerse por causa —como deshonestidad, incompetencia o mala gestión grave— o si de otra manera redunda en el interés superior de los acreedores. Con frecuencia, la misma dirección incompetente que metió el negocio en bancarrota se deja manejando, eso es una crítica al Capítulo 11.
Comité de Acreedores
El tribunal deberá nombrar a un comité de acreedores no garantizados tan pronto como sea posible después de dictar la orden de desagravio. El comité deberá estar integrado por acreedores dispuestos a servir que cuenten con los siete mayores créditos, a menos que el tribunal decida continuar con un comité formado antes de la presentación, si el comité fue elegido de manera justa y representa adecuadamente las diversas demandas. El comité tiene varias funciones, entre ellas las siguientes: (1) investigar los asuntos financieros del deudor, (2) determinar si se busca el nombramiento de un síndico o dejar que el negocio continúe operando, y (3) consultar con el deudor o síndico durante todo el caso.
El Plan de Reorganización
El deudor podrá presentar siempre su propio plan, ya sea en un caso voluntario o involuntario. Si el tribunal deja al deudor en posesión sin nombrar a un fideicomisario, éste tiene el derecho exclusivo de presentar un plan de reorganización durante los primeros 120 días. Si presenta, entonces tendrá otros 60 días para obtener las aceptaciones de los acreedores. Si bien su exclusividad expira al término de 180 días, el tribunal podrá alargar o acortar el plazo por buena causa. Al término del periodo exclusivo, el comité de acreedores, un solo acreedor, o un titular del patrimonio patrimonial del deudor podrán presentar un plan. Si el tribunal designa a un síndico, cualquier parte interesada podrá presentar un plan en cualquier momento.
La Ley de Reforma Concursal especifica ciertas características del plan y permite que se incluyan otras. Entre otras cosas, el plan debe (1) designar clases de créditos e intereses de propiedad; (2) especificar qué clases o intereses se ven perjudicados: el crédito o interés de propiedad se ve afectado si los derechos legales, equitativos y contractuales del acreedor se alteran bajo el plan; (3) especificar el tratamiento de cualquier clase de reclamos o intereses que se vean perjudicados bajo el plan; 4) dar el mismo tratamiento a cada reclamo o intereses de una clase determinada, a menos que el titular de una determinada demanda o interés acuerde un trato menos favorable; y 5) proporcionar los medios adecuados para llevar a cabo el plan. Básicamente, lo que hace el plan es proporcionar un proceso para rehabilitar el negocio vacilante de la compañía al liberarla de pagar parte de su deuda e iniciar reformas para que la compañía pueda intentar volver a ponerse de pie.
Aceptación del Plan
El acto requiere que el plan sea aceptado por ciertas proporciones de cada clase deteriorada de créditos e intereses. Una clase de créditos acepta el plan si los acreedores que representan al menos dos tercios del monto en dólares de los créditos y más de la mitad del número de créditos permitidos votan a favor. Una clase de intereses patrimoniales acepta el plan si los acreedores que representan dos tercios del monto en dólares de los intereses de propiedad permitidos votan a favor. Se considera que las clases intactas de reclamaciones e intereses han aceptado el plan; no es necesario solicitar su aceptación.
Confirmación del Plan
El acto final necesario en virtud del Capítulo 11 es la confirmación por parte del tribunal. Una vez que el tribunal confirme el plan, el plan es vinculante para todos los acreedores. Las reglas que rigen la confirmación son complejas, pero en esencia, incluyen los siguientes requisitos:
- El plan debió ser propuesto de buena fe. Las empresas también deben hacer un intento de buena fe para negociar modificaciones en sus convenios colectivos (contratos sindicales).
- Todas las disposiciones del acto deben haber sido cumplidas.
- El tribunal debe haber determinado que es probable que el negocio reorganizado tenga éxito y que es poco probable que requiera una mayor reorganización financiera en un futuro previsible.
- Las clases deterioradas de reclamos e intereses deben haber aceptado el plan, a menos que el plan los trate de manera “justa y equitativa”, en cuyo caso no se requiere el consentimiento. Esto a veces se conoce como la disposición abarrotada.
- Todos los miembros de cada clase deben haber recibido no menos valor del que tendrían en la liquidación del Capítulo 7.
Descarga, Conversión
El deudor queda dado de baja cuando se completan todos los pagos del plan. Una quiebra del Capítulo 11 podrá convertirse en Capítulo 7, con algunas restricciones, si resulta que el deudor no puede hacer funcionar el plan.
Ajuste de Deudas de un Individuo con Ingresos Regulares: Capítulo 13 Quiebra
En General
Cualquier persona con un ingreso estable que esté teniendo dificultades para pagar las deudas acumuladas puede buscar la protección de un tribunal concursal en el procedimiento del Capítulo 13 (a menudo llamado plan del asalariado). En virtud de este capítulo, el deudor individual presenta un plan de pagos a los acreedores, y el tribunal designa a un fideicomisario. Si los acreedores terminan con más bajo el plan presentado de lo que recibirían en el procedimiento del Capítulo 7, entonces es probable que el tribunal lo apruebe. En general, un plan de amortización del Capítulo 13 extiende el tiempo para pagar la deuda y puede reducirla para que el deudor no tenga que pagarlo todo. Normalmente, el deudor pagará mensualmente una suma fija al síndico, quien la distribuirá a los acreedores. Las disposiciones previamente discutidas de los Capítulos 3 y 5 se aplican también a este capítulo; por lo tanto, la discusión que sigue se centra en algunas características únicas del Capítulo 13.
La gente busca las descargas del Capítulo 13 en lugar del Capítulo 7 por diversas razones: ganan demasiado dinero para aprobar la prueba de medios del Capítulo 7; están atrasados en sus pagos de hipoteca o auto y quieren compensarlos con el tiempo y reinstalar el acuerdo original; tienen deudas que no pueden ser dadas de baja en el Capítulo 7; tienen bienes no exentos que quieren conservar; tienen codeudores en una deuda personal que serían responsables si el deudor fuera al Capítulo 7; tienen un verdadero deseo de pagar sus deudas pero no pueden hacerlo sin que los acreedores les den un respiro. Los casos del Capítulo 7 siempre podrán ser convertidos al Capítulo 13.
Cómo funciona
Elegibilidad
El capítulo 13 es únicamente voluntario. Cualquier persona —incluida la propiedad unipersonal— que tenga un ingreso regular, deudas no garantizadas de menos de $336,000 y deudas garantizadas de menos de $1,010,650 es elegible para buscar su protección. Los adeudos deben estar impagados y adeudados en el momento en que el deudor solicite el alivio. Si la persona tiene más deuda que esa, tendrá que presentar el Capítulo 11. El deudor deberá asistir a una clase de consejería crediticia, como en el Capítulo 7.
El Plan
Los planes suelen ser extensiones o composiciones—es decir, extienden el tiempo para pagar lo que se adeuda, o son acuerdos entre acreedores cada uno para aceptar algo menos que el monto total adeudado (para que todos obtengan algo). En virtud del Capítulo 13, el periodo de extensión es de tres a cinco tres años. El plan debe prever pagos de todos los ingresos futuros o una parte suficiente de los mismos al síndico. Los acreedores prioritarios tienen derecho a ser pagados en su totalidad, aunque pueden ser pagados más tarde de lo requerido bajo el endeudamiento original. Mientras se lleve a cabo el plan, el deudor podrá ordenar a cualquier acreedor demandar para cobrar la deuda original.
Confirmación
En virtud de la Sección 1325 del código concursal, el tribunal deberá aprobar el plan si cumple con ciertos requisitos. Estas incluyen: 1) la distribución de bienes a los acreedores no garantizados cuyos créditos estén permitidos por una cantidad no inferior a la que habrían recibido si la masa hubiera sido liquidada en virtud del Capítulo 7; 2) la aceptación por los acreedores garantizados, con algunas excepciones, como cuando el deudor entrega el garantizado bienes al acreedor; y 3) propuesta del plan “de buena fe”. Si el fideicomisario o un acreedor no garantizado se opone a la confirmación, el plan deberá cumplir con pruebas adicionales. Por ejemplo, se aprobará un plan si todos los ingresos disponibles del deudor (tal como se definen en la Sección 1325) durante el periodo de compromiso (de tres a cinco años) se utilizarán para realizar pagos bajo el plan.
Descarga
Una vez que el deudor haya realizado todos los pagos requeridos en el plan, el tribunal lo liberará de todas las deudas restantes excepto ciertas deudas a largo plazo y obligaciones de pago de pensión alimenticia, manutención y manutención. Según la ley anterior, el Capítulo 13 era tan amplio que permitía al tribunal liberar al deudor de muchas deudas consideradas no descargables en virtud del Capítulo 7, pero las modificaciones de 1994 y la ley de 2005 hicieron que el Capítulo 13 fuera menos expansivo. Las deudas descargables en el Capítulo 13, pero no en el Capítulo 7, incluyen las deudas por lesiones intencionales y dolosas a bienes, las deudas contraídas para pagar obligaciones fiscales no descargables, y las deudas derivadas de liquidaciones patrimoniales en procedimientos de divorcio o separación. (Véase Sección 35.6 “Casos”, In re Ryan, para una discusión de qué deudas son descargables bajo el Capítulo 13 en comparación con el Capítulo 7.)
Si bien un deudor del Capítulo 13 generalmente recibe una descarga solo después de completar todos los pagos requeridos por el plan de reembolso aprobado por el tribunal (es decir, “confirmado”), existen algunas circunstancias limitadas en las que el deudor puede solicitar al tribunal que otorgue una “descarga por dificultades” aunque el deudor no haya cumplido completar los pagos del plan. Dicha descarga sólo está disponible para un deudor cuya falta de completar los pagos del plan se deba a circunstancias ajenas al control del deudor. A La baja del Capítulo 13 permanece en el registro crediticio hasta por diez años.
Se puede negar una baja si el deudor anteriormente pasó por una quiebra demasiado pronto antes de presentar el Capítulo 13, no actuó de buena fe o, con algunas excepciones, no completó un curso de gestión financiera personal.
Llave para llevar
El Capítulo 11, frecuentemente denominado “reorganización corporativa”, es utilizado con mayor frecuencia por empresas cuyo valor como empresa en marcha es mayor de lo que sería si se liquidara, pero, con algunas excepciones, cualquier persona elegible para presentar el Capítulo 7 puede presentar el Capítulo 11. Los dueños de negocios, o en algunos casos el fideicomisario o acreedores, desarrollan un plan para pagar las deudas de la firma en un período de tres a cinco años; el plan debe ser aprobado por los acreedores y el tribunal. El capítulo 13, frecuentemente llamado plan del asalariado, es un mecanismo similar mediante el cual una persona puede liquidar alguna deuda y tener más tiempo para pagar deudas de lo programado originalmente. Bajo el Capítulo 13, las personas pueden obtener cierto alivio de los acreedores que no pueden obtener en el Capítulo 7.
Ejercicios
- David Deudor es un artista freelance con una deuda significativa que siente una obligación moral de pagar. ¿Por qué el Capítulo 11 es su mejor opción de capítulos concursales para presentar bajo?
- ¿Cuál es la diferencia práctica entre las deudas derivadas de liquidaciones patrimoniales en procedimientos de divorcio o separación —que pueden ser liquidadas bajo el Capítulo 13— y las deudas por pensión alimenticia (manutención) y manutención de los hijos- que no pueden ser liquidadas bajo el Capítulo 13?
- ¿Por qué una persona querría pasar por la larga molienda del Capítulo 13 en lugar de simplemente declararse en bancarrota directa (Capítulo 7) y terminar con ella?