3.10: Arbitraje- Paraíso del Productor y Temor del Consumidor
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Cuando era joven en Helena Montana, quería aprender a tocar la batería bongo como Desi Arnaz.El “yo” es Sanders. Fui a una tienda local y me indagé sobre el costo de un juego de tambores bongo. Yo creo que querían 40 dólares; esto era demasiado dinero y decidí renunciar a la compra y tomar la tuba porque estaba disponible a través de la escuela.Finalmente conseguí los bongos como regalo de Navidad de mi abuela. Ella los compró a JC Penney's por un precio sustancialmente menor. Me enteré un año después que los mismos bongos estaban disponibles en un catálogo de mercado masivo por mucho menos dinero. Poseía información inferior sobre el valor de los bongos. La asimetría de información ocurre cuando el vendedor tiene mejor información sobre el valor de un producto que el comprador. En muchas situaciones, es el vendedor quien sabe más sobre el valor de un producto que el comprador; sin embargo, es posible que el comprador sepa más sobre el valor del producto que el vendedor. Vender un producto a un precio más alto en un mercado donde los consumidores no conocen o no conocen el verdadero precio de mercado se llama arbitraje. El arbitraje puede generar ganancias excedentes e ineficiencias en la cadena de suministro porque el consumidor no puede recurrir a otros proveedores y porque el consumidor desconoce el precio competitivo del producto y/o no puede acceder a productos con precios competitivos. El arbitraje presenta la oportunidad para que proveedores y productores exploten la falta de conocimiento del producto del consumidor y obtengan mayores ganancias.
El arbitraje es muy importante para los comerciantes de materias primas. El arbitraje permite al vendedor comprar un producto, como una mercancía, en un mercado y vender el producto en otro mercado por un precio más alto. El árbitro gana dinero aprovechando la disparidad de precios al vender en un mercado mientras compra simultáneamente en el otro. El exceso de ganancias es sintomático de información asimétrica y mercados ineficientes. Cuando alguien sabe más que otra persona sobre un producto, a menudo usará esa información para lograr ganancias por encima de la media o para asegurar recursos con un alto descuento. El benefactor de la ganancia de suerte rara vez ve las buenas ofertas como glotonas. El número de proveedores y consumidores de bongos en Helena Montana durante la década de 1960 fue muy pequeño, y hubo muy pocas oportunidades para localizar catálogos de instrumentos musicales que contenían tambores bongo. Se trata de información asimétrica en el trabajo. Un mercado es eficiente cuando el descubrimiento de precios es fácil y la información es transparente y está disponible para todos los participantes del mercado.
El arbitraje también puede perjudicar al productor de un artículo de bajo costo. Alguien podría comprar todas las cajas de joyería de bajo costo de Joan, reempaquetar el joyero, agregar un poco de do-dad y luego venderlas a un precio más alto en el mismo mercado. Esto podría reducir efectivamente sus ingresos de alta gama. La diferenciación continua del producto junto con el marketing y la búsqueda de la información más actualizada pueden reducir el impacto del arbitraje. Esto se puede resumir en la siguiente relación:
Asimetrías de información → Arbitraje → Malas ofertas.