4.5: Armarlo- Mercados y Sistema Financieros
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¿Todavía tienes a mano ese billete de dólar que sacaste antes cuando te enteraste del Sistema de la Reserva Federal? ¿Lo piensas de la misma manera que lo hiciste antes de completar este módulo? Quizás sí, pero ahora debería tener una mejor comprensión de lo que representa ese billete de dólar, cómo surgió y de dónde proviene su valor. El dinero siempre existirá de alguna forma, ya sea basado en tecnología NFC en tu iPhone o volvemos a un sistema de trueque donde cambiamos conchas marinas por pan. Seguirá motivando a la gente a trabajar, estudiar, lograr y desafortunadamente incluso quebrantar la ley. Pero, como consideras todo lo que has leído y escuchado en este módulo, ¿es el dinero mismo el que es el motivador o el “almacén de valor” que trabajamos para obtener? De hecho, se puede mirar ese billete de un dólar y, en realidad, es solo un trozo de papel con una imagen de un presidente muerto en su cara, no tiene valor intrínseco. Entonces, ¿dónde está el valor en el billete de un dólar que tiene? ¿Es que nuestra sociedad lo reconoce como que tiene valor, y las empresas y los individuos están dispuestos a “cambiarle” dólares por zapatos, autos, casas, comida, y las demás cosas que necesita o desea en su día a día? Sí, podríamos volver al comercio de pollos por zapatos, pero la tecnología nos está alejando cada vez más de ese modelo, y a medida que evoluciona el sistema monetario, es poco probable que se vuelva menos complejo. Esa es una gran razón por la que has pasado todo este tiempo entendiendo esta cosa que “hace girar al mundo”.
Resumen
Este módulo abarcó los mercados financieros y el sistema. A continuación se muestra un resumen de los temas tratados en este módulo.
Dinero
El dinero cumple tres funciones básicas:
- Medio de intercambio: porque puedes usarlo para comprar los bienes y servicios que quieras, todos están dispuestos a intercambiar cosas por dinero.
- Medida de valor: simplifica el proceso de cambio porque es un medio para indicar cuánto cuesta algo.
- Almacén de valor: la gente está dispuesta a aferrarse a ella porque confía en que mantendrá su valor a lo largo del tiempo.
- Las monedas virtuales, como BitCoin, están utilizando el concepto tradicional de “dinero” pero como una alternativa al Sistema establecido de la Reserva Federal. Aunque ganando popularidad, estas monedas virtuales no están reguladas y plantean algunos riesgos graves para quienes utilizan este medio de intercambio.
- Los sistemas de pago sin efectivo como Google Wallet y ApplePay permiten a los consumidores llevar su “efectivo” en sus dispositivos móviles. A medida que más minoristas se mueven para “tocar para pagar” o escanear códigos QR para completar transacciones, disminuye la necesidad de llevar papel moneda y moneda convencionales. La cuestión que plantea esta tecnología no es si conducirá a una sociedad sin efectivo, sino qué servicio de pago móvil se elevará a la cima y capturará el mercado.
Papel de los bancos
- El gobierno utiliza dos medidas para rastrear la oferta monetaria: M-1 incluye las formas de dinero más líquidas, como el efectivo y los fondos de cuenta de cheques. M-2 incluye todo en M-1 más artículos casi en efectivo, como cuentas de ahorro y depósitos a plazo por debajo de $100,000.
- Las instituciones financieras sirven como intermediarios financieros entre ahorradores y prestatarios y dirigen el flujo de fondos entre los dos grupos.
- Las instituciones financieras ofrecen una amplia gama de servicios, incluyendo cuentas corrientes y de ahorro, servicios de cajeros automáticos y tarjetas de crédito y débito. También venden valores y brindan asesoría financiera.
- Un banco retiene solo una fracción del dinero que toma, una cantidad llamada sus reservas, y presta el resto a individuos, empresas y gobiernos. A su vez, los prestatarios vuelven a poner algunos de estos fondos al sistema bancario, donde se ponen a disposición de otros prestatarios. El efecto multiplicador de dinero asegura que el ciclo amplíe la oferta monetaria.
- La mayoría de los grandes bancos son miembros del sistema de banca central llamado Sistema de la Reserva Federal (comúnmente conocido como “la Fed”).
- Los objetivos de la Fed incluyen la estabilidad de precios, el crecimiento económico sostenible y el pleno empleo. Utiliza la política monetaria para regular la oferta monetaria y el nivel de las tasas de interés.
- Para lograr estos objetivos, la Fed cuenta con tres herramientas:
- puede aumentar o disminuir los requisitos de reserva, el porcentaje de sus fondos que los bancos deben reservar y no pueden prestar;
- puede subir o bajar la tasa de descuento, la tasa de interés que la Fed cobra a los bancos miembros para pedir prestados fondos de “reserva”;
- puede llevar a cabo operaciones de mercado abierto —compra o venta de valores gubernamentales en el mercado abierto.
Mercados financieros y negocios
Las cuatro formas principales en que las empresas obtienen capital financiero son:
- Capital en etapa inicial: el dueño del negocio usa su propio dinero o busca dinero de un inversionista ángel o una firma de capital de riesgo
- Ganancias: las ganancias del negocio se reinvierten en equipos, estructuras, investigación y desarrollo, etc.
- Bonos: una forma de obtener capital a través del endeudamiento, utilizado por corporaciones y gobiernos; una inversión para el tenedor de bonos que genera retorno a través de pagos de intereses regulares, fijos o flotantes sobre la deuda y el reembolso del principal al vencimiento; negociados en bolsas de bonos a través de corredores.
- Acciones: una forma de obtener capital mediante la venta de propiedad o capital; una inversión para los accionistas que genera retorno a través de la distribución de las ganancias corporativas como dividendos o mediante ganancias (pérdidas) en valor corporativo; negociadas en bolsas de valores a través de corredores miembros.