7.8: Fusiones y Adquisiciones
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Una de las formas más rápidas para que un negocio se expanda a otros mercados o líneas de productos es fusionar o adquirir/comprar otra compañía. Aunque esto es común en el entorno empresarial actual, todavía hay muchos factores complejos a considerar antes de decidir si una fusión o adquisición es la solución óptima.
Objetivos de aprendizaje
- Definir la adquisición como una estrategia de negocio
- Explicar por qué las empresas realizan fusiones y adquisiciones verticales
Fusiones y Adquisiciones
Estrategias de Integración: Fusiones y Adquisiciones
Cuando los negocios adquieren otros negocios u operaciones que antes eran competidores, proveedores, compradores o vendedores, se están involucrando en una estrategia conocida como integración. Esta estrategia se basa en la posibilidad de sinergia, la idea de que la suma de dos entidades será mayor que sus partes individuales, muchas veces expresadas como 1 + 1 = 3. La integración se puede lograr de dos formas principales: a través de fusiones o adquisiciones. Una fusión es la consolidación de dos sociedades que, antes de la fusión, operaban como entidades independientes. Una fusión generalmente crea una compañía más grande, y una de las empresas originales deja de existir. Las fusiones pueden ser horizontales o verticales.
Se produce una fusión horizontal entre empresas de la misma industria. Este tipo de fusión es esencialmente una consolidación de dos o más negocios que operan en un mismo espacio de mercado, a menudo como competidores que ofrecen el mismo bien o servicio. Las fusiones horizontales son comunes en industrias con menos empresas, ya que la competencia tiende a ser mayor, y las sinergias y ganancias potenciales de participación de mercado son mucho mayores en esas industrias.
facebook + Instagram = fusión horizontal
Cuando Facebook adquirió Instagram en 2012 por mil millones de dólares reportados, Facebook buscaba fortalecer su posición en el espacio de redes sociales y de intercambio social. Tanto Facebook como Instagram operaban en la misma industria y se encontraban en posiciones similares con respecto a sus servicios para compartir fotos. Facebook vio claramente a Instagram como una oportunidad para aumentar su cuota de mercado, aumentar su línea de productos, reducir la competencia y acceder a nuevos mercados.
Una fusión vertical se caracteriza por la fusión de dos organizaciones que tienen una relación comprador-vendedor o, más generalmente, dos o más firmas que operan a diferentes niveles dentro de la cadena de suministro de una industria. La mayoría de las veces la lógica detrás de la fusión es aumentar las sinergias fusionando firmas que serían más eficientes operando como una sola.
apple: El rey de la integración vertical
Apple Inc. es famosa por perfeccionar el arte de la integración vertical. La compañía fabrica sus chips personalizados de la serie A para sus iPhones y iPads. También fabrica su sensor de huellas dactilares Touch ID personalizado. Apple abrió un laboratorio en Taiwán para el desarrollo de tecnologías de pantalla LCD y OLED en 2015. También pagó 18.2 millones de dólares por una planta de fabricación de 70.000 pies cuadrados en el norte de San José en 2015. Estas inversiones (es decir, fusiones) permiten a Apple moverse a lo largo de la cadena de suministro en una integración hacia atrás, dándole flexibilidad y libertad en sus capacidades de fabricación. [1]
Una adquisición, por otro lado, ocurre cuando una empresa compra los activos de otro negocio (como acciones, propiedades, plantas, equipos) y generalmente permite que la compañía adquirida continúe operando como lo hacía antes de la adquisición. La adquisición generalmente se refiere a una compra de una empresa más pequeña por una más grande. A veces, sin embargo, una empresa más pequeña adquirirá el control de gestión de una compañía más grande y/o más establecida y conservará el nombre de esta última para la entidad combinada posterior a la adquisición.
Motivos de Fusiones y Adquisiciones
Hay muchas buenas razones para hacer crecer tu negocio a través de una adquisición o fusión. Estos incluyen:
- Obtención de personal de calidad o habilidades adicionales, conocimiento de su industria o sector, y otra inteligencia de negocios. Por ejemplo, un negocio con buenos sistemas de gestión y procesos será útil para un comprador que quiera mejorar el suyo propio. Idealmente, el negocio que elijas debería tener sistemas que complementen el tuyo y que se adapten para dirigir un negocio más grande.
- Acceder a fondos o activos valiosos para nuevos desarrollos. Las mejores instalaciones de producción o distribución suelen ser menos costosas de comprar que de construir. Busque negocios objetivo que solo sean marginalmente rentables y tengan una gran capacidad no utilizada que se pueda comprar a un pequeño valor de prima a activos netos.
- Su negocio tiene un rendimiento inferior. Por ejemplo, si está luchando con el crecimiento regional o nacional, bien puede ser menos costoso comprar un negocio existente que expandirse internamente.
- Acceder a una base de clientes más amplia y aumentar su participación de mercado. Su negocio objetivo puede tener canales de distribución y sistemas que puede utilizar para sus propias ofertas.
- Diversificación de los productos, servicios y perspectivas a largo plazo de su negocio. Un negocio objetivo puede ofrecerte productos o servicios que puedes vender a través de tus propios canales de distribución.
- Reduciendo sus costos y gastos generales a través de presupuestos de marketing compartidos, mayor poder adquisitivo y menores costos.
- Reduciendo la competencia. Comprar nueva propiedad intelectual, productos o servicios puede ser más económico que desarrollarlos usted mismo.
- Crecimiento orgánico (es decir, el plan de negocios existente para el crecimiento necesita ser acelerado). Los negocios del mismo sector o ubicación pueden combinar recursos para reducir costos, eliminar instalaciones o departamentos duplicados y aumentar los ingresos.