Prefacio

Conceptos y Cálculos

El Análisis Financiero, en general, incorpora conceptos contables. Por lo tanto, es imperativo que el analista entienda los números, que utilizará en su análisis. Este texto expone al lector a las muchas carencias en la lectura de los Estados Financieros. No se asume conocimiento previo de Contabilidad. El texto, en sus primeros capítulos, conducirá tiernamente al lector a través del arcano mundo de la Contabilidad y señalará las muchas deficiencias en la lectura de los estados y en la realización de Análisis Financiero elemental.

El lector debe tener alguna facilidad con Álgebra muy básica, en particular, debe ser capaz de resolver para un desconocido en una fórmula simple, para poder transponer un valor de un lado de una ecuación al otro, y ser para calcular exponentes y raíces. El texto facilitará el Álgebra mostrando, cuando sea necesario, las soluciones correctas paso a paso.

El texto pasará a Análisis de Ratio, las herramientas muy básicas del análisis financiero, incorporando los datos Contables previamente aprendidos. Luego se procederá a la noción del Valor Temporal del Dinero, que es el concepto central en todas las finanzas. El texto concluirá con la Valoración de Acciones y Bonos, las cuales se basan en toda la información previa del texto. Así, el lector construirá sobre su conocimiento yendo de concepto en concepto de manera suave y lineal, alcanzando siempre planos de conocimiento cada vez más altos.

Los matices del análisis financiero

El análisis financiero, al final del día, es solo sentido común, o sentido comercial común. Los principios financieros y matemáticos deben ajustarse a las realidades del campo y no al revés. Las matemáticas son una herramienta y no un fin. En cierto sentido, un analista financiero es bilingüe; un estudiante traducirá los principios financieros en fórmulas cuando se le aconseje y podrá explicar en inglés sencillo el significado y la aplicación de dichas fórmulas cuando se las presente por primera vez. Se supone que todo tiene sentido. Este libro trata de plasmar esta naturaleza dual y esencial de las Finanzas. A medida que el lector pasa por el texto, él/ella debería adquirir cada vez más un sentido de empoderamiento, confianza y dominio del tema.

Cotizaciones

El texto está repleto de citas de una ecléctica miríada de fuentes como la Biblia, el Talmud, grandes filósofos griegos, políticos famosos, pensadores modernos y populares del siglo XVIII en adelante, y más. Las citas no pretenden postular o promover un punto de vista, especialmente en lo que se refiere a la religión, sino inspirar al lector a perseverar en su estudio, continuar hacia el logro de grandes alturas y considerar siempre el impacto social de sus acciones. El dominio de las finanzas presenta a una persona la oportunidad de mejorarse a sí misma de muchas maneras y, al mismo tiempo, mejorar la sociedad en general. Y eso es muy genial.

Resolución de problemas

Prácticamente en cada capítulo y final de capítulos, el lector encontrará fórmulas a resolver, tablas que deben rellenarse y diagramas ocasionales a dibujar. La intención es hacer que el material cobre vida para que el alumno pueda aprender y probarse a sí mismo en el proceso. Generalmente se proporcionan soluciones a todos estos rellenos para que el lector pueda verificar si resolvió el problema correctamente y pueda corregir cualquier error al hacerlo.