Se dice que las empresas están en perfecta competencia cuando ocurren las siguientes condiciones: (1) muchas firmas producen productos idénticos, (2) muchos compradores están disponibles para comprar el producto, y muchos vendedores están disponibles para vender el producto, (3) vendedores y compradores tienen toda la información relevante para tomar decisiones racionales sobre el producto que se compra y vende, y (4) las empresas pueden entrar y salir del mercado sin ninguna restricción, es decir, hay entrada y salida libres dentro y fuera del mercado.