18.5: Razones que analizan la capacidad de pago de deuda a largo plazo de una empresa
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A los acreedores les interesa saber si una empresa puede pagar sus deudas a largo plazo. Hay varias proporciones que utilizamos para esto como se demuestra en el video:
Un elemento de YouTube ha sido excluido de esta versión del texto. Puedes verlo en línea aquí: pb.libretexts.org/llfinancialaccounting/? p=316
Ratio de deuda El ratio de deuda mide cuánto debemos en pasivos totales por cada dólar en activos totales que tenemos. Esta es una buena relación general para decirle a los acreedores o inversionistas si tenemos suficientes activos para cubrir nuestra deuda. La relación se calcula como:
| Pasivos Totales |
| Activos Totales |
| Pasivos Totales | $7,041.00 |
| Activos Totales | $9,481.80 |
Veces ratio de intereses devengados Los acreedores, especialmente los acreedores a largo plazo, quieren saber si un prestatario puede cumplir con sus pagos de intereses requeridos cuando vencen estos pagos. El ratio multiplicado por intereses devengados, o ratio de cobertura de intereses, es una indicación de tal habilidad. Se calcula de la siguiente manera:
| Ingresos por operaciones (IBIT) |
| Gasto por intereses |
La relación es una comparación aproximada de entradas de efectivo de operaciones con salidas de efectivo para gastos por intereses. El ingreso antes de intereses e impuestos (IBIT) es el numerador porque no habría impuestos sobre la renta si el gasto por intereses es igual o mayor que el IBIT. (Para encontrar ingresos antes de intereses e impuestos, tomar ingresos netos de operaciones continuas y volver a sumar el gasto neto por intereses e impuestos). Los analistas no están de acuerdo sobre si el denominador debe ser (1) solo el gasto por intereses de la deuda a largo plazo, (2) el gasto total por intereses o (3) el gasto por intereses netos. Utilizaremos el gasto por intereses netos en la ilustración de Synotech.
Para Synotech, el gasto neto por intereses es de 236.9 millones de dólares. Con un IBIT de $1,382.4 millones, el ratio multiplicado por intereses devengados es de 5.84, calculado como:
| Ingresos por operaciones | 1,382.40 |
| Gasto por intereses | 236.90 |
La compañía ganó lo suficiente durante el periodo como para pagar sus gastos por intereses casi 6 veces.
Los ratios de cobertura de intereses bajos o negativos sugieren que el prestatario podría incumplir los pagos de intereses requeridos. No es probable que una empresa continúe con los pagos de intereses durante muchos períodos si no logra obtener ingresos suficientes para cubrirlos. Por otro lado, la cobertura de intereses de 5 a 10 veces o más sugiere que no es probable que la empresa incumpla los pagos de intereses.
- Principios contables: Una perspectiva empresarial. Autor: James Don Edwards, Universidad de Georgia & Roger H. Hermanson, Universidad Estatal de Georgia. Proporcionado por: Endeavour International Corporation. Proyecto: El Proyecto de Texto Global. Licencia: CC BY: Atribución
- Análisis de Estados Financieros: Capacidad para Pagar Deuda a Largo Plazo - Video contable. Autor: Brian Routh TheAccountingDr. Ubicado en: Youtu.be/ozek8upquqi. Licencia: Todos los Derechos Reservados. Términos de licencia: Licencia estándar de YouTube