12.1: Análisis de Estados Financieros Comparados
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En este capítulo se discuten varios métodos comunes para analizar y relacionar los datos en los estados financieros y, como resultado, obtener una imagen clara de la solvencia y rentabilidad de una empresa. Internamente, la gerencia analiza los estados financieros de una compañía al igual que los inversionistas externos, acreedores y agencias reguladoras. Aunque estos usuarios tienen diferentes objetivos inmediatos, su objetivo general en el análisis de estados financieros es el mismo: hacer predicciones sobre una organización como ayuda en la toma de decisiones.
Un elemento de YouTube ha sido excluido de esta versión del texto. Puedes verlo en línea aquí: pb.libretexts.org/llmanagerialaccounting/? p=264
Objetivos del análisis de estados financieros
El análisis de los estados financieros de la gerencia se relaciona principalmente con partes de la compañía. Mediante este enfoque, la gerencia puede planificar, evaluar y controlar las operaciones dentro de la empresa. La dirección obtiene cualquier información que desee sobre las operaciones de la compañía solicitando informes de propósito especial. Utiliza esta información para tomar decisiones difíciles, como qué empleados despedir y cuándo expandir las operaciones. Nuestro enfoque principal en este capítulo, sin embargo, no está en los informes especiales que los contadores preparan para la gestión. Más bien, es sobre las necesidades de información de personas ajenas a la firma.
Los inversionistas, acreedores y agencias reguladoras generalmente enfocan su análisis de estados financieros en la compañía en su conjunto. Dado que no pueden solicitar informes de propósito especial, los usuarios externos deben confiar en los estados financieros de propósito general que publiquen las empresas. Estos estados incluyen un balance general, un estado de resultados, un estado del patrimonio neto de los accionistas, un estado de flujos de efectivo y las notas explicativas que acompañan a los estados financieros.
El análisis de estados financieros consiste en aplicar herramientas y técnicas analíticas a los estados financieros y otros datos relevantes para obtener información útil. Esta información revela relaciones significativas entre datos y tendencias en aquellos datos que evalúan el desempeño pasado y la posición financiera actual de la compañía. La información muestra los resultados o consecuencias de decisiones previas de gestión. Además, los analistas utilizan la información para hacer predicciones que puedan tener un efecto directo en las decisiones tomadas por los usuarios de los estados financieros.
Los estados financieros comparativos presentan los estados financieros de la misma compañía para uno o dos períodos sucesivos en columnas lado a lado. El cálculo de los cambios en dólares o cambios porcentuales en las partidas o totales del estado de cuenta es un análisis horizontal. Este análisis detecta cambios en el desempeño de una empresa y destaca tendencias.
La buena noticia es que ya has estado realizando la primera parte del análisis horizontal sin darte cuenta cuando estabas preparando el estado de flujos de efectivo. El análisis horizontal consta de 2 cosas:
- Monto de cambio en dólares (calculado como monto del año actual — monto del año anterior)
- Porcentaje de cambio (calculado como monto de cambio en dólares/monto del año anterior)
El análisis horizontal se llama horizontal porque miramos una cuenta a la vez a través del tiempo. Podemos realizar este tipo de análisis en el balance general o en la cuenta de resultados. Veamos este video seguido de otro ejemplo.
Un elemento de YouTube ha sido excluido de esta versión del texto. Puedes verlo en línea aquí: pb.libretexts.org/llmanagerialaccounting/? p=264
Los estados financieros comparativos de Synotech, Inc., servirán de base para un ejemplo de análisis horizontal y análisis vertical de un balance general y un estado de resultados y ganancias retenidas. Recordemos que el análisis horizontal calcula los cambios en los ítems o totales del estado comparativo. He aquí un ejemplo de la sección de activos actuales de Synotech, Inc. (en millones) del balance general con análisis horizontal realizado:
| 2015 | 2014 | Incrementar (o disminuir) | Porcentaje de Cambio | |
| Activos corrientes: | ||||
| Efectivo | $298.00 | 250.50$ | $47.50 | 19.0% |
| Valores negociables | 71.30 | 57.50 | $13.80 | 24.0% |
| Cuentas por cobrar, netas | 1,277.30 | 1,340.30 | $ (63.00) | -4.7% |
| Inventarios | 924.80 | 929.80 | $ (5.00) | -0.5% |
| Otros activos corrientes | 275.30 | 254.30 | $21.00 | 8.3% |
| Activos corrientes totales | 2,846.70$ | $2,832.40 | $14.30 | 0.5% |
¿Qué nos dice esto? Aviso los activos corrientes totales han aumentado $14.3 millones, consistentes en gran parte en aumentos en efectivo, valores negociables y otros activos corrientes a pesar de una disminución de $63.0 millones en las cuentas por cobrar netas.
A continuación, estudie la Columna (4), que expresa como porcentaje el cambio del dólar en la Columna (3). Con frecuencia, estos incrementos porcentuales son más informativos que los montos absolutos, como lo ilustran los cambios actuales de activos. Los porcentajes revelan que los activos corrientes aumentaron .5% lo que si comparáramos esto con los pasivos corrientes nos daría una idea de si la compañía podría pagar su deuda en el futuro.
Estudiar los porcentajes en el balance general podría dar lugar a varias otras observaciones. Por ejemplo, si hubo una disminución de 6.9% en la deuda a largo plazo indica que los cargos por intereses serán menores en el futuro, teniendo un efecto positivo en la utilidad neta futura. Un incremento en las ganancias retenidas podría ser una señal de incremento de dividendos en el futuro; además, el incremento en efectivo de 19% podría apoyar esta conclusión.
- Principios contables: Una perspectiva empresarial. Autor: James Don Edwards, Universidad de Georgia & Roger H. Hermanson, Universidad Estatal de Georgia. Proporcionado por: Endeavour International Corporation. Proyecto: El Proyecto de Texto Global. Licencia: CC BY: Atribución
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