2.3: Activos
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- Identificar los tipos de activos.
- Explicar el papel de los activos en las finanzas personales.
- Explique cómo se crea una ganancia o pérdida de capital.
Como se definió anteriormente en este capítulo, un activo es cualquier partida con valor económico que se pueda convertir a efectivo. Los activos son recursos que pueden ser utilizados para generar ingresos o reducir gastos y para almacenar valor. Los siguientes son ejemplos de activos tangibles (materiales):
- Coche
- Cuenta de ahorro
- Recogida de juguetes enrollables
- Cuenta del mercado monetario
- Acciones de acciones
- Cuarenta acres de tierras de cultivo
- Inicio
Cuando se vende exceso de capital en los mercados de capitales a cambio de un activo, es una forma de almacenar riqueza, y ojalá de generar ingresos también. El activo es su inversión, un uso de su liquidez. Algunos activos son más líquidos que otros. Por ejemplo, probablemente puedas vender tu auto más rápido de lo que puedes vender tu casa. Como inversionista, asumes que cuando quieres recuperar tu liquidez, puedes vender el activo. Esto supone que tiene cierta liquidez y valor de mercado (algún uso y valor para otra persona) y que cotiza en un mercado razonablemente eficiente. De lo contrario, el activo no es una inversión, sino meramente una posesión, lo que puede traer gran felicidad pero no servirá como almacén de riqueza.
Los activos se pueden usar para almacenar riqueza, generar ingresos y reducir gastos futuros.
Patrimonio de la tienda de activos
Si el activo vale más cuando se revende que cuando se compró, entonces has obtenido una ganancia de capital: la inversión no solo ha almacenado riqueza sino que también la ha aumentado. Por supuesto, las cosas también pueden ir para otro lado: la inversión puede disminuir de valor mientras es propiedad y valer menos cuando se revende que cuando se compró. En ese caso, se tiene una pérdida de capital. La inversión no sólo no almacenó riqueza, perdió algo. La Figura 2.7 muestra cómo se crean las ganancias y pérdidas de capital.
El mejor activo de inversión es el que aumenta de valor, crea una ganancia de capital, durante el tiempo que lo almacena.
Activos crean ingresos
Algunos activos no sólo almacenan riqueza sino que también generan ingresos. Una inversión en una casa de departamentos almacena riqueza y crea ingresos por alquiler, por ejemplo. Una inversión en una parte de la riqueza de las tiendas de valores y también tal vez crea ingresos por dividendos. Un depósito en una cuenta de ahorro almacena riqueza y genera ingresos por intereses.
Algunos inversionistas se preocupan más por aumentar el valor de los activos que por los ingresos. Por ejemplo, una inversión en una acción de acciones corporativas puede producir un dividendo, que es una parte de las ganancias de la corporación, o la compañía puede conservar todas sus ganancias en lugar de pagar dividendos a los accionistas. Reinvertir esa ganancia en la empresa puede ayudar a la empresa a aumentar su valor. Si la empresa aumenta de valor, la acción aumenta de valor, incrementando la riqueza de los inversores. Además, los aumentos en la riqueza a través de las ganancias de capital se gravan de manera diferente a los ingresos, lo que hace que las ganancias de capital sean más valiosas que un aumento en los
Por otro lado, a otros inversionistas les importa más recibir ingresos de sus inversiones. Por ejemplo, los jubilados que ya no tienen ingresos laborales pueden estar confiando en inversiones para proporcionar ingresos para gastos de manutención. Al ser mayores y tener un horizonte más corto, los jubilados pueden estar menos preocupados por el crecimiento de la riqueza que por la creación de ingresos.
Activos reducen gastos
Algunos activos se utilizan para reducir los gastos de subsistencia. Comprar un activo y usarlo puede ser más económico que organizar una alternativa. Por ejemplo, comprar un auto para conducir al trabajo puede ser más económico, a la larga, que alquilar uno o usar el transporte público. El automóvil normalmente no aumentará de valor, por lo que no se puede esperar que sea un almacén de riqueza; su única función es reducir los gastos futuros.
A veces se puede esperar que un activo almacene riqueza y reduzca gastos futuros. Por ejemplo, comprar una casa para vivir puede ser más barato, a la larga, que rentar una. Además, los bienes raíces pueden apreciar en valor, lo que le permite obtener una ganancia cuando vende el activo. En este caso, la casa ha almacenado efectivamente la riqueza. La apreciación en valor depende del mercado inmobiliario y de la demanda de vivienda cuando se vende el activo, sin embargo, por lo que no se puede contar con él. Aún así, una casa por lo general puede reducir los gastos de subsistencia y ser un potencial almacén de riqueza.
En la Figura 2.8 se muestran las funciones de los activos en la reducción de gastos, el incremento de ingresos y el almacenamiento de riqueza
La elección del activo de inversión, entonces, depende de tu creencia en su capacidad para almacenar y aumentar la riqueza, crear ingresos o reducir gastos. Idealmente, sus activos almacenarán y aumentarán la riqueza mientras aumentan los ingresos o reducen los gastos. De lo contrario, adquirir el activo no será un uso productivo de la liquidez. También, en ese caso el costo de oportunidad será mayor que el beneficio de la inversión, ya que hay muchos activos para elegir.
Ejercicios
- Los activos son partidas con valor económico que se pueden convertir a efectivo. Utiliza exceso de liquidez o excedente de efectivo para comprar un activo y almacenar patrimonio hasta que revendes el activo.
- Un activo puede generar ingresos, reducir gastos y almacenar riqueza.
- Para tener valor como inversión, un activo debe almacenar riqueza o generar ingresos (reducir gastos); idealmente, un activo puede hacer ambas cosas.
- Sea cual sea el tipo de activo que elija, invertir en activos o vender capital puede ser más rentable que vender mano de obra.
- Vender un activo puede resultar en una ganancia de capital o pérdida de capital.
- Vender capital significa operar en los mercados de capitales, que es un mercado de vendedores. Puedes hacer esto solo si tienes un superávit presupuestal, o un exceso de ingresos sobre los gastos.
Ejercicios
- Registre sus respuestas a las siguientes preguntas en su diario de finanzas personales o Mis notas. ¿Cuáles son sus activos? ¿Cómo almacenan sus activos su patrimonio? ¿Cómo hacen sus activos ingresos para usted? ¿Cómo te ayudan tus activos a reducir tus gastos?
- Enumere sus activos en el orden de su efectivo o valor de mercado (más valioso a menos valioso). Después enumerarlos en cuanto a su grado de liquidez. ¿Qué activos crees que podrías vender en los próximos diez años? ¿Por qué? ¿Qué nuevos activos crees que te gustaría adquirir y por qué? ¿Cómo podrías reorganizar tu presupuesto para que sea posible invertir en nuevos activos?