15.4: Estrategias de Equidad
- Page ID
- 61944
- Identificar y explicar las razones detrás de las estrategias comunes a largo plazo.
- Identificar y explicar las razones detrás de las estrategias comunes a corto plazo.
La mejor estrategia de stock es saber lo que buscas (es decir, qué tipo de acciones cumplirá el papel que quieres que desempeñe en tu cartera) y hacer los análisis que necesites para encontrarla. Eso es más fácil decirlo que hacerlo, sin embargo, y requiere que tengas el conocimiento, la habilidad y los datos para el análisis de stock. Las estrategias de acciones generales de uso común pueden ser a largo plazo (rendimientos logrados en más de un año) o a corto plazo (rendimientos logrados en menos de un año), pero las estrategias que elija deben ajustarse a su horizonte de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades. Una parte importante de esa estrategia, como ocurre con la planeación financiera en general, es verificar tus inversiones en acciones y reevaluar tus tenencias regularmente. Cuán regularmente depende del horizonte a largo o corto plazo de sus estrategias de inversión.
Estrategias a largo plazo
Las estrategias a largo plazo favorecen la elección de un enfoque a largo plazo para evitar la volatilidad y el riesgo de sincronización Para los inversores individuales, una estrategia de compra y retención puede ser efectiva a largo plazo. La estrategia es justo lo que parece: eliges las acciones para tus inversiones de capital y las mantienes a largo plazo. La idea es que si eliges sabiamente y tus acciones están bien diversificadas, con el tiempo lo harás al menos tan bien como el propio mercado de valores. Aunque sufre a través de ciclos económicos, la tendencia a largo plazo de la economía es el crecimiento.
Al minimizar el número de transacciones, puede minimizar los costos de transacción. Ya que estás reteniendo tus acciones, no estás realizando ganancias y no estás pagando el impuesto sobre las ganancias. Así, aunque tus rendimientos brutos no sean espectaculares, estás minimizando tus costos y maximizando los rendimientos netos. Esta estrategia es óptima para inversionistas con un horizonte largo, baja tolerancia al riesgo y poca necesidad de liquidez a corto plazo.
Otra estrategia a largo plazo es el promedio del costo en dólares. La idea de promediar el costo en dólares es que inviertas en una acción gradualmente comprando la misma cantidad en dólares de la misma acción a intervalos regulares. Esta es una forma de negar los efectos de la sincronización del mercado. Al comprar a intervalos regulares, comprarás en momentos en que el precio es bajo y cuando es alto, pero con el tiempo tu precio promediará. El promedio de costos en dólares es una forma de evitar la volatilidad del precio de una acción porque el efecto neto es que compras la acción a su precio promedio.
Un inversionista utiliza el promedio de costo en dólares cuando se realizan deducciones regulares de nómina para financiar planes de jubilación de contribución definida, como un 401 (k) o un 403b. La misma cantidad se aporta al plan en intervalos regulares y normalmente se utiliza para comprar el mismo conjunto de activos especificados.
Una estrategia de compra y retención o promedio de costos en dólares solo tiene sentido a lo largo del tiempo porque ambos asumen un horizonte de tiempo largo para “promediar” la volatilidad, haciéndolos mejores que otras opciones de inversión. Si tienes un horizonte a largo plazo, como ocurre con un plan de retiro, esas estrategias pueden ser bastante efectivas. Sin embargo, como ha demostrado la década más reciente, los ciclos de mercado o económicos también pueden ser largos, por lo que debe pensar si es probable que su horizonte de “largo plazo” dure más o sea superado por el ciclo del mercado, especialmente a medida que se acerca a sus objetivos de inversión.
La inversión directa y la reinversión de dividendos son formas de comprar acciones directamente de una empresa sin pasar por un corredor. Esto le permite evitar comisiones de corretaje. La inversión directa significa comprar acciones de la compañía, mientras que la reinversión de dividendos significa que tus dividendos inviertan automáticamente en más acciones (en lugar de ser enviados a ti como efectivo). La reinversión de dividendos también es una forma de acumular tu capital en las acciones reinvertiendo efectivo que de otro modo podrías gastar.
La ventaja de la inversión directa y la reinversión de dividendos es principalmente el ahorro en las comisiones de los corredores. También puedes comprar acciones fraccionarias o menos de una acción completa, y no hay una cantidad mínima para invertir, ya que puede haber con las transacciones de corretaje. La desventaja es que al tener fondos automáticamente reinvertidos, no estás decidiendo activamente cómo deben invertirse y por lo tanto puede estar perdiendo mejores oportunidades.
La indexación es una estrategia de inversión pasiva a largo plazo para invertir en fondos indexados como un activo diversificado en lugar de acciones selectas. En lugar de elegir empresas individuales de gran capitalización, por ejemplo, podría invertir en el fondo Standard & Poor's (S&P) 500 Index, lo que proporcionaría más diversificación por solo un costo de transacción de lo que podría obtener eligiendo valores individuales. La desventaja de la indexación es que no se disfruta del potencial de acciones individuales que producen rendimientos superiores a la media.
La Figura 15.7 resume las estrategias de stock a largo plazo.
Estrategias a corto plazo
Las estrategias bursátiles a corto plazo dependen de aprovechar los tiempos del mercado para obtener rendimientos superiores a la media. Algunos asesores creen que el mercado de valores fluctúa entre favorecer acciones de valor y favorecer acciones de crecimiento. Es decir, el mercado pasará por ciclos cuando las acciones de valor que están temporalmente subestimadas superarán a las acciones de empresas a punto de un mayor crecimiento, y viceversa. Si es cierto, querría ponderar su cartera con acciones de crecimiento cuando son favorecidas y con acciones de valor cuando son favorecidas.
Esta estrategia de ponderación del crecimiento del valor se basa en el momento del mercado, lo cual es difícil para el inversionista individual. También se basa en identificar correctamente el crecimiento y valorar las acciones y las tendencias del mercado a su favor, complicando aún más el proceso de cronometraje del mercado.
El trading diario es una estrategia a muy corto plazo de tomar y cerrar una posición en uno o dos días. Literalmente, significa comprar por la mañana y vender por la tarde. El trading diario se hizo popular en la década de 1990 cuando los precios de las acciones subieron la marea de la burbuja bursátil tecnológica En ese momento era posible mantener una acción por solo unas horas y ganar una ganancia. La tecnología, especialmente Internet, también puso cotizaciones en tiempo real y otros datos del mercado a disposición de los inversionistas individuales a un costo razonable. Al mismo tiempo, Internet y los corredores de descuento redujeron los costos de la negociación.
El trading diurno disminuyó, pero no murió, luego de que estalló la burbuja tecnológica. Resulta que en una burbuja, cualquier estrategia puede ganar dinero, pero cuando la volatilidad del mercado está más estrechamente relacionada con el potencial de ganancias y el valor fundamental, no hay ningún atajo para hacer su tarea, conocer lo más posible sobre sus inversiones y tomar decisiones estratégicas apropiadas para usted.
- Las estrategias comunes a largo plazo intentan maximizar los retornos
- minimizando los costos de transacción o
- minimizando los efectos de la sincronización del mercado.
- Las estrategias de acciones a largo plazo incluyen compra y retención, promedio de costos en dólares, inversión directa, reinversión de dividendos e indexación.
- Las estrategias comunes a corto plazo intentan maximizar el retorno aprovechando el tiempo del mercado.
Ejercicios
- Revise su horizonte de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades. En Mis Notas o en su diario de finanzas personales, registre sus ideas sobre los efectos de su horizonte, perfil de riesgo y circunstancias personales en sus decisiones sobre la inversión en acciones. Clasifique las estrategias de inversión a largo y corto plazo en orden de su adecuación para usted. Explica por qué tus estrategias mejor clasificadas parecen ser las mejores para ti en este momento.
- Encuestar (pero no unirse) sitios web para comerciantes diarios en línea. A continuación, lea un artículo para los traders del día de inicio en http://www.investopedia.com/articles/trading/06/DayTradingRetail.asp?viewed=1. ¿Qué información en este artículo encuentras desalentadora para involucrarte en el trading diario? Lea la página de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) sobre el día de negociación en http://www.sec.gov/answers/daytrading.htm. De acuerdo con la SEC, ¿qué reglas regulatorias le aplicarían si fuera identificado como un “comerciante de día patrón”?