3.5: Financiamiento Sustentable

Los bancos, las cooperativas de crédito, las agencias de crédito independientes, los capitalistas de riesgo y las compañías de seguros son intermediarios financieros que obtienen capital de los inversionistas y brindan financiamiento a operaciones con préstamos públicos y personales. Junto con la ola de proyectos positivos de impacto económico, social y ambiental, se ha llamado la atención de las instituciones gubernamentales y financieras hacia la integración de políticas y prácticas verdes para las operaciones de la industria de servicios financieros, la oferta de productos, la distribución y el acceso de los clientes a los servicios. La industria aseguradora brinda un excelente ejemplo de un enfoque proactivo hacia la sustentabilidad ecológicamente amigable al ofrecer seguros ecológicos para gestionar y reducir los riesgos del cambio climático.

Principios y estándares de la industria

Como administradores de la economía global, los gestores de crédito de las instituciones financieras pueden basar las decisiones crediticias en lineamientos sociales, económicos y ambientales que apoyen a los negocios sustentables y sus operaciones. Hay dos estándares principales de la industria: los Principios del Ecuador y los Principios de Wolfsberg.

Los Principios del Ecuador. Los Principios Ecuador promueven políticas sociales y ambientales para aumentar los impactos positivos en los ecosistemas y comunidades, ofreciendo un enfoque consistente de la sustentabilidad ambiental y la gestión social. Los Principios Ecuador se relacionan con el manejo de temas sociales y ambientales en el financiamiento de proyectos. Una Institución Financiera de Principios Ecuatoriales (EPFI) es una institución financiera que ha adoptado e integrado los 10 Principios del Ecuador. Para cualquier acuerdo de financiamiento de proyectos por encima de los 10 millones de dólares, los EPFI solo brindan financiamiento a proyectos que son socialmente responsables y ambientalmente racionales. Los Principios del Ecuador se utilizan para establecer procedimientos y estándares relacionados con las actividades de financiamiento de proyectos de un EPFI. Actualmente, 65 bancos internacionales se han convertido en signatarios de los Principios del Ecuador.

Los principios de Wolfsberg. Con el esfuerzo concertado de 11 de los bancos privados más grandes del mundo y la organización anticorrupción Transparency International, en el año 2000 se establecieron los Principios contra el Lavado de Dinero de Wolfsberg para la Banca Privada (Principios de Wolfsberg para abreviar). Los Principios de Wolfsberg proporcionan pautas específicamente relacionadas con el lavado de dinero, la financiación antiterrorista y la identificación y examen de actividades inusuales o sospechosas. Los principios también cubren diversas políticas que pertenecen al conocimiento de sus clientes, especialmente para las relaciones entre individuos de alto patrimonio neto y las instituciones financieras. Hasta el momento, son el mejor conjunto de pautas no vinculantes sobre el trato apropiado entre banqueros privados y clientes globales. Los principios de Wolfsberg se ocupan principalmente de las transacciones monetarias apropiadas entre los banqueros y sus clientes.

Un programa de desarrollo de sustentabilidad en la banca implicaría la adopción e incorporación de los Principios de Wolfsberg y los Principios del Ecuador en las prácticas de negocio bancario. La adopción de ambos principios por parte de las instituciones financieras da lugar a la oportunidad de dotar de financiamiento a comunidades y sectores ecológicamente amigables, socialmente desfavorecidos y económicamente desatendidos.

Proyecto de Etiquetado de Desarrollo Sustentable. También se han logrado avances significativos para mejorar la calidad de la información de inversión proporcionada por las instituciones financieras. Por ejemplo, el banco francés Caisse d'Epargne lanzó recientemente un sistema de etiquetado de desarrollo sustentable, Bénéfices Futur, para calificar los productos de ahorro, préstamos y seguros basados en los impactos del riesgo financiero, la responsabilidad social y los cambios ecológicos.Groupe Caisse d'Epargne (2008). El sistema de etiquetado clasifica los productos bancarios en función de la comercialización verde de los productos, la accesibilidad de los productos y las inversiones y donaciones del banco a sectores socialmente responsables y proyectos que apoyan causas de interés público. El sistema de etiquetado también califica los productos financieros que ayudan a identificar brechas entre la cobertura real y la percibida y especifican deducibles y periodos de tiempo efectivos. El intercambio del sistema de etiquetado de Caisse d'Epargne con otros bancos facilita la difusión de los esfuerzos de sustentabilidad en la industria bancaria.

Categorías de Financiamiento Sustentable

Financiamiento verde. El financiamiento sustentable puede clasificarse como financiamiento verde o financiamiento social. El financiamiento ecológico permite a los inversionistas financiar proyectos verdes de manera menos económica, al ofrecer financiamiento atractivo, una tasa de interés o incentivos fiscales más bajos, y descuentos para inversiones amigables con el medio ambiente e inversión en fondos o bonos verdes. Una hipoteca energéticamente eficiente (EEM) es un ejemplo de una oportunidad de financiamiento verde. En el caso EEM, los prestamistas pueden hacer un ajuste a los préstamos a valor y estirar los ratios de calificación deuda-ingreso para los prestatarios con casas eficientes energéticamente debido al ahorro de energía mensual proyectado. Para la adopción generalizada de proyectos verdes, las instituciones financieras, los residentes, los constructores y el gobierno local necesitan estar equipados con conocimientos de sustentabilidad asequibles e información práctica sobre cómo financiar esos proyectos.

Finanzas sociales. Además de ser verdes, las finanzas sustentables también involucran actividades de finanzas sociales que potencian las comunidades locales y el desarrollo social. Las finanzas sociales permiten canalizar el capital de inversión para generar retornos sociales, económicos y ambientales positivos a largo plazo y para una comunidad global. Estos canales incluyen, pero no se limitan a, inversión comunitaria, préstamos para empresas sociales, negocios sustentables, concesión de subvenciones filantrópicas e inversiones relacionadas con programas. El Centro para el Desarrollo de las Finanzas Sociales es una organización sin fines de lucro de educación e investigación que se esfuerza por ampliar la conciencia sobre las finanzas sociales.

El microfinanciamiento ha ganado gran exposición recientemente como una variedad especial de financiamiento social. El microfinanciamiento es el acceso al capital para mujeres, minorías y prestatarios de bajos ingresos que no pueden acceder a préstamos con recursos tradicionales. El microfinanciamiento brinda préstamos más pequeños con condiciones favorables y, para algunos programas, no requiere ninguna o poca garantía. El microfinanciamiento busca coadyuvar en la revitalización de las comunidades urbanas y rurales.

Algunos estados tienen programas de fondos de microcréditos sustentables para sectores desatendidos, comunidades de bajos ingresos, pequeñas empresas y agricultores. Por ejemplo, el fondo de microcréditos Paseando por la Vaquilla ofrece préstamos en cualquier lugar de $1,000 a $10,000 para plazos de hasta 3 a 5 años. A pesar del presupuesto relativamente bajo, dichos programas son una buena inversión en la salud futura de toda la región atendida.Paseando por las novillas (2009).

El microfinanciamiento también implica hacer pequeños préstamos (o microcréditos) a empresas de bajos ingresos para estimular el crecimiento económico en los países menos desarrollados. Grameen Bank, Kiva y Prosper son ejemplos de empresas microfinancieras exitosas. Grameen Bank ofrece microcréditos sin garantía a 7.5 millones de mujeres en Bangladesh. El Dr. Muhammad Yunus, fundador del Grameen Bank, ganó el Premio Nobel de la Paz en 2006 por este concepto de microfinanciamiento sin fines de lucro.

Tanto Kiva como Prosper brindan microcrédito en Internet para apoyar causas sustentables. Kiva permite un acceso rápido a fondos para pequeños empresarios, especialmente en Indonesia e India. El préstamo promedio de Kiva ronda los 110 dólares para ser reembolsado en 6 a 12 meses sin cobrar intereses. El cincuenta por ciento de esos prestatarios en la India pudieron graduarse de la pobreza con la ayuda de Kiva.Malhotra (2008). Prosper vincula a proveedores y demandantes de fondos en el mundo desarrollado y en desarrollo.

Instituciones Financieras de Desarrollo Comunitario

Como miembro integral de las comunidades, las instituciones financieras brindan apoyo para el desarrollo social y económico comunitario sustentable y la conservación ecológica. Especializados en promover el desarrollo económico y comunitario, las Instituciones Financieras de Desarrollo Comunitario brindan financiamiento a pequeñas empresas y proyectos de vivienda e instalaciones comunitarias que revitalizan comunidades económicamente angustiadas. Existen cuatro tipos de instituciones financieras de desarrollo comunitario: bancos de desarrollo comunitario, cooperativas de crédito para el desarrollo comunitario, fondos de préstamos para el desarrollo comunitario y empresas de capital de riesgo para el desarrollo comunitario.

Bancos de Desarrollo Comunitario. Los bancos de desarrollo comunitario son bancos con fines de lucro comprometidos con el desarrollo comunitario social, económico y ambientalmente sustentable. ShoreBank es el banco de desarrollo comunitario más grande y conocido de Estados Unidos y es el único que toma en consideración las tres dimensiones de la sustentabilidad (social, económica y ambiental). ShoreBank abrió sus puertas en 1973 en Chicago y actualmente cuenta con 2.4 mil millones de dólares en activos y 4.2 millones de dólares en ingresos netos con oficinas y negocios en todo el país e internacionalmente; es la primera corporación bancaria ambiental y de desarrollo comunitario del país. ShoreBank define su triple misión de resultados como rentabilidad, impacto en el desarrollo comunitario y conservación. Existen bancos de desarrollo comunitario en todo el mundo, el más notable de los cuales es Grameen Bank, como se discute bajo el tema de las finanzas sociales.

Cooperativas de Crédito para Desarrollo Comunitario. Las cooperativas de ahorro y crédito para el desarrollo comunitario (CDCU) son instituciones financieras sin fines de lucro, de propiedad cooperativa, reguladas por el gobierno, exentas de impuestos y aseguradas especializadas en financiamiento social. Sirven a personas y comunidades de ingresos bajos y moderados al proporcionar pequeños préstamos por debajo del mercado a prestatarios imperfectos o sin historial crediticio y ofreciendo educación financiera para sus miembros. Los principales fondos para las instituciones CDCU provienen de bancos, fundaciones y otros inversionistas para depósitos para apoyar su trabajo. A través de asociaciones con el sector privado y la participación en programas de divulgación y gobierno, las instituciones de la CDCU pueden aprovechar los esfuerzos de revitalización de la comunidad. Las instituciones federales de la CDCU están reguladas por el estado.

Fondos de Préstamo para Desarrollo Comunitario. Los fondos de préstamos para el desarrollo comunitario proporcionan fondos de préstamo para empresas, organizaciones sin fines de lucro y áreas desatendidas con fines de desarrollo económico. Los fondos de préstamo proporcionan financiamiento a prestatarios tradicionalmente no calificados que usarían los fondos para avanzar en acciones sustentables. Estos fondos de préstamo requieren garantía, pero tienen calendarios de pago flexibles. El fondo de préstamos para el desarrollo sustentable del gobierno ofrece préstamos a bajo interés de hasta $500,000 a empresas para proyectos verdes como la utilización de recursos sustentables, la producción de productos terminados reciclables y la instalación de procedimientos de prevención de la contaminación.

Desarrollo Comunitario de Capital de Riesgo. Los fondos de capital de riesgo de desarrollo comunitario (CDVC) proporcionan capital social a empresas emprendedoras que en última instancia beneficiarán a personas de bajos ingresos y comunidades en dificultades. El monto del financiamiento de inversión de los fondos CDVC es generalmente menor que el de sus contrapartes tradicionales. La inversión promedio de fondos CDVC para pequeñas empresas fue de alrededor de 331,000 dólares por compañía en 2000. Ward y Patterson (2003). Kentucky Highlands Investment Corporation (KHIC) ejecuta un programa de desarrollo económico rural muy exitoso. Las empresas de KHIC contribuyen al menos 68% del crecimiento neto de los empleos manufactureros en los nueve condados objetivo de Kentucky Highland de 1970 a 1990. El capitalismo emprendedor positivo deriva de la mayor disponibilidad de financiamiento de emprendimientos comunitarios.Ward y Patterson (2003).