Al tomar decisiones sobre la oferta monetaria, un banco central decide si subir o bajar las tasas de interés y, de esta manera, influir en la política macroeconómica, cuyo objetivo es el bajo desempleo y la baja inflación. El banco central también es responsable de regular todo o parte del sistema bancario de la nación para proteger a los depositantes bancarios y asegurar la salud del balance del banco.
La organización encargada de llevar a cabo la política monetaria y garantizar que el sistema financiero de una nación funcione sin problemas se denomina banco central. La mayoría de las naciones tienen bancos centrales o tableros de divisas. Algunos bancos centrales prominentes en todo el mundo incluyen el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra. En Estados Unidos, el banco central se llama Reserva Federal, a menudo abreviado como solo “la Reserva Federal”. Esta sección explica la organización de la Reserva Federal de Estados Unidos e identifica las principales responsabilidades de un banco central.
Estructura/Organización de la Reserva Federal
A diferencia de la mayoría de los bancos centrales, la Reserva Federal es semi-descentralizada, mezclando a los designados por el gobierno con la representación de los bancos del sector privado. A nivel nacional, está a cargo de una Junta de Gobernadores, integrada por siete miembros designados por el Presidente de Estados Unidos y confirmados por el Senado. Las citas son por términos de 14 años y se organizan de manera que un término vence el 31 de enero de cada año par. El propósito de los largos y escalonados términos es aislar lo más posible a la Junta de Gobernadores de la presión política para que las decisiones de política puedan tomarse con base únicamente en sus méritos económicos. Adicionalmente, excepto al llenar un término inacabado, cada miembro solo sirve un término, aislando aún más la toma de decisiones de la política. Las decisiones de política de la Fed no requieren la aprobación del Congreso, y el Presidente no puede pedir la renuncia de un Gobernador de la Reserva Federal como lo puede hacer el Presidente con posiciones de gabinete.
Se designa como Presidente a un miembro de la Junta de Gobernadores. Por ejemplo, desde 1987 hasta principios de 2006, la Cátedra fue Alan Greenspan. Desde 2006 hasta 2014, Ben Bernanke ocupó el cargo. La actual Cátedra, Janet Yellen, ya ha hecho muchos titulares. ¿Por qué? Consulta la siguiente función Clear It Up para averiguarlo.
Nota: ¿Quién tiene el Poder Económico Más Inmediato del Mundo?
Presidente de la Junta de la Reserva Federal
Figura 1: Janet L. Yellen es la primera mujer en ocupar el cargo de Presidenta de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. (Crédito: Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal)
¿Qué individuo puede hacer que los mercados financieros se desplome o se disparen con solo hacer una declaración pública? No es Bill Gates ni Warren Buffett. Ni siquiera es el Presidente de Estados Unidos. La respuesta es la Presidenta de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. A principios de 2014, Janet L. Yellen, mostrada en la Figura 1, se convirtió en la primera mujer en ocupar este cargo. Yellen ha sido descrita en los medios de comunicación como “quizás la presidenta de la Fed más calificada de la historia”. Con un doctorado en economía de la Universidad de Yale, Yellen ha enseñado macroeconomía en Harvard, la London School of Economics y más recientemente en la Universidad de California en Berkeley. De 2004 a 2010, Yellen fue Presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco. No economista de la torre de marfil, Yellen se convirtió en uno de los pocos economistas que alertaron sobre una posible burbuja en el mercado inmobiliario, más de dos años antes de que ocurriera la crisis financiera. Yellen se desempeñó en dos ocasiones en la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, la más reciente como Vicepresidenta. También pasó dos años como Presidenta del Consejo de Asesores Económicos del Presidente. Si la experiencia y las credenciales significan algo, es probable que Yellen sea una presidenta efectiva de la Fed.
El Presidente de la Fed es el primero entre iguales en la Junta de Gobernadores. Si bien solo tiene un voto, el Presidente controla la agenda, y es la voz pública de la Fed, por lo que tiene más poder e influencia de lo que cabría esperar.
Nota
Visita este sitio web para ver quiénes son los actuales miembros de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Puedes seguir los enlaces proporcionados para cada miembro de la junta para conocer más sobre sus antecedentes, experiencias y cuándo terminarán sus términos en la junta.
La Reserva Federal es más que la Junta de Gobernadores. La Fed también incluye 12 bancos regionales de la Reserva Federal, cada uno de los cuales se encarga de apoyar a los bancos comerciales y a la economía en general en su distrito. En la Figura 2 se muestran los distritos de la Reserva Federal y las ciudades donde se encuentran sus sedes regionales. Los bancos comerciales de cada distrito eligen una Junta Directiva para cada banco regional de la Reserva Federal, y esa junta elige un presidente para cada distrito regional de la Reserva Federal. De esta manera, el Sistema de la Reserva Federal incluye a líderes designados tanto a nivel federal como privado.
Los Doce Distritos de la Reserva Federal
Figura 2: Hay doce bancos regionales de la Reserva Federal, cada uno con su distrito.
¿Qué Hace un Banco Central?
La Reserva Federal, como la mayoría de los bancos centrales, está diseñada para desempeñar tres funciones importantes:
Para llevar a cabo la política monetaria
Promover la estabilidad del sistema financiero
Prestar servicios bancarios a bancos comerciales y otras instituciones depositarias, y prestar servicios bancarios al gobierno federal.
Las dos primeras funciones son lo suficientemente importantes como para que las discutiremos en sus propios módulos; la tercera función la discutiremos aquí.
La Reserva Federal brinda muchos de los mismos servicios a los bancos que los bancos brindan a sus clientes. Por ejemplo, todos los bancos comerciales tienen una cuenta en la Fed donde depositan reservas. De igual manera, los bancos pueden obtener préstamos de la Fed a través de la facilidad de “ventana de descuento”, que se discutirá con más detalle más adelante. La Fed también es responsable del procesamiento de cheques. Cuando escribes un cheque, por ejemplo, para comprar comestibles, la tienda de abarrotes deposita el cheque en su cuenta bancaria. Entonces, el cheque físico (o una imagen de ese cheque real) se devuelve a su banco, después de lo cual los fondos se transfieren de su cuenta bancaria a la cuenta de la tienda de abarrotes. La Fed es responsable de cada una de estas acciones.
A un nivel más mundano, la Reserva Federal asegura que circulen suficientes monedas y monedas por el sistema financiero para satisfacer las demandas públicas. Por ejemplo, cada año la Fed aumenta la cantidad de moneda disponible en los bancos alrededor de la temporada de compras navideñas y la vuelve a reducir en enero.
Por último, la Fed es responsable de asegurar que los bancos cumplan con una amplia variedad de leyes de protección al consumidor. Por ejemplo, se prohíbe a los bancos discriminar por motivos de edad, raza, sexo o estado civil. También se requiere que los bancos revelen públicamente información sobre los préstamos que hacen para comprar casas y cómo esos préstamos se distribuyen geográficamente, así como por sexo y raza de los solicitantes de préstamos.
Conceptos clave y resumen
La tarea más destacada de un banco central es llevar a cabo la política monetaria, que implica cambios en las tasas de interés y condiciones crediticias, afectando la cantidad de empréstitos y gastos en una economía. Algunos bancos centrales prominentes en todo el mundo incluyen la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra.
Referencias
Matthews, Dylan. “Nueve datos asombrosos sobre Janet Yellen, nuestra próxima presidenta de la Fed”. Wonkblog. El Washington Post. Posted octubre 09, 2013. www.washingtonpost.com/blogs/... ext-fed-chair/.
Appelbaum, Binyamin. “Adivinando los objetivos regulatorios de los rivales de la Fed”. The New York Times. Posted agosto 14, 2013. www.nytimes.com/2013/08/14/bu... l? pagewanted=3.
Glosario
banco central
institución que lleva a cabo la política monetaria de una nación y regula su sistema bancario
