3.4: Reporte de un Balance General y un Estado de Flujos de Efectivo

Objetivos de aprendizaje

Al final de esta sección, los alumnos deberán poder cumplir con los siguientes objetivos:

1. Enumerar los tipos de cuentas presentadas en un balance general.
2. Explicar la diferencia entre los activos y pasivos corrientes y los activos y pasivos no corrientes.
3. Calcular el capital de trabajo y la relación actual.
4. Proporcionar el motivo de un balance general para equilibrar siempre.
5. Identificar las tres secciones de un estado de flujos de efectivo y explicar los tipos de eventos incluidos en cada uno.

Pregunta: El tercer estado financiero es el balance general. Si un tomador de decisiones estudia el balance de una empresa (en su sitio web, por ejemplo), ¿qué información se puede descubrir?

Respuesta: El propósito principal de un balance general es reportar los activos y pasivos de una organización en un momento determinado. El formato es bastante sencillo. Todos los activos se listan primero, generalmente en orden de liquidez ¹, seguido de los pasivos. Se proporciona una imagen de cada beneficio económico futuro propiedad o controlado por la empresa (sus activos) así como sus deudas (pasivos).

Un balance típico se reporta en la Figura 3.5 “Balance general” para Davidson Abarrotes. Tenga en cuenta que los activos se dividen entre corrientes (los que se espera que se utilicen o consuman dentro del próximo año) y no corrientes (los que se espera que permanezcan dentro de la compañía por más de un año). De igual manera, los pasivos se dividen entre corrientes (a pagar durante el próximo año) y no corrientes (no a pagar hasta después del siguiente año). Este etiquetado ayuda al análisis financiero porque los pasivos corrientes de Davidson Garroceries (57,000 dólares) pueden restarse de sus activos corrientes ($161,000) para llegar a una cifra frecuentemente estudiada por los interesados conocida como capital de trabajo ($104,000 en este ejemplo). El activo corriente también se puede dividir por pasivos corrientes ($161,000/$57,000) para determinar la relación corriente de la compañía (2.82 a 1.00), otra cifra calculada por muchos tomadores de decisiones como una medida útil de la fuerza operativa a corto plazo.

El balance muestra la situación financiera de la compañía en una fecha específica. Todos los demás estados financieros reportan eventos que ocurren a lo largo de un período de tiempo (a menudo un año o un trimestre). El balance revela activos y pasivos a la fecha especificada.

Figura 3.5 Balance ²

Ejercicio

Enlace a pregunta de opción múltiple para fines de práctica: http://www.quia.com/quiz/2092603.html

Pregunta: Se incluye información considerable en el balance presentado en la Figura 3.5 “Balance general”. Activos como efectivo, inventario y tierra proporcionan beneficios económicos futuros para una empresa. Los pasivos por salarios, seguros y similares reflejan las deudas que se adeudan al cierre del año. La cifra de 179.000 dólares del capital social indica la cantidad de activos que los propietarios originales aportaron al negocio. El saldo de ganancias retenidas de $450,000 se computó anteriormente en la Figura 3.4 “Estado de ganancias retenidas” e identifica la porción de los activos netos generados por las operaciones propias de la compañía a lo largo de los años. Por conveniencia, un término general como “patrimonio neto de accionistas” o “patrimonio neto de accionistas” abarca el capital social y los saldos de ganancias retenidas.

¿Por qué balancea el balance? Este acuerdo no puede ser un accidente. El activo total de $1,206,000 es exactamente el mismo que el pasivo ($577.000) más las cuentas de patrimonio de los dos accionistas ($629.000—el total de capital social y ganancias retenidas). Así, los activos equivalen a pasivos más el patrimonio neto de los accionistas. ¿Qué crea ese equilibrio?

Respuesta: El balance siempre se equilibrará a menos que se comete un error. Esto se conoce como la ecuación contable:

activos = pasivos + patrimonio neto de los accionistas.

O si la cuenta de acciones de los accionistas se desglosa en sus partes componentes,

activos = pasivos + capital social + ganancias retenidas.

Esta ecuación se mantiene en equilibrio por una simple razón: los activos deben tener una fuente. Si una empresa u otra organización tiene un incremento en sus activos totales, ese cambio solo puede ser causado por (a) un aumento en pasivos como el dinero que se toma prestado, (b) un aumento en el capital social como el dinero adicional aportado por los accionistas, o (c) un aumento creado por operaciones como un venta que genera un alza en la utilidad neta. No hay otras formas de incrementar los activos.

Una manera de entender la ecuación contable es que el lado izquierdo (los activos) presenta una imagen de los beneficios económicos futuros que posee la empresa informadora. El lado derecho proporciona información para mostrar cómo se derivaron esos activos (de pasivos, de inversionistas o de operaciones). Debido a que no hay activos en poder de una empresa sin fuente, la ecuación (y, por lo tanto, el balance general) debe equilibrarse.

activos = la fuente total de esos activos

Pregunta: El estado financiero final es el estado de flujos de efectivo. El efectivo es tan importante para una organización y su salud financiera que se dedica un estado completo a presentar los cambios que tuvieron lugar en ese activo. Como se puede determinar a partir del título, esta declaración proporciona una imagen de las diversas formas en que la empresa generó efectivo durante el año y los usos que se hicieron de él. ¿Cómo se estructura el estado de flujos de efectivo?

Respuesta: Los tomadores de decisiones externos ponen considerable énfasis en la capacidad de una empresa para crear entradas significativas de efectivo y luego aplicar sabiamente ese dinero. La Figura 3.6 “Estado de Flujos de Efectivo” presenta un ejemplo de esa información en un estado de flujos de efectivo para Davidson Abarrotes correspondientes al año terminado el 31 de diciembre de 2XX4. Tenga en cuenta que todos los cambios de efectivo se dividen en tres secciones específicas: actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiamiento.

Figura 3.6 Estado de Flujos de Efectivo ³

Pregunta: Al estudiar el estado de flujos de efectivo, los flujos de efectivo individuales de una empresa relacionados con la venta de inventario, la publicidad, la venta de terrenos, la compra de un edificio, el pago de dividendos y similares pueden identificarse fácilmente . Por ejemplo, cuando el estado de cuenta indica que 120.000 dólares era el “efectivo recibido del banco en un préstamo”, un tomador de decisiones debería tener una imagen clara de lo sucedido. No hay misterio.

Todos los flujos de efectivo se dividen en una de las tres categorías:

1. Actividades de operación
2. Actividades de inversión
3. Actividades de financiamiento

¿Cómo se dibujan estas distinciones?
En un estado de flujos de efectivo, ¿cuál es la diferencia en una actividad operativa, una actividad inversora y una actividad de financiamiento?

Respuesta: Los flujos de efectivo listados como actividades operativas se refieren a recibos y desembolsos que surgieron en relación con la actividad central de la organización. Para Davidson Groceries, estos cambios de efectivo fueron el resultado de las operaciones diarias que realiza la tienda de conveniencia e incluyen la venta de bienes a los clientes, la compra de mercancía, el pago de salarios a los empleados y similares. Esta sección del estado de cuenta muestra cuánto efectivo pudo generar la función primaria del negocio durante este periodo de tiempo, cifra que es vigilada de cerca por muchos analistas financieros. Eventualmente, una empresa solo vale el efectivo que puede crear a partir de sus operaciones.

Las actividades de inversión reportan flujos de efectivo de eventos que (1) están separados de las operaciones centrales o diarias del negocio y (2) involucran un activo. De esta manera, dentro de esta sección se reporta el monto de efectivo cobrado cuando se vende equipo o terreno. Una tienda de conveniencia no participa en tales transacciones como parte regular de las operaciones y ambas tratan con un activo. El efectivo pagado para comprar un edificio o maquinaria también se dará a conocer en esta misma categoría. Dichas compras no ocurren en una base operativa diaria y se involucra un activo.

Al igual que las actividades de inversión, la tercera sección de esta declaración, los flujos de efectivo de las actividades de financiamiento, no está relacionada con las operaciones comerciales diarias pero, aquí, las transacciones se relacionan con un pasivo o con un saldo de capital de accionistas. Pedir dinero prestado a un banco cumple estos criterios al igual que distribuir un dividendo a los accionistas. La emisión de acciones a nuevos propietarios por dinero en efectivo es otra actividad de financiamiento al igual que el pago de un pasivo no corriente.

Cualquier tomador de decisiones puede revisar los flujos de efectivo de un negocio dentro de estas tres secciones separadas para recibir una imagen de cómo los funcionarios de la compañía lograron generar efectivo durante el periodo y qué uso se le hizo.

Ejercicio

Enlace a pregunta de opción múltiple para fines de práctica: http://www.quia.com/quiz/2092604.html

Llave para llevar

El balance es el único estado financiero creado para un punto específico en el tiempo. Reporta los activos de una compañía así como la fuente de dichos activos: pasivos, acciones de capital y ganancias retenidas. Los activos y pasivos se dividen entre montos corrientes y no corrientes, lo que permite calcular el capital de trabajo y la relación corriente de la compañía para fines de análisis. El estado de flujos de efectivo explica cómo cambió el saldo de caja de la compañía durante el año. Todas las transacciones en efectivo se clasifican como actividades operativas (actividades diarias), actividades de inversión (actividades no operativas que afectan a un activo) o actividades de financiamiento (actividades no operativas que afectan a un pasivo o una cuenta de patrimonio de accionistas).

Hablar con un verdadero profesional de la inversión (Continuación)

A continuación se presenta una continuación de nuestra entrevista con Kevin G. Burns.

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• > Pregunta: Warren Buffett es uno de los inversionistas más célebres de la historia y ocupa un lugar destacado en cualquier lista de las personas más ricas del mundo. Cuando se le preguntó cómo tuvo tanto éxito en la inversión, Buffett respondió simplemente: “Leemos cientos y cientos de informes anuales cada año ⁴”.
• >Los informes anuales, como bien sabes, son los documentos que las empresas producen cada año que contienen sus últimos estados financieros. Usted mismo es un inversionista, uno que brinda análisis de inversión experto para sus clientes. ¿Cuál es su opinión sobre el consejo del señor Buffett?
• > Kevin Burns: Warren Buffet —que es mucho más rico e inteligente que yo— tiene razón sobre la importancia de los informes anuales. Una vez que pasa la obra de arte y las fotografías resbaladizas y en la “carne” de estos informes, los estados financieros son un tesoro de información. ¿Las ventas están subiendo o bajando? ¿Los gastos como porcentaje de las ventas están aumentando o disminuyendo? ¿La empresa está ganando dinero? ¿Cómo se compensa a los oficiales? ¿Son dueños de acciones en la empresa? ¿Hay muchas páginas de notas explicando los estados financieros?
• >De hecho me preocupa cuando hay demasiadas páginas de notas. Prefiero empresas que no necesitan tantas páginas para explicar lo que está sucediendo. Me gustan las empresas que son capaces de mantener sus operaciones simples. Ciertamente, se puede obtener una gran cantidad de información importante a partir de un estudio cuidadoso de los estados financieros en el informe anual de cualquier compañía.

Videoclip

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• >Unnamed Author habla sobre los cinco puntos más importantes del Capítulo 3 “¿En qué forma se entrega realmente la información financiera a los tomadores de decisiones como inversionistas y acreedores?” .

¹ Liquidez se refiere a la facilidad con la que los activos pueden convertirse en efectivo. Por lo tanto, normalmente se reporta primero el efectivo seguido de las inversiones en acciones que se espera que se vendan pronto, cuentas por cobrar, inventario, etc.

² Como se discutirá en detalle más adelante en este libro de texto, los activos no corrientes como edificios y equipos se registran inicialmente a costo. Esta cifra se reduce entonces sistemáticamente a medida que el monto se mueve gradualmente cada período a una cuenta de gastos a lo largo de la vida del activo. Por lo tanto, las cifras de balance de estas cuentas se reportan como “netas” para mostrar que solo una parte del costo original aún permanece registrada como activo. Este cambio del costo de activo a gasto se conoce como depreciación y refleja el uso de la utilidad de la propiedad. En el estado de ingresos de esta compañía —Figura 3.1 “Estado de Resultados ”— se supone que la depreciación del periodo constituyó una parte de la categoría de “otro” gasto.

³ Los flujos de efectivo resultantes de las actividades de operación se muestran aquí utilizando el método directo, un enfoque recomendado por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB). Este formato muestra la cantidad real de flujos de efectivo creados por actividades operativas individuales como ventas a clientes y compras de inventario. En el mundo de los negocios, se encuentra con mayor frecuencia una alternativa conocida como método indirecto. Este método indirecto se demostrará en detalle en el Capítulo 17 “En un Conjunto de Estados Financieros, ¿Qué Información Transporta el Estado de Flujos de Efectivo?” .

⁴ Véase http://www.minterest.com/warren-buffet-quotes-quotations-on-investing/.