7.1: Cuentas por Cobrar y Valor Realizable Neto

Objetivos de aprendizaje

Al final de esta sección, los alumnos deberán poder cumplir con los siguientes objetivos:

1. Entender que las cuentas por cobrar se reportan al valor neto realizable.
2. Sepa que el valor realizable neto es una estimación de la cantidad de efectivo a cobrar de un activo en particular.
3. Apreciar el reto que plantea la incertidumbre en el reporte de cuentas por cobrar.
4. Enumerar los factores a considerar por los funcionarios de la empresa al estimar el valor neto realizable de las cuentas por cobrar.

Pregunta: El objetivo de la contabilidad financiera es pintar un retrato bastante presentado de una organización que permita a los tomadores de decisiones hacer una evaluación razonable de su salud financiera y perspectivas de futuro. Esta semejanza debe comunicarse con base en los principios de contabilidad generalmente aceptados por los Estados Unidos ¹ (PCGA de los Estados Unidos) sin incluir errores materiales. El éxito de la transmisión depende de la capacidad de los contadores de una organización para preparar estados financieros que cumplan con este riguroso estándar.

Igualmente importante, cada parte que analice las declaraciones resultantes debe poseer los conocimientos necesarios para comprender la multitud de cifras y explicaciones reportadas. Si se toman decisiones apropiadas con base en esta información, tanto el preparador como el lector necesitan un conocimiento profundo de los PCGA estadounidenses.

Por ejemplo, la sección de activos del balance producido por Dell Inc. al 30 de enero de 2009, indica que la compañía tenía “cuentas por cobrar, netas” por un monto de 4.731 mil millones de dólares. ¿Qué refleja esta cifra según los PCGA de Estados Unidos?
¿Qué información se comunica a los tomadores de decisiones sobre una empresa y sus cuentas por cobrar cuando se reporta un solo número como $4.731 mil millones?

Respuesta: Uno de los resultados más satisfactorios de dominar la terminología, reglas y principios de la contabilidad financiera es la capacidad de comprender el significado de los montos y saldos divulgados sobre una organización. En revistas, periódicos, radio, televisión e Internet, dicha información se presenta y analiza diariamente. Al igual que con cualquier lenguaje, el hecho de no comprender elementos de la discusión deja al oyente perdido y sintiéndose vulnerable. Sin embargo, después de una cantidad razonable de estudio, el contenido informativo comienza a tener sentido y rápidamente se vuelve útil para llegar a decisiones financieras lógicas.

En capítulos anteriores se introdujo el término “cuentas por cobrar” para reportar los montos adeudados a una empresa por sus clientes. Los saldos individuales son generados por las ventas realizadas a crédito. Según los PCGA de Estados Unidos, la cifra que se presenta en un balance de cuentas por cobrar es su valor neto realizable, el monto de efectivo que estima la compañía se cobrará a lo largo del tiempo de estas cuentas.

En consecuencia, funcionarios de Dell Inc. analizaron las cuentas por cobrar de la compañía al 30 de enero de 2009, y determinaron que 4.731 mil millones de dólares era la mejor conjetura en cuanto al efectivo que se cobraría. El total real de cuentas por cobrar era superior a esa cifra pero se había restado un monto estimado de cuentas de cobro dudoso en reconocimiento de que una parte de estas deudas nunca podría ser cobrada. Por ello, el activo se identifica en el balance como “cuentas por cobrar, netas” o, en ocasiones, “cuentas por cobrar, netas de asignación por cuentas dudosas” para explicar que las pérdidas futuras ya se han anticipado y eliminado.

Ejercicio

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Pregunta: Como se discutió en capítulos anteriores, muchas de las cifras reportadas en la contabilidad financiera no pueden ser absolutamente correctas. Aunque 4.731 mil millones de dólares es el saldo de activos que muestra Dell, el efectivo eventualmente cobrado podría ser algo mayor o menor. ¿La falta de exactitud en la presentación de cuentas por cobrar debería causar preocupación a los tomadores de decisiones?

Respuesta: Nadie podrá predecir la cantidad exacta de efectivo a recibir de cerca de 5 mil millones de dólares en cuentas por cobrar. De hecho, la Nota Uno de los estados financieros de Dell establece específicamente: “La preparación de estados financieros de acuerdo con los GAAP requiere el uso de estimaciones de la gerencia. Estas estimaciones son de naturaleza subjetiva e implican juicios que afectan los montos reportados de activos y pasivos, la divulgación de activos y pasivos contingentes al cierre del ejercicio fiscal, y los montos reportados de ingresos y gastos durante el ejercicio fiscal. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones”.

Los tomadores de decisiones bien informados entienden que existe cierto grado de incertidumbre con todos esos saldos. Sin embargo, una cifra muy específica sí aparece en el balance de Dell. Al incluir esta cantidad, los funcionarios de la empresa están afirmando que han obtenido pruebas suficientes para brindar garantías razonables de que el monto recaudado no será una cifra materialmente diferente ².

Este es el significado de un saldo de cuentas por cobrar presentado de acuerdo con los PCGA de Estados Unidos. Se espera que los recibos reales estén lo suficientemente cerca de $4.731 mil millones para que una parte interesada pueda confiar en este número para llegar a decisiones consideradas sobre la salud financiera y las perspectivas futuras de la compañía informadora. Los funcionarios consideran que tienen pruebas de que cualquier eventual diferencia con el efectivo recaudado será tan pequeña que se habrían tomado las mismas decisiones aunque se hubiera conocido el resultado exacto al momento de informar. La diferencia entre cifras reportadas y reales es muy probable que sea intrascendente. Sin embargo, una vez más, no se da una garantía absoluta para dichos saldos reportados sino meramente una garantía razonable.

Claramente, la presentación de cuentas por cobrar mueve la cobertura de la contabilidad financiera a un territorio más complicado. En las transacciones y eventos analizados anteriormente, rara vez se mencionó la incertidumbre. El impacto financiero de firmar un préstamo bancario o el pago de un salario se puede describir al centavo excepto en situaciones inusuales. Aquí, el reporte normal de cuentas por cobrar introduce el problema de preparar estados de cuenta donde el resultado final es literalmente desconocido. La propia naturaleza de tal incertidumbre obliga al proceso contable a abordar dichos desafíos de alguna manera lógica.

Preguntas: La incertidumbre inherente está asociada con la presentación de informes de cuentas por cobrar. Nadie puede saber exactamente cuánto efectivo se cobrará. ¿Cómo obtienen los funcionarios de la compañía pruebas suficientes para proporcionar garantías razonables de que el saldo no está materialmente equivocado?
¿Cómo anticipa alguna empresa la cantidad de efectivo que se cobrará de lo que puede ser una cantidad masiva de cuentas por cobrar?

Respuesta: En contabilidad, los saldos reportados nunca representan conjeturas aleatorias. Investiga y análisis considerables para llegar a las cifras de los estados financieros. Para determinar el valor realizable neto apropiado para las cuentas por cobrar, los funcionarios de la compañía consideran muchos factores relevantes como los siguientes:

• Experiencia histórica de la empresa en el cobro de sus cuentas por cobrar
• Eficiencia de la política de verificación crediticia de la compañía
• Condiciones económicas actuales
• Promedios y tendencias de la industria
• Porcentaje corriente de cuentas vencidas
• Eficiencia de los procedimientos de cobranza de la empresa

Dell Inc. explica este proceso dentro de las notas a sus estados financieros indicando que su estimación “se basa en un análisis de la experiencia histórica de deudas incobrables, el envejecimiento actual de las cuentas por cobrar, las cancelaciones futuras esperadas, así como una evaluación de cuentas de clientes identificables específicas consideradas en riesgo o incobrables”.

Información adicional revelada por Dell indica que la compañía en realidad tenía 4.843 mil millones de dólares en cuentas por cobrar pero, a la fecha del balance, se anticipó que 112 millones de dólares de estas cuentas serían incobrables. Así, el monto de efectivo que se estima que se recibirá es el saldo reportado de $4.731 mil millones (un total de 4.843 millones de dólares menos 112 millones de dólares que se espera que sean incobrables). Obviamente, los tomadores de decisiones que estudian la compañía estarán interesados en comparar estos datos con las cifras reveladas por Dell en años anteriores así como la información difundida por organizaciones competidoras como Hewlett-Packard y Apple. El solo hecho de determinar si los 112 millones de dólares en cuentas incobrables son una cifra relativamente alta o baja es bastante significativo para evaluar la eficiencia de las operaciones actuales de Dell.

Ejercicio

Enlace a pregunta de opción múltiple para fines de práctica: http://www.quia.com/quiz/2092898.html

Conclusiones clave

Debido a diversas incertidumbres, muchas de las cifras reportadas en un conjunto de estados financieros representan estimaciones. Las cuentas por cobrar se muestran a su valor neto realizable, la cantidad de efectivo que se espera cobrar. Las pérdidas por cuentas incobrables se anticipan y eliminan con base en tendencias históricas y otra información relevante. Por lo tanto, la cifra reportada en la sección de activos del balance es inferior al monto total de cuentas por cobrar en poder de la empresa.

¹ Como se indicó anteriormente, existen otras versiones de principios contables generalmente aceptados. A menos que se indique lo contrario, en este libro de texto, se asume la presentación de los PCGA de Estados Unidos.

² Los auditores independientes también analizan las pruebas disponibles y deben creer que basta con brindar la misma garantía razonable para emitir una opinión sin reservas sobre los estados financieros.