Glosario

Última actualización
Guardar como PDF

Page ID: 69047

$ \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } $ $ \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} $$\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$$\newcommand{\AA}{\unicode[.8,0]{x212B}}$

Ejemplo y Direcciones
Palabras (o palabras que tienen la misma definición)	La definición diferencia entre mayúsculas y minúsculas	(Opcional) Imagen para mostrar con la definición [No se muestra en el Glosario, solo en las páginas emergentes]	(Opcional) Subtítulo para imagen	(Opcional) Enlace externo o interno	(Opcional) Fuente para Definición
(Ej. “Genético, Hereditario, ADN...”)	(Ej. “Relacionado con genes o herencia”)		La infame doble hélice	https://bio.libretexts.org/	CC-BY-SA; Delmar Larsen

Entradas en el glosario
Palabra (s)	Definición	Imagen	Leyenda	Enlace	Fuente
todos o ninguno	Una orden de transacción de seguridad para comprar o vender una acción que debe ser ejecutada en su totalidad, o no ejecutada en absoluto.
mercado bajista	Una disminución general de más del 20% en un mercado.
mercado alciero	Un mercado que está experimentando precios en alza.
Informes 10-K y 10-Q	Informes anuales y trimestrales que deben presentar todas las sociedades que cotizan en bolsa. Disponible en línea a través del sistema SEC EDGAR.
Tarifas de 12b-1	Cuotas de fondos mutuos que cubren el costo de comercialización, distribución y publicidad.
401 (k)	Cuentas de ahorro para el retiro patrocinadas por empleadores muy populares. Las contribuciones provienen directamente de los cheques de pago de los empleados. También conocidos como planes de jubilación de contribución definida.
403 b)	La versión de un 401 (k) para organizaciones sin fines de lucro.
rotación de cuentas por cobrar, también conocido como rotación de cuentas por cobrar —	Una medida de la eficiencia con que una empresa está administrando sus cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar son dinero que se adeuda a la empresa.
inversionista acreditado	Los inversionistas acreditados cumplen ciertos requisitos financieros que les permiten invertir en inversiones restringidas no disponibles para el público en general. El inversionista acreditado es supuestamente más capaz de discernir inversiones más riesgosas y mejor capaz de soportar pérdidas significativas.
relación de prueba de ácido, también conocida como relación rápida	Una medida de la capacidad de una compañía para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo incluso si su inventario se vuelve obsoleto o no puede vender.
administración activa del dinero	La estrategia de inversión que implica que un administrador de dinero profesional identifique, elija y monitoree activamente las inversiones individuales en nombre de sus clientes.
crecimiento agresivo	La estrategia de inversión diseñada para producir rendimientos muy altos en un corto periodo de tiempo. Esta estrategia también suele exhibir un riesgo muy alto medido por la volatilidad extrema.
alfa	Una medición del desempeño superior o insatisfactorio de una inversión en relación con un índice de referencia apropiado.
Recibo Americano de Depósito (ADR)	Acciones denominadas en dólares de una compañía extranjera disponibles para su compra en Estados Unidos.
AMEX, también conocido como American Exchange, ahora llamado NYSE American Exchange	Una de las bolsas menores de Estados Unidos, que ofrece acciones de corporaciones más pequeñas y menos conocidas. El AMEX ahora es propiedad de la Bolsa de Valores de Nueva York.
tasa anual de rendimiento	La tasa de crecimiento de una inversión, medida sobre una base anual. Se utiliza para comparar las inversiones dentro de una clase de activos y las inversiones entre diferentes clases de activos.
anualidad	(1) Una suma de dinero pagadera durante un cierto período de tiempo. (2) Un producto de seguro de vida con una reputación merecidamente horrible. ¡Aléjate de estos! En su lugar, tome Introducción a las inversiones y conozca muchas otras alternativas, casi todas las cuales le darán un mejor rendimiento a largo plazo. Por supuesto, si eres agente de seguros de vida y no tienes ética, las comisiones por vender anualidades son muy atractivas.
atrasos	Con respecto a los dividendos de acciones preferentes acumuladas, se trata de pagos de dividendos que deben pagarse primero antes de que cualquier nuevo dividendo pueda ser pagado a los accionistas.
arte	(1) Algo que puedas comprar para traerte belleza, alegría o maravilla. (2) Una dudosa inversión con menos potencial que un boleto de lotería para hacerte rico.
preguntar precio	El precio de venta al por menor de un valor. Este es el precio que un inversionista minorista pagará por el valor cuando compre. Ver precio de puja.
acciones de juego de activos	Una empresa que está asentada en un activo que podría venderse o escindirse. Los ejemplos incluyen empresas de servicios públicos y ferrocarriles que poseen grandes extensiones de bienes raíces
Activos bajo administración (AUM)	El valor de las inversiones totales que una corretaje u otra firma de valores administra en nombre de sus clientes. A menudo se utiliza para empapar a sus clientes, ¡ooops! , nos referimos a cobrar por servicios de inversión.
plan de inversión automático, también conocido como promedio de costos en dólares, plan de inversión sistemático (SIP)	Un sistema de compra de una inversión a intervalos regulares con una cantidad fija en dólares. También conocido como plan de inversión sistemático y promedio de costos en dólares
plan de retiro automático	Un sistema de retiro de dinero de un programa de inversión mensual, trimestral, semestral o anual. También conocido como plan de retiro sistemático.
balance	Un resumen financiero de los activos, pasivos y patrimonio de los accionistas de una empresa en un momento dado. Las corporaciones que cotizan en bolsa deben publicar su balance cada trimestre.
fondo balanceado	Un fondo de inversión cuyo objetivo es generar un retorno equilibrado tanto de los ingresos corrientes como de las ganancias de capital a largo plazo. Un fondo equilibrado invertirá tanto en acciones como en bonos y normalmente tendrá una asignación equilibrada de ambos. La asignación puede cambiar a medida que cambia el entorno de inversión.
Nota de aceptación del banquero	Un vehículo de inversión a corto plazo y bajo riesgo derivado de las garantías bancarias de las transacciones comerciales. Normalmente se vende en denominaciones de $100,000.
punto base	Una manera tonta de denotar una centésima parte por ciento, 0.01%. Cien puntos básicos equivalen al uno por ciento. Garantizado para hacerte sonar como si supieras de lo que estás hablando con respecto a las inversiones. Incluso puedes decirles que tomaste una clase universitaria.
oso	En el mundo de las inversiones, un bajista es alguien que cree que un mercado en particular caerá.
bono al portador	Bonos obsoletos que no tenían dueño registrado. Quien tuviera posesión de la fianza recibió los pagos de intereses y principal.
beta	Una evaluación imperfecta del riesgo de una inversión medido por su volatilidad relativa a un índice de referencia apropiado.
precio de puja	El precio al por mayor de un valor. Este es el precio que recibirá un inversionista minorista por el valor cuando venda. Ver preguntar precio.
pliego bid-ask	La diferencia entre el precio de oferta (precio al por mayor) y el precio ask (precio al por menor). Los distribuidores y creadores de mercado ganan dinero con el spread de oferta y demanda.
stock de chip azul	Negocios financieramente fuertes y de alta calidad con registros largos y estables de ganancias y dividendos.
Consejo de Administración	El órgano de gobierno de una corporación o fondo mutuo, elegido por los accionistas, para supervisar las actividades de la organización.
calificación de bonos	Un grado de letra que designa la calidad de la inversión y son asignados a una emisión de bonos por agencias de calificación designadas.
bono	Valores negociables que cotizan en bolsa a largo plazo, mediante los cuales el emisor acuerda pagar una cantidad fija de intereses durante un período de tiempo determinado y reembolsar una cantidad fija de principal al vencimiento. También conocidas como inversiones de renta fija o financiamiento de deuda.
valor en libros	El monto del patrimonio de los accionistas en una firma. Equivale al monto de los activos de la firma menos los pasivos de la firma y acciones preferentes.
bróker	Profesional licenciado que asesora a clientes en inversiones en valores y puede gestionar sus carteras de inversión. También conocido como representante registrado o asesor de inversiones registrado
burbuja	Un fenómeno ocasional del mercado consistente en aumentos rápidos e irracionales de precios, seguido típicamente de una posterior caída. También conocida como manía.
toro	En el mundo de las inversiones, un alcista es alguien que cree que un mercado en particular va a subir.
ciclo económico	El ciclo de crecimiento y declive de la producción y consumo de bienes y servicios.
riesgo de negocio	El riesgo de que un negocio en particular falle.
comprar y retener	La estrategia de inversión que enfatiza el uso de análisis fundamentales para identificar empresas de alta calidad con buenas perspectivas de crecimiento y potencial de dividendos a precios razonables y mantenerlos a largo plazo. A veces referido como inversión de valor.
comprar con margen	La práctica de pedir prestado dinero a su firma de corretaje para comprar valores, permitiendo a un inversionista la posibilidad de magnificar sus rendimientos pero también la posibilidad de magnificar sus pérdidas. (Psst. No lo hagas. Es peligroso. Bueno, tal vez después de muchos años de inversión prudente y necesitas algo de dinero para el corto plazo, puedes pedirte prestado a ti mismo a corto plazo en lugar de tener que vender tus inversiones y luego volver a comprar las inversiones.)
contrato de opción de compra	Un valor que da al titular el derecho de comprar una cierta cantidad de un activo financiero subyacente a un precio determinado durante un periodo de tiempo determinado. (¡Advertencia! ¡Precaución! Mantente lejos de estas cosas. Es juego, puro y sencillo.) También conocido como opción de llamada o llamada.
llamar premium	La disposición que especifica si y en qué circunstancias un emisor de bonos puede retirar, también conocido como prepago, el bono antes de su fecha de vencimiento.
capex	(1) Abreviatura de gasto de capital. (2) Manera segura de impresionar a tus amigos y familiares para que todos sepan que estás informado inversionista. Un concierto como experto en inversiones podría incluso ser en su futuro si usa copiosamente el capital.
capital	Diversas formas de riqueza, dinero y otros recursos, incluidos los recursos humanos utilizados en la producción de bienes y servicios.
apreciación del capital	Una estrategia de inversión que se concentra en elevar el valor de una inversión, típicamente pero no limitándose a prestar mucha atención al crecimiento de las ganancias.
Modelo de Precios de Activos de Capital (CAPM)	(1) Un modelo que describe la relación entre el riesgo y el rendimiento esperado. (2) Un sistema poco útil que, al ser mencionado por alguien durante un cóctel, hará saber a otros que el individuo en cuestión tomó una clase de inversión distinta a BUS-123, Introducción a las Inversiones.
plusvalía	El beneficio de la venta de una inversión cuando los ingresos de venta son mayores que el precio de compra.
pérdida de capital	La pérdida por la venta de una inversión cuando el precio de compra era mayor que el producto de venta.
capitalismo	Un sistema económico basado en la propiedad privada de los medios de producción y su operación con fines de lucro.
estado de flujo de efectivo	Un resumen financiero del flujo de caja de una empresa y otros eventos que causaron cambios en la posición de caja de la compañía, generalmente trimestral y anualmente. También conocido como estado de flujos de efectivo
Certificado de Depósito (CD)	Un instrumento de ahorro a corto plazo en el que los fondos deben permanecer en depósito por un periodo determinado. Normalmente hay una penalización por retiro anticipado de los fondos.
Intercambio de Opciones de la Junta Directiva de Chicago (CBOE)	El mayor intercambio de opciones de Estados Unidos. CBOE ofrece opciones en más de 2,200 empresas, 22 índices bursátiles y 140 fondos cotizados en bolsa. (Psst. ¡Aléjate de las opciones! ¡Te han advertido!)
fondo mutuo cerrado	Un tipo de sociedad de inversión que opera con un número fijo de acciones en circulación. Las acciones se compran y venden en las bolsas de valores.
Obligación Hipotecaria Colateralizada (CMO)	Un tipo de bono que contiene un conjunto de hipotecas agrupadas y vendidas como inversión. Los pagos de intereses hipotecarios y principal se pasan a través de los inversionistas.
coleccionables	Un artículo de valor comprado, recaudado y vendido por particulares y distribuidores.
papel comercial	Pagarés (pagarés no garantizados) de corto plazo emitidos por corporaciones con una clasificación crediticia muy alta, generalmente emitidos en denominaciones de $100,000 y mantenidos por inversionistas institucionales como fondos mutuos, compañías de seguros de vida y fondos de pensiones.
comisiones	Una cantidad de dinero pagada a un agente en una transacción comercial, normalmente una cantidad declarada en dólares de un porcentaje establecido del valor involucrado o una cantidad establecida en dólares por transacción.
capitalización	El valor creciente de una inversión debido a las recompensas de inversión de los flujos de efectivo o ganancias de capital o ambas. Es lo contrario de descontar.
contrario	(1) Una estrategia de invertir en vehículos que por alguna razón están a favor del mercado. (2) Un inversionista que se adhiere a una estrategia contraria.
privilegio de conversión	Con respecto a los valores convertibles, el privilegio de conversión permite a un inversor híbrido de valores convertir su valor híbrido en acciones ordinarias de la compañía correspondiente. Los ejemplos incluyeron bonos convertibles y acciones preferentes convertibles. El término también se utiliza en la industria de seguros de vida con respecto a las pólizas de seguro de vida.
valor de conversión	Indicación de por qué negociaría una emisión convertible si tuviera un precio para vender sobre la base de su correspondiente precio bursátil común.
bono convertible	Un bono que puede canjearse por un número declarado de acciones ordinarias de la sociedad correspondiente.
acciones preferentes convertibles	Acciones preferentes que pueden canjearse por un número declarado de acciones ordinarias de la sociedad correspondiente.
seguridad convertible	Cualquier valor que pueda ser canjeado por un número determinado de acciones ordinarias de la sociedad correspondiente. Los ejemplos incluyen bonos convertibles y acciones preferentes convertibles.
papel corporativo	Pagarés (pagarés, pagarés no garantizados) de corto plazo, de bajo riesgo, emitidos por sociedades con posiciones crediticias muy altas. Normalmente se vende en denominaciones de $100,000.
corporación	Estructura jurídica que permite a una empresa o grupo de personas actuar como una sola entidad.
correlación	La tendencia de los rendimientos de dos activos a moverse juntos.
tasa de cupón	La característica de un bono que define el monto del ingreso anual por intereses, expresado como una tasa de interés. El término viene de la época en que los bonos tenían cupones adheridos a ellos. El inversionista envió el cupón cuando vencía el interés semestral y el emisor de bonos enviaría entonces un cheque al inversionista. También conocido como rendimiento de cupón, tasa nominal o rendimiento nominal.
opciones cubiertas	Una transacción de opción en la que el vendedor de la opción tiene una posición opuesta a su posición de opciones. Por lo tanto, están protegidos contra grandes pérdidas. (¡No lo hagas! ¡No juegues con opciones!)
accidente	Un descenso repentino y dramático de los precios en un mercado en particular, a menudo impulsado por las ventas de pánico y los temores del fin del mundo. Lo más probable es que un inversionista experimente al menos uno y probablemente más choques en su vida. (¡Mantén una perspectiva a largo plazo y no entres en pánico!) También conocido como caída del mercado.
agencia de crédito	Una compañía con fines de lucro que investiga, compila y publica calificaciones crediticias sobre corporaciones que cotizan en bolsa.
calificación crediticia	Una calificación asignada por una agencia de crédito a una compañía diseñada para medir la probabilidad de que la empresa incumpla sus obligaciones de deuda.
criptomoneda	(1) Una moneda digital en la que las transacciones son mantenidas por un algoritmo descentralizado distribuido en múltiples sistemas informáticos. (2) Una gran manera para que los delincuentes intenten evadir la ley. (3) Un esquema Ponzi moderno basado en pura especulación y diseñado para separar a los tontos de su dinero. También conocida como clepomoneda.
acciones preferentes acumulativas	Acciones preferentes cuyos dividendos, si se saltan en un año determinado, se dice que están “atrasados” y deben pagarse antes de que se pueda pagar cualquier otro dividendo.
contratos de futuros de divisas	Un valor que es un contrato entre particulares que permite el cambio de una moneda por otra moneda a un precio determinado en el futuro. (¡Mantente lejos, lejos de futuros en cualquier forma!)
riesgo de moneda	El riesgo asociado al cambio de valor de un activo extranjero en poder de un inversionista por la fluctuación del tipo de cambio entre la moneda extranjera de la inversión y la moneda nacional del inversionista. También conocido como riesgo de tipo de cambio.
relación de corriente	La tasa de interés y la cantidad de ingresos corrientes que proporciona un bono en relación con su precio de mercado. También conocida como tasa actual.
rendimiento actual	La tasa de interés y la cantidad de ingresos corrientes que proporciona un bono en relación con su precio de mercado. También conocida como tasa actual.
stock cíclico	Empresas cuyas ganancias y desempeño general del mercado están estrechamente vinculados con el estado general de la economía. Los ejemplos incluyen empresas de automóviles y materiales básicos.
fecha de registro	La fecha en la que un inversionista debe ser accionista registrado de una firma para tener derecho a recibir un dividendo.
concesionarios	Comerciantes que “hacen mercados” ofreciendo comprar y vender ciertos valores a precios declarados de sus propios inventarios. También conocidos como creadores de mercado.
cruz de la muerte	Otro indicador técnico dudoso que establece cuando una media móvil a corto plazo cruza por debajo de una media móvil a largo plazo, es el momento de vender el valor. (Psst. Por lo general, es demasiado tarde.) Ver cruz dorada.
debenture	Bonos corporativos no garantizados respaldados únicamente por la plena fe y crédito de la corporación emisora.
financiamiento de deuda	Valores negociables que cotizan en bolsa a largo plazo, mediante los cuales el emisor acuerda pagar una cantidad fija de intereses durante un período de tiempo determinado y reembolsar una cantidad fija de principal al vencimiento. También conocidos como bonos o títulos de renta fija.
ratio deuda-capital	Una medida del apalancamiento financiero de una compañía calculada dividiendo la deuda a largo plazo por el capital de los accionistas. Indica qué proporción de capital y deuda está utilizando la compañía para financiar sus activos.
riesgo de incumplimiento	El riesgo de que una entidad no pueda realizar sus pagos de intereses y principal requeridos.
stock defensivo	Empresas que tienden a sostenerse, e incluso les va bien, cuando la economía empieza a flaquear. Los ejemplos incluyen productos básicos de consumo y empresas de alimentos.
depresión	Un periodo sostenido de actividad económica deprimida, resultando en severas privaciones. A diferencia de una recesión que se define como seis meses de declive económico, no existe una definición generalmente aceptada de depresión.
derivado	Un valor que deriva su valor de un valor subyacente o activo normalmente altamente especulativo. Ejemplo incluido contratos de opciones y contratos de futuros. (¡Mantente lejos de los derivados! Lo digo en serio. Son armas de destrucción financiera masiva.)
tasa de retorno deseada	La tasa de retorno utilizada para calcular el valor presente de un flujo futuro de flujos de efectivo. (Ah, estudia a fondo el capítulo 4. No puedes salir de nuestra clase sin saber cómo hacer esto. No es tan difícil una vez que lo has hecho algunas veces. ¡Todo lo que necesitas es una calculadora de 99¢ y la tabla de valores actuales del capítulo 4!) También conocido como tasa de rendimiento requerida, tasa de retorno esperada y tasa de descuento.
mercado en desarrollo	La economía de una nación que está trabajando para llegar a ser más industrializada y avanzada. También conocido como un mercado emergente.
dilución	La dilución de acciones ocurre cuando una empresa emite acciones adicionales. Esto reduce la propiedad proporcional a los accionistas existentes.
Director	Un miembro del Consejo de Administración, elegido por los accionistas, para supervisar las actividades de la corporación u otro tipo de organización como una entidad sin fines de lucro.
bono de descuento	Un bono de descuento es un bono que se vende por menos de su valor nominal.
método de descuento	Método de obtención de intereses sobre un valor comprándolo a un precio inferior a su valor de redención. La diferencia son los intereses devengados y los intereses “devengan” sobre la inversión a medida que el valor se acerca a su fecha de vencimiento. Los ejemplos incluyen letras del Tesoro y papel comercial.
tasa de descuento	La tasa de retorno utilizada para calcular el valor presente de un flujo futuro de flujos de efectivo. (Ah, estudia a fondo el capítulo 4. No puedes salir de nuestra clase sin saber cómo hacer esto. No es tan difícil una vez que lo has hecho algunas veces. ¡Todo lo que necesitas es una calculadora de 99¢ y la tabla de valores actuales del capítulo 4!) También conocido como tasa de retorno requerida, tasa de retorno esperada y tasa de retorno deseada.
descontando	La muy desafortunada palabra que usamos para describir el proceso de cálculo del valor presente de un flujo futuro de flujos de efectivo de una inversión. Es lo opuesto a la composición.
fecha de distribución	La fecha en la que la empresa paga su dividendo a sus accionistas, normalmente unas semanas después de la fecha de registro.
diversificación	El proceso de distribuir sus inversiones a través de una serie de activos y clases de activos para eliminar algunos, pero no todos, de los riesgos de invertir.
dividendo	Distribuciones opcionales de ganancias a los accionistas, generalmente pagadas trimestralmente en Estados Unidos y otros países que en algún momento estuvieron asociados con el Imperio Británico.
ratio de pago de dividendos	Una medida expresada como porcentaje de cuánto de las ganancias de una empresa se están pagando a los accionistas en forma de dividendos. También conocido como la relación de pago.
Plan de Reinversión de Dividendos (DRIP)	Un plan en el que los accionistas tienen dividendos en efectivo reinvertidos automáticamente en acciones adicionales de las acciones ordinarias de la firma.
dividendos por acción	Una medida que relaciona los dividendos con el precio de las acciones y coloca los dividendos de acciones sobre una base relativa (porcentual) en lugar de una base absoluta (dólar).
promedio de costos en dólares	Un sistema de compra de una inversión a intervalos regulares con una cantidad fija en dólares. También conocido como un plan de inversión automático, y un plan de inversión sistemático.
doméstico	Una inversión con sede en Estados Unidos.
Promedio Industrial Dow Jones	Promedio bursátil compuesto por 30 acciones de alta calidad seleccionadas por su valor total de mercado y amplia propiedad pública y se cree que reflejan la actividad general del mercado. También conocido como el Dow y DJIA.
Dow Jones Finalización en Estados Unidos Índice Total del Mercado de Valores	Índice bursátil popular destinado a medir el desempeño de las empresas de mediana capitalización y pequeña capitalización en Estados Unidos. Anteriormente conocido como el Wilshire 4500. (Si recuerdas lo mismo, eres mejor persona que yo. Todavía lo llamo el Wilshire 4500.)
Dow Jones Índice Total del Mercado de Valores de EE.UU.	Índice bursátil diseñado para rastrear el desempeño del mercado bursátil general de Estados Unidos, incluidas las empresas de gran capitalización, mediana y pequeña capitalización. Anteriormente conocido como el Wilshire 5000.
Teoría Dow	Una teoría del análisis técnico que originalmente fue propuesta por Charles Dow, uno de los cofundadores del Wall Street Journal y del Dow Jones Industry Average. Si alguien me puede explicar, póngase en contacto conmigo. Creo que dice que el mercado va a subir y bajar.
relación de captura a la baja	Una medida estadística del desempeño pasado de un administrador de dinero cuando los precios de los activos están bajando. Ver relación de captura al alza.
duración	Una medida de la sensibilidad del precio de un bono a cambios en las tasas de interés y rendimientos de los bonos, capturando tanto el riesgo de precio como de reinversión.
Ganancias por acción (EPS)	El ingreso neto de una empresa dividido por el número de acciones en circulación. Una estadística importante muy y popular.
cuenta de ahorro educativo	Una cuenta de inversión calificada con impuestos que ofrece ganancias exentas de impuestos para gastos educativos calificados.
Teoría del Mercado Eficiente	La teoría de que en un mercado eficiente, los valores reflejarán toda la información posible de forma rápida y precisa y los precios de los valores se ajustarán con rapidez y precisión. Completamente desacreditado por el ganador del Premio Nobel Daniel Kahneman en su libro Pensando rápido y lento.
mercado emergente	La economía de una nación que está trabajando para llegar a ser más industrializada y avanzada. También conocido como un mercado en desarrollo.
Gobernanza Ambiental y Social (ESG)	Una mezcla complicada de tres aspectos dispares de las actividades y comportamientos de una corporación. Por lo general, el objetivo es medir hasta qué punto la corporación está trabajando hacia el objetivo general de la sustentabilidad planetaria.
equidad	Una inversión que representa la propiedad y un término popular para una inversión en acciones.
renta de capital	Una estrategia de inversión en acciones que enfatiza los dividendos sobre la apreciación del capital.
tipo de cambio	La tasa a la que se intercambiará una moneda por otra.
riesgo de tipo de cambio	El riesgo asociado al cambio de valor de un activo extranjero en poder de un inversionista por la fluctuación del tipo de cambio entre la moneda extranjera de la inversión y la moneda nacional del inversionista. También conocido como riesgo cambiario.
Fondo Cotizado en Bolsa (ETF)	Un fondo mutuo abierto que cotiza como un valor cotizado en una bolsa de valores similar a un fondo mutuo cerrado.
fecha ex-dividendo	La fecha en la que una acción comenzará a cotizar sin el próximo dividendo. Esto es dos días antes de la fecha de registro.
precio de ejercicio	El precio del contrato pactado entre el comprador de una opción y el vendedor de la opción. También conocido como el precio de ejercicio.
tasa de retorno esperada	La tasa de retorno utilizada para calcular el valor presente de un flujo futuro de flujos de efectivo. (Ah, estudia a fondo el capítulo 4. No puedes salir de nuestra clase sin saber cómo hacer esto. No es tan difícil una vez que lo has hecho algunas veces. ¡Todo lo que necesitas es una calculadora de 99¢ y la tabla de valores actuales del capítulo 4!) También conocida como tasa de retorno requerida, tasa de retorno deseada y tasa de descuento.
fecha de caducidad	La fecha en la que vence un contrato de opciones o futuros.
valor nominal	El valor nombrado de un valor. Con respecto a los bonos, la cantidad que se devolverá al vencimiento. También conocido como el valor nominal.
Fannie Mae	El apodo popular para la Asociación Nacional Hipotecaria Federal, una corporación con fines de lucro patrocinada por el gobierno de Estados Unidos encargada de ayudar a aumentar la propiedad de la vivienda haciendo que las hipotecas sean más asequibles.
Bonos de agencia federal	Valores representativos de deuda emitidos por agencias o corporaciones patrocinadas por el Gobierno Federal con el propósito de promover un interés público.
Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC)	Agencia federal encargada de asegurar depósitos de ahorradores en bancos de Estados Unidos.
Tasa de Fondos Federales	La tasa de interés que los bancos se cobran entre sí para pedir prestado dinero. Esta tasa la fija el Sistema Bancario de la Reserva Federal.
Sistema Bancario de la Reserva Federal	El sistema bancario central de Estados Unidos, encargado de administrar la política monetaria y fijar las tasas de interés a corto plazo. Popularmente llamado la Reserva Federal.
contratos de futuros financieros	Un valor que es un contrato entre particulares que permite la compra o venta de un activo financiero a un precio determinado en el futuro. (¡Advertencia! ¡Peligro! ¡Estos no son para el típico inversionista minorista individual! ¡Mantente alejado!)
intermediario financiero	Una institución que actúa como facilitador entre individuos y organizaciones para facilitar las transacciones comerciales y de inversión. Los ejemplos incluyen bancos, cooperativas de ahorro y crédito y fondos mutuos.
apalancamiento financiero	El uso del dinero prestado para mejorar los rendimientos de una inversión financiera. (¡Cuidado! Esta técnica puede magnificar tus rendimientos pero también puede magnificar tus pérdidas).
riesgo financiero	La posibilidad de perder dinero al invertir.
política fiscal	Las herramientas de que dispone el Congreso de los Estados Unidos y otros gobiernos para influir y promover la actividad económica. Ver política monetaria.
Seguridad de renta fija	Valores negociables que cotizan en bolsa a largo plazo, mediante los cuales el emisor acuerda pagar una cantidad fija de intereses durante un período de tiempo determinado y reembolsar una cantidad fija de principal al vencimiento. También conocido como bonos y financiamiento de deuda.
foráneas	Una inversión con sede fuera de Estados Unidos. También conocido como internacional y en el extranjero.
forex	El mercado global para el comercio de divisas, tanto para transacciones inmediatas (mercado spot) como para transacciones futuras (mercados de contratos a plazo y futuros). ¡Muy peligroso! A menos que disfrutes perdiendo dinero en el casino, por ejemplo, ¡mantente lejos de este lugar!
cuarto mercado	Redes de comercio electrónico de propiedad privada que coinciden automáticamente con las órdenes de compra y venta que los clientes colocan electrónicamente, diseñadas para eludir las bolsas de valores tradicionales. Los ejemplos incluyen BATS y NYSE Arca. También conocidas como Redes de Comunicaciones Electrónicas (ECN).
Freddie	El nombre popular para la Federal Home Loan Mortgage Corporation, una corporación con fines de lucro patrocinada por el gobierno de Estados Unidos encargada de ayudar a aumentar la propiedad de la vivienda haciendo que las hipotecas sean más asequibles.
análisis fundamental	El proceso de examinar los estados contables de una empresa y otra información financiera y económica para evaluar el valor económico de las acciones de una empresa.
valor futuro	El valor esperado de una inversión en algún momento en el futuro dada una tasa de retorno esperada. Es lo opuesto al valor presente.
contrato de futuros	Un valor que es un contrato entre particulares que permite la compra o venta de una mercancía o activo financiero a un precio determinado en el futuro. También conocidos como futuros. (¡No opere futuros! Son radiactivos y se puede perder una tonelada de dinero muy rápidamente. Para robarle a Nike, ¡simplemente no lo hagas!)
precio de futuros	El precio acordado de que la materia prima o activo financiero será comprada y vendida cuando venza el contrato de futuros.
Fianza de Obligación General (GO)	Un bono municipal respaldado por la plena fe, crédito y poder tributario del emisor.
Ginnie Mae	El nombre popular para la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno, una corporación gubernamental del Gobierno Federal de los Estados Unidos dentro del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, dedicada a ayudar a aumentar la propiedad de la vivienda.
global	Una inversión que se basa en cualquier parte del mundo.
cruz dorada	Otro indicador técnico dudoso que establece cuando una media móvil a corto plazo cruza por encima de una media móvil a largo plazo, es hora de comprar el valor. (Psst. Por lo general, es demasiado tarde.) Ver cruz de muerte.
Teoría de los tontos mayores	La creencia de que existe un Gran Loco que comprará un activo por más de lo que pagué por él. Normalmente lo utilizan los traders a corto plazo que no se preocupan por la valoración subyacente de un activo. No recomendado para inversionistas prudentes y de largo plazo como tú.
Producto Interno Bruto (PIB)	La medida de todos los bienes y servicios producidos por una economía.
margen bruto	La tasa de ganancia que se obtiene de la ganancia bruta.
crecimiento	Una estrategia de inversión que enfatiza las ganancias de capital sobre los dividendos al invertir típicamente en empresas que están creciendo agresivamente sus ganancias.
crecimiento e ingresos	Una estrategia de inversión que enfatiza tanto el crecimiento de las ganancias como de los dividendos.
stock de crecimiento	Una empresa que está experimentando una alta tasa de crecimiento de las operaciones y ganancias.
patrón de diagrama de cabeza y hombro	El patrón de gráficos de análisis técnico más infame. Me dicen que se supone que es malo pero tendrás que decidir por ti mismo si es bueno o malo.
cuenta de ahorros para la salud (HSA)	Un tipo de cuenta de inversión calificada que permite a una persona acumular dinero exento de impuestos que puede ser utilizado para gastos médicos.
cobertura	El proceso de tomar una posición opuesta a una posición existente en un valor subyacente, a menudo utilizado en valores de alto riesgo como opciones y contratos futuros.
bonos de alto rendimiento	Un bono de alto riesgo de una corporación o municipio que tiene una calificación crediticia baja pero que generalmente paga altos ingresos. También conocido como un bono basura.
seguridad híbrida	Una inversión diseñada para ofrecer la estabilidad de las inversiones de renta fija como los bonos con la oportunidad de crecimiento de capital de inversiones de capital como acciones.
ilustración hipotética	Un ejemplo de los rendimientos pasados de una inversión con muchos descargos de responsabilidad sobre cómo los rendimientos pasados no son garantías de resultados futuros y otros mumbo jumbo legales. También conocido como ilustración.
ingresos	Efectivo recibido de una inversión. Los ejemplos incluyen intereses, dividendos y renta.
bono de ingresos	Un bono corporativo no garantizado que requiera que los intereses se paguen solo después de que se devenga una cierta cantidad de ingresos.
estado de resultados	Un resumen financiero de los resultados operativos de la firma que cubre un período de tiempo específico, generalmente trimestral y anual.
stock de ingresos	Una inversión en acciones con registros largos y sostenidos de pago de dividendos superiores al promedio. Los ejemplos incluyen servicios públicos y bancos.
indenture	El contrato que establece los términos entre el emisor de bonos y los inversionistas de bonos. También conocido como fideicomiso.
fondo indexado	Un fondo de inversión que compra y posee una cartera de acciones o bonos equivalentes a los de un índice de mercado específico. Esta estrategia se llama gestión pasiva del dinero.
Cuenta Individual de Retiro (IRA)	Cuenta de inversión con calificación fiscal diseñada para acumular fondos de jubilación para los asalariados. El nombre real es Arreglo de Retiro Individual pero solo el IRS utiliza este término.
riesgo de inflación	El riesgo de una inversión no logrará seguir el ritmo de la inflación, reduciendo así el poder adquisitivo del inversionista. También conocido como riesgo de poder adquisitivo.
indexado por inflación	Un valor que promete igualar o superar la tasa de inflación.
Oferta Pública Inicial (IPO)	(1) La primera venta pública de acciones de la compañía. (2) Probablemente sea demasiado cara. (3) Solo ganancias imaginarias. (4) Oportunidad de ganancias de los iniciados. Definiciones 2 a 4 cortesía de Benjamin Graham de su libro histórico, The Intelligent Investor.
información privilegiada	Cualquier información importante sobre una empresa que cotiza en bolsa que aún no se haya hecho pública utilizando los procedimientos regulados adecuados. El comercio de información privilegiada es ilegal pero se cree que está muy extendido. El término legal es información material no pública.
interés	Pago de un prestatario a un inversionista a cambio del uso del dinero prestado.
riesgo de tasa de interés	El riesgo de que el cambio de las tasas de interés afecte negativamente a las inversiones de renta fija como los bonos. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen
a mediano plazo	En la industria de la inversión, un marco de tiempo a mediano plazo para los inversionistas minoristas generalmente se considera de dos a cinco años.
Tasa Interna de Retorno (TIR)	Un método popular para calcular el retorno de una inversión dada su serie prevista de salidas de efectivo y entradas.
internacional	Una inversión con sede fuera de Estados Unidos. También conocido como extranjero y en el extranjero.
valor intrínseco	El valor subyacente o inherente de una acción, determinado a través del análisis de seguridad.
rotación de inventario	Una medida de la eficiencia con que una empresa está administrando su inventario.
inversión	Cualquier vehículo en el que se puedan colocar recursos con la expectativa de que generará ingresos positivos, o que su valor sea preservado o aumentado, o ambos.
banco de inversión	Una institución financiera dedicada a facilitar el proceso de inicio de una Oferta Pública Inicial para una empresa. También participan en llevar inversiones de renta fija como bonos a los mercados públicos en nombre de corporaciones y entidades gubernamentales.
bono basura	Un bono de alto riesgo de una corporación o municipio que tiene una calificación crediticia baja pero que generalmente paga altos ingresos. También conocido como bono de alto rendimiento.
Keogh	Un tipo de cuenta de jubilación calificada utilizada por pequeñas empresas.
tapa grande	Una corporación cuyo valor de mercado es superior a US$10 mil millones. Últimamente, algunos en la industria han promovido la idea de que el valor de mercado de una empresa necesita ser de al menos 15 mil millones de dólares para ser considerada de gran capitalización.
apalancamiento	El uso de dinero prestado para financiar inversiones. El apalancamiento puede magnificar la ganancia de un inversionista pero también conlleva la posibilidad de aumentar sus pérdidas.
fondo mutuo estilo de vida	Un fondo mutuo diseñado para destinar automáticamente la mezcla adecuada de inversiones, dado el año previsto de jubilación de un individuo. A medida que se acerca el año del retiro, el fondo mutuo se volverá más conservador. También conocido como fondo de retiro y fondo de fecha objetivo.
orden límite	Una transacción de seguridad que solo se ejecutará a un precio específico o mejor. El inversionista corre el riesgo de que la transacción nunca se ejecute si nunca se alcanza el precio especificado.
responsabilidad limitada	Un aspecto importante de las sociedades y otras personas jurídicas que establece que las pérdidas se limitan a la cantidad de recursos invertidos. Así pues, los accionistas sólo son responsables de la inversión y nada más.
Corporación de Responsabilidad Limitada (LLC)	Una entidad comercial legal que limita la responsabilidad de los propietarios y protege sus bienes personales.
liquidez	Un aspecto de una inversión que se refiere a su facilidad o dificultad de convertir la inversión en efectivo. Ejemplos de inversiones líquidas son acciones, bonos y fondos mutuos. Ejemplos de inversiones ilíquidas son bienes raíces, arte y coleccionables.
fondo de carga	Un fondo de inversión que cobra una comisión cuando se compran acciones.
posición larga	Una transacción en la que los inversionistas compran valores con la esperanza de que aumenten de valor y puedan venderse en una fecha posterior con fines de lucro. Comprar bajo, vender alto.
a largo plazo	En la industria de la inversión, un marco de tiempo a largo plazo para los inversionistas minoristas generalmente se considera de cinco años o más.
margen de mantenimiento	El monto mínimo absoluto de margen (patrimonio) que un inversionista debe mantener en la cuenta de margen en todo momento. No puede ser inferior al 25% a partir de este escrito.
manía	Un fenómeno ocasional del mercado consistente en aumentos rápidos e irracionales de precios, seguido típicamente de una posterior caída. También conocida como burbuja.
margen	La porción del valor de una inversión que no se toma prestada al usar apalancamiento para comprar valores. El monto de capital declarado como porcentaje en la inversión.
cuenta de margen	Una cuenta de corretaje en la que, sujeto a límites, se pueden comprar y vender valores a crédito. El inversionista tomará prestado dinero a la firma de corretaje para comprar valores. Este uso del dinero prestado para comprar valores se denomina apalancamiento y puede magnificar los rendimientos a un inversionista pero también tiene la posibilidad de magnificar las pérdidas. ¡Muy arriesgado!
llamada de margen	Notificación de la necesidad de llevar el patrimonio neto de una cuenta cuyo margen esté por debajo del nivel de mantenimiento hasta el nivel de margen inicial o de tener suficientes tenencias marginadas vendidas para alcanzar este estándar. “¡Nunca cumplas con una llamada de margen!” — El viejo refrán de Wall Street
requisito de margen	El monto mínimo de capital que debe ser fondos propios de un inversor de margen, actualmente fijado por la Junta de la Reserva Federal en 50%. También conocido como el margen inicial.
tasa impositiva marginal	El porcentaje de tasa impositiva sobre el próximo dólar de ingresos obtenidos. Estadística poco entendida pero importante a la hora de analizar y planificar las finanzas personales con fines fiscales.
orden de mercado	Una transacción de seguridad que busca cumplir con el pedido al mejor precio actualmente disponible. Por lo general, las órdenes de mercado se cumplen en microsegundos.
riesgo de mercado	El riesgo de pérdidas derivadas de movimientos de precios en un mercado determinado. (Mantener una perspectiva a largo plazo, Estimados lectores.)
sincronización del mercado	La dudosa estrategia de tratar de predecir el comportamiento a corto plazo de un mercado en particular. “No trates de comprar en la parte inferior y vender en la parte superior. No se puede hacer excepto por mentirosos”. — Bernard Baruch.
Teoría de la cartera de Markowitz	Otra teoría sobre los beneficios de la diversificación que impresionará a tus amigos e influirá en la gente cuando la menciones en un cóctel. Realmente no tienes que entenderlo o usarlo. (Solo recuerda la parte importante: La diversificación es algo bueno.)
fecha de vencimiento	La fecha en la que vence una garantía como una fianza.
acciones mega-cap	Cualquier compañía de gran capitalización con una valoración de mercado superior a 100 mil millones de dólares. Recientemente, algunos en la industria están utilizando US$200 mil millones como umbral.
Micro-Cap	Cualquier compañía de pequeña capitalización con una valoración de mercado inferior a los 100 millones de dólares. Recientemente, algunos en la industria están utilizando 300 millones de dólares como umbral.
stock de tapa media	Cualquier empresa con una valoración de mercado entre US$2 mil millones y US$10 mil millones. Recientemente, algunos en la industria están utilizando entre US $5 o US $6 mil millones y US $15 mil millones como criterio.
lote mixto	Una transacción bursátil que involucra un número de acciones mayores a 100 pero no divisible por 100. Ver lote redondo y lote impar.
momentum trading	Una estrategia que aboga por el trading a corto plazo que busca aprovechar el impulso actual de un mercado en particular. Normalmente usa la Teoría del Gran Loco. “En algún lugar hay un Gran Loco que comprará este activo a un precio más alto del que pagué por él”.
política monetaria	Las herramientas de que disponen los bancos centrales como el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos para influir y promover el crecimiento económico. Ver política fiscal.
cuenta del mercado monetario	Una cuenta de inversión a corto plazo en un banco o cooperativa de ahorro y crédito similar a un fondo de inversión del mercado monetario pero lleva la actual garantía gubernamental de protección hasta US$250,000.
fondos mutuos del mercado monetario	Una inversión a corto plazo que utiliza instrumentos garantizados o muy cercanos a los garantizados a corto plazo. La posibilidad de pérdida es minúscula y típicamente, también lo son los rendimientos. “Un lugar para estacionar tu dinero”.
bono hipotecario	Un bono que está garantizado por hipotecas u otros activos inmobiliarios. El bono normalmente “pasa” por los pagos de intereses y capital al inversionista de bonos hipotecarios.
media móvil	Un dudoso indicador de análisis técnico que calcula un precio promedio o nivel de índice, utilizando un número fijo de precios o niveles de días anteriores. Los periodos promedio móviles populares son de 10 días, 50 días y 200 días.
Índice mundial MSCI para todo el país	Un índice bursátil global diseñado para medir los rendimientos de empresas con sede en todo el mundo. Ha sustituido al MSCI World Index.
MSCI All-Country World Index ex-Estados Unidos	Un índice bursátil internacional diseñado para medir los rendimientos de empresas con sede fuera de Estados Unidos. Ha sustituido al índice MSCI EAFE.
Índice MSCI EAFE	Tradicionalmente, el índice bursátil internacional diseñado para medir los rendimientos de empresas con sede fuera de Estados Unidos. Ha sido sustituido por el MSCI All-Country World Index ex-USA.
Índice MSCI World	Tradicionalmente, el índice bursátil global diseñado para medir los rendimientos de empresas con sede en todo el mundo. Ha sido sustituido por el MSCI All-Country World Index.
bono municipal	Una inversión de renta fija que es emitida por municipios como estados, condados, ciudades y otras subdivisiones políticas. Los pagos de intereses de la mayoría de los bonos municipales están exentos del impuesto federal sobre la renta
fondos mutuos	Una compañía de inversión que invierte el dinero de sus accionistas en una cartera diversificada de valores. Los inversionistas suelen recibir una gestión profesional del dinero y una amplia diversificación instantánea.
clases de acciones de fondos mutuos	La vertiginosa variedad de diferentes clases de fondos mutuos con diversos métodos para empapar a sus inversionistas, ¡ooops! , nos referimos a cobrar por sus servicios.
opción desnuda	Un contrato de opciones que está escrito sobre valores que no son propiedad o vendidos en corto por el escritor. También conocida como una opción descubierta. (¡No lo hagas! ¡No juegues con opciones!)
NASDAQ	La segunda bolsa de valores más grande de Estados Unidos, conocida por su gran porcentaje de acciones tecnológicas, anteriormente el sistema de cotización automatizada de la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores.
Administración Nacional de Cooperativa de Crédito (NCUA)	Agencia federal encargada de asegurar los depósitos de ahorradores en cooperativas de ahorro y crédito de Estados Unidos.
Valor Activo Neto (NAV)	El valor subyacente de una acción en un fondo de inversión en particular.
margen de beneficio neto	La tasa de ganancia que se obtiene de las ganancias después de los gastos e impuestos.
capital de trabajo neto	La medida absoluta de liquidez en dólares, calculada restando los pasivos corrientes de los activos corrientes.
Bolsa de Nueva York (NYSE)	La bolsa de valores más grande de Estados Unidos, establecida en 1792. También conocido como el Big Board.
NFT	La actual manía de bulbo de tulipán. Alguien te va a vender una imagen gráfica que cualquiera puede descargar de Internet de forma gratuita. ¡A mí me parece un buen trato! El nombre completo es Non-Fungible Token.
fondo mutuo sin carga	Un fondo mutuo que no cobra comisión cuando se compran acciones.
tasa nominal	La característica de un bono que define el monto del ingreso anual por intereses, expresado como una tasa de interés. El cupón a término proviene del momento en que los bonos tenían cupones adjuntos a ellos. El inversionista envió el cupón cuando vencía el interés semestral y el emisor de bonos enviaría entonces un cheque al inversionista. También conocido como rendimiento nominal, tasa de cupón y rendimiento de cupón.
acciones preferentes no acumulativas	Acciones preferentes cuyos dividendos, si se saltan en un año determinado, no se requiere que se paguen antes de que se puedan pagar otros dividendos.
cuenta no calificada	Un tipo de cuenta de inversión aquella por la cual todas las ganancias e ingresos de capital son gravables en el año en que se reciben los ingresos de las ganancias o ingresos de capital. También conocida como cuenta regular y cuenta imponible.
lote impar	Una transacción bursátil que involucra un número de acciones menores a 100. Ver lote redondo y lote mixto.
interés abierto	El número de contratos de opciones o futuros que se negocian en una bolsa en un momento dado. (Le dije a ya' que se mantuviera alejado de opciones y contratos futuros, ¿verdad?)
Operaciones de Mercado Abierto	El sistema utilizado por los bancos centrales como el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos para influir en las tasas de interés a corto plazo.
empresa de inversión de gama abierta	Un tipo de sociedad de inversión en la que los inversionistas compran acciones de, y las vuelven a vender, al propio fondo mutuo, sin límite en el número de acciones que el fondo puede emitir.
margen de beneficio operativo	La tasa de ganancia que se obtiene de los ingresos operativos de una empresa.
contrato de opción	Un valor que da al titular el derecho de comprar o vender una cierta cantidad de un activo financiero subyacente a un precio determinado durante un período de tiempo determinado. También referido simplemente como una opción. (¡Puro juego y especulación! Mantente lejos, lejos de estos... a menos que te guste ir a Las Vegas y perder el dinero que tanto te costó ganar.)
opción premium	El término adecuado pero no popular para la cantidad que uno paga o recibe de un contrato de opción es la prima de opción. Sin embargo, la mayoría de la gente simplemente lo llama el precio de opción.
en el extranjero	Una inversión con sede fuera de Estados Unidos. También conocido como internacional y extranjero.
Mercado de venta libre (OTC)	Red de telecomunicaciones ampliamente dispersa a través de la cual se realizan transacciones en valores pendientes y OPI más pequeñas. Los ejemplos incluyen el tablón de anuncios OTC y OTC Markets Group, née Pink Sheets. (¡Cuidado! Aquí es donde las acciones de centavo de estafa se esconden en las sombras. ¡Mantente alejado!)
P/E	¡La relación precio-ganancias es la estadística bursátil más vista! Calculado dividiendo el precio de mercado de una acción entre las ganancias de la empresa. También computado para un mercado de valores o segmento de un mercado de valores en su conjunto. También abreviado como PE.
valor por	El valor nombrado de un valor. Con respecto a los bonos, la cantidad que se devolverá al vencimiento. También conocido como valor nominal.
asociación	Una entidad legal en la que dos o más personas acuerden operar un negocio u otra entidad y compartir el producto.
administración pasiva del dinero	Una estrategia de inversión que aboga por comprar y mantener una cartera de acciones o bonos equivalentes a los de un índice de mercado específico.
relación de pago	Una medida expresada como porcentaje de cuánto de las ganancias de una empresa se están pagando a los accionistas en forma de dividendos. También conocido como el ratio de pago de dividendos.
Relación PEG	La relación precio-beneficio a la relación de crecimiento. La relación de la relación P/E de una empresa y su tasa de crecimiento de ganancias.
stock de penique	Acciones de una corporación falsa basada en el garaje de alguien en Idaho o Iowa o uno de esos estados que comienza con la letra I. Normalmente se encuentra en el tablón de anuncios OTC o en el OTC Markets Group, anteriormente Pink Sheets. Las acciones de Penny no deben discutirse en compañía educada. Y no creas que puedes vencer a los estafadores en su propio juego. Si no sabes quién es el patsy como mesa de póquer, el patsy eres tú
gráfico de punto y figura	Un tipo de gráfico utilizado en el análisis técnico. Se ha demostrado que el uso de gráficos de puntos y cifras para predecir los movimientos de precios a corto plazo es mejor que aullar a la luna llena en las calurosas noches de verano mientras baila desnudo alrededor de una hoguera, pero no tanto mejor.
asignación de cartera	Un término elegante de cuánto deberíamos tener en acciones, cuánto en bonos, etc. Suponiendo que no se asuste cuando caigan los mercados, mantén la gran mayoría de tus inversiones financieras en acciones cuando seas más joven. A medida que se acerque a la jubilación, comience a migrar sus inversiones financieras hacia bonos y acciones generadoras de ingresos de alta calidad. ¡Pero no renuncies por completo a las acciones! Señor willin', estarás en retiro por mucho tiempo.
metales preciosos	Elementos metálicos relativamente raros, algunos de alto valor económico. No pagan intereses ni dividendos, no crecen ganancias, no crean nuevos productos, se expanden a nuevos mercados, etc. Hay mucho que no gustar de los metales preciosos. Sin embargo, se ven geniales.
stock preferido	Inversiones en acciones que tengan una reclamación previa por delante de acciones ordinarias sobre los ingresos y activos de la firma emisora. Las acciones preferidas generalmente se compran por el flujo confiable de pagos de dividendos que producen. Existen ventajas fiscales para que las corporaciones posean las acciones preferidas de otras empresas. Por lo tanto, las acciones preferidas no suelen ser una buena opción para los inversores minoristas individuales.
bono premium	Un bono premium es un bono que se vende por más de su valor nominal.
valor presente	El valor actual de una inversión hoy a partir de los flujos de efectivo previstos de ganancias de capital o ingresos o ambos en algún momento en el futuro dada una tasa de rendimiento esperada. Es lo opuesto al valor futuro. (Por favor, estudie el capítulo 4 a fondo.)
Relación precio-valor contable	Relación entre el precio actual de mercado y el valor contable por acción.
Relación de flujo precio-efectivo	Relación entre el precio actual del mercado y el flujo de caja actual por acción de la compañía.
Relación precio-ganancias	¡La relación precio-ganancias es la estadística bursátil más vista! Calculado dividiendo el precio de mercado de una acción entre las ganancias de la empresa. También computado para un mercado de valores o segmento de un mercado de valores en su conjunto. Normalmente abreviado como P/E/ y también abreviado como PE.
Relación precio-venta	Relación entre el precio actual del mercado y las ventas actuales por acción de la compañía.
mercado primario	El mercado en el que se venden al público nuevas emisiones de valores a través de Ofertas Públicas Iniciales (OPI).
principal	(1) La suma original invertida. (2) La cantidad devuelta al vencimiento del valor, típicamente una inversión de renta fija como un bono.
colocación privada	Una inversión que se vende directamente a inversionistas acreditados o sofisticados y no disponible para el público minorista.
administración profesional del dinero	Profesionales de inversiones que gestionan las inversiones para otros. Los fondos mutuos gestionados activamente contratan administradores de dinero profesionales para identificar, investigar, elegir y monitorear las acciones, bonos y otros valores que pueblan el fondo mutuo.
riesgo de poder adquisitivo	El riesgo de una inversión no logrará seguir el ritmo de la inflación, reduciendo así el poder adquisitivo del inversionista. También conocido como riesgo de inflación.
contrato de opción de venta	Un valor que da al titular el derecho de vender una cierta cantidad de un activo financiero subyacente a un precio determinado durante un periodo de tiempo determinado. (¡Advertencia! ¡Precaución! Mantente lejos de estas cosas. Es juego, puro y sencillo.) También conocida como opción put o simplemente como put.
cuenta calificada	Una cuenta que tiene algún tipo de ventaja fiscal como se describe en el Código de Rentas Internas. Los ejemplos incluyen cuentas de jubilación, cuentas de ahorro para educación y cuentas de ahorro para la salud. También conocida como cuenta calificada para impuestos.
relación rápida	Una medida de la capacidad de una compañía para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo incluso si su inventario se vuelve obsoleto o no puede vender. También conocida como la relación de prueba de ácido.
Teoría del Paseo Aleatorio	La teoría de que los movimientos del precio de las acciones son impredecibles a corto plazo
tasa de retorno	La recompensa expresada como porcentaje de las ganancias o ingresos de capital o la combinación de ganancias de capital e ingresos de una inversión durante un período de tiempo determinado.
Fideicomiso de Inversión Inmobiliaria (REIT)	Una compañía que posee y opera bienes raíces productoras de ingresos. Similar a un fondo mutuo pero en lugar de acciones y bonos, invierten en bienes raíces. Una alternativa que puede valer la pena para quienes quieren invertir en bienes raíces pero no quieren ser arrendador.
rotación de cuentas por cobrar	Una medida de la eficiencia con que una empresa está administrando sus cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar son dinero que se adeuda a la empresa. También conocido como rotación de cuentas por cobrar.
recesión	Definido popularmente como dos trimestres consecutivos (seis meses) de contracción económica.
fondo regional	Un fondo de inversión que limita sus inversiones a valores de una región en particular como América Latina, el Lejano Oriente, Europa del Este, etc.
representante registrado	Profesional licenciado que asesora a clientes en inversiones en valores y puede gestionar sus carteras de inversión. También conocido como broker, corredor de bolsa y asesor de inversiones registrado.
cuenta regular	Un tipo de cuenta de inversión aquella por la cual todas las ganancias e ingresos de capital son gravables en el año en que se reciben los ingresos de las ganancias o ingresos de capital. También conocida como cuenta no calificada y cuenta imponible.
riesgo de reinversión	La incertidumbre sobre el valor futuro de las inversiones en bonos de un inversionista que resulta de la necesidad de reinvertir los pagos de intereses de bonos y las amortizaciones a rendimientos no conocidos de antemano.
tasa de retorno requerida	La tasa de retorno utilizada para calcular el valor presente de un flujo futuro de flujos de efectivo. (Ah, estudia a fondo el capítulo 4. No puedes salir de nuestra clase sin saber cómo hacer esto. No es tan difícil una vez que lo has hecho algunas veces. ¡Todo lo que necesitas es una calculadora de 99¢ y la tabla de valores actuales del capítulo 4!) También conocido como tasa de retorno esperada, tasa de retorno deseada y tasa de descuento.
valores restringidos	Inversiones que solo están disponibles para inversionistas acreditados y sofisticados. Fuera de límites al público en general. Normalmente muy especulativo pero ofrecen rendimientos tremendos si la empresa tiene éxito.
cuenta de retiro	Una cuenta calificada con impuestos diseñada para acumular dinero para el retiro de un individuo. Los ejemplos incluyen el IRA tradicional, Roth IRA, 401 (k), 403 (b).
Fondo Mutuo de Retiro	Un fondo mutuo diseñado para destinar automáticamente la mezcla adecuada de inversiones, dado el año previsto de jubilación de un individuo. A medida que se acerca el año del retiro, el fondo mutuo se volverá más conservador. También conocido como fondo de estilo de vida y fondo de fecha objetivo
Retorno de Activos (ROA)	Una medida de lo rentable que es una empresa en relación con sus activos totales.
Retorno sobre el Patrimonio (ROE)	Una medida de la rentabilidad global de una empresa en relación con el patrimonio de los accionistas.
Retorno del Capital Invertido (ROIC)	Una medida de la rentabilidad global de una empresa en relación tanto con su deuda como con su patrimonio. Existen diversas versiones de ROIC.
bono de ingresos	Un bono municipal que requiera el pago de principal e intereses sólo si el municipio emisor genera ingresos suficientes.
riesgo	En el mundo de la inversión, el riesgo se define como la probabilidad de que los rendimientos reales de inversión difieran de los rendimientos de inversión esperados.
tasa de rendimiento sin riesgo	El rendimiento de las inversiones garantizadas a corto plazo. La tasa de rendimiento sin riesgo cotizada suele ser la letra del Tesoro de Estados Unidos a tres meses.
Roth IRA	Una cuenta de jubilación calificada con impuestos que ofrece ganancias exentas de impuestos en el retiro. (¡Muy genial! ¡Abre tu Roth IRA ahora!)
lote redondo	Una transacción bursátil que involucra un número de acciones divisibles por 100. Ver lote impar y lote mixto.
Russell 2000	Un índice popular diseñado para medir el desempeño de empresas medianas y pequeñas en Estados Unidos.
cuenta de ahorros	Una cuenta de demanda garantizada en un banco o cooperativa de crédito que normalmente paga pocos intereses pero que a menudo se ofrecerá con una tostadora o plancha de gofres, lo que hace que todo valga la pena.
mercado secundario	El mercado en el que se negocian los valores después de haber sido emitidos al público. La gran mayoría de las transacciones se realizan en el mercado secundario.
fondos del sector	Un fondo mutuo que concentra sus participaciones en un sector particular de la economía como la energía, la tecnología o el cuidado de la salud. Normalmente derrota una de las dos principales ventajas de invertir en un fondo mutuo, la diversificación.
rotación sectorial	Una estrategia de compra de acciones en sectores calientes y venta de esas acciones en sectores rancios. Es similar a las estrategias de sincronización del mercado y no se recomienda para inversores prudentes a largo plazo como usted.
Comisión de Bolsa y Valores (SEC)	El organismo federal encargado de regular la industria de valores y proteger contra la manipulación del mercado y otras actividades ilegales.
Examen esencial de la industria de valores (SIE)	El examen instituido recientemente para incentivar a más profesionales a ingresar a la industria de la inversión debido a la dificultad del Examen de Corredor de Bolsa Serie 7. Si apruebas el examen SIE, la industria vendrá a' callin'. Piénsalo. ¡La industria te necesita!
Corporación de Protección al Inversor de Valores (SIPC)	Al igual que la FDIC asegura los depósitos bancarios, el SIPC es un fondo de seguros diseñado para proteger los depósitos de valores de los inversores de malversaciones u otras faltas de conducta. No protegen la pérdida de dinero de las fluctuaciones del mercado.
titulización	El proceso de transformar vehículos crediticios como las hipotecas en valores negociables.
seguridad	El término desafortunado para una inversión que represente deuda o propiedad o el derecho legal de adquirir o vender una participación de propiedad. Un mejor término sería la inversión financiera.
enlace en serie	Una emisión de bonos que tiene series de vencimientos en lugar de la típica emisión de bonos a plazo donde todos los bonos maduran al mismo tiempo.
Serie 7 Examen de Corredor de Bolsa	El difícil examen de licencias que le da a un individuo la capacidad de vender una amplia gama de valores. El nombre propio es el Examen de Representante General de Valores Serie 7 ya que el nombre legal del corredor de bolsa es un Representante Registrado. Debido a que el número de corredores de bolsa ha ido disminuyendo, recientemente, el Examen SIE se introdujo como un examen Pre-serie 7. Es menos costoso y riguroso y si apruebas el Examen SIE, la industria sabrá que eventualmente aprobarás el Examen Serie 7.
Serie EE bond	Obligaciones a corto plazo del Tesoro de los Estados Unidos disponibles en TreasuryDirect.gov.
Serie I bond	Similar a los bonos Serie EE pero con protección adicional contra la inflación.
compartir recompra	La compra de acciones de acciones en circulación por parte de la corporación emisora. Las acciones se sacan de circulación lo que reduce el número de acciones en circulación. Posteriormente hay menor oferta de acciones en circulación y los accionistas existentes tienen un mayor porcentaje de propiedad de la corporación. También conocido como recompra de acciones.
Proporción Sharpe	Una medida del riesgo pasado versus el rendimiento de recompensa de una inversión.
interés corto	El número de acciones que se han vendido por debajo de un valor o mercado en particular. Se puede utilizar como indicador contrario para futuros aumentos de precios.
posición corta	Una transacción en la que los inversionistas venden valores prestados con la esperanza de que el precio disminuya de valor y las acciones puedan comprarse posteriormente fecha para obtener ganancias. Vendo alto, comprar bajo.
venta corta	La venta de valores prestados, su eventual recompra por parte del vendedor en corto y su devolución al prestamista. En lugar de “Comprar bajo, vender alto”, un comerciante a corto plazo intenta, “Vender alto, comprar bajo”. (No lo hagas. ¡Es peligroso! Peter Lynch dice: “Nunca falte una acción”, y quién va a discutir con un hombre que acumuló un rendimiento anual del 29%).
a corto plazo	En la industria de la inversión, un marco de tiempo a corto plazo para los inversionistas minoristas generalmente se considera hasta un año.
inversión a corto plazo	Instrumentos diseñados para preservar el capital para los dineros que serán necesarios en el corto plazo. A menudo garantizado y por lo general llevan tasas de retorno muy bajas. “Un lugar para estacionar tu dinero”. Los ejemplos incluyen cuentas de ahorro, fondos mutuos del mercado monetario y letras del Tesoro.
fondo de hundimiento	Un fondo diseñado para acumular dinero en previsión de un pago o pagos necesarios en el futuro. Un ejemplo incluye acumular el capital suficiente para realizar los pagos del principal cuando venza una serie de bonos.
stock de tapa pequeña	Cualquier empresa con una valoración de mercado inferior a los mil millones de dólares o $2 mil millones. Recientemente, algunos en la industria están utilizando como umbral a cualquier compañía por debajo de 5 mil millones de dólares o 6 mil millones de dólares.
inversionista sofisticado	Los inversionistas sofisticados son similares a los inversionistas acreditados pero tienen menos oportunidades de inversión restringidas. Al igual que los inversionistas acreditados, se espera que los inversionistas sofisticados tengan un alto grado de conocimiento y experiencia con inversiones riesgosas y por lo tanto sean capaces de invertir en inversiones restringidas no disponibles para el público en general.
especialista	Los especialistas fueron los creadores de mercado/distribuidores que poblaron el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York y compraron y vendieron de sus propios inventarios de valores para proporcionar un mercado continuo, justo y ordenado. La tecnología ha hecho obsoleto el trabajo del especialista en el piso de cambio.
especulación	El eufemismo de la industria de la inversión para el juego. La especulación, también llamada trading, no es invertir. (No lo hagas. No especule. ¡Te arrepentirás!)
acciones especulativas	Empresas con alto grado de riesgo. Por lo general, están perdiendo dinero o tienen ganancias muy bajas en relación con su valoración. Ofrecer la posibilidad de ganancias sustanciales de capital o, más probablemente, pérdidas sustanciales de capital.
especulador	Un individuo cuya estrategia es sacar provecho de los movimientos de precios a corto plazo de un activo. No recomendado para inversionistas prudentes y de largo plazo. También conocido como comerciante.
propagación	En el mundo de las inversiones, el spread suele referirse a la diferencia entre dos precios, rendimientos u otras mediciones de inversión. Ver pliego bid-ask y spread de rendimiento.
Estándar y Poor's	La más grande de las agencias de calificación crediticia y una de las organizaciones de investigación de inversión más influyentes del mundo. Ahora se llama S&P Global Ratings aunque la mayoría de los inversionistas simplemente se refieren a ellos como S&P
Índice Standard & Poor's 500	Uno de los índices bursátiles más populares. Consiste en 500 de las acciones más grandes de Estados Unidos elegidas por tamaño de mercado, liquidez y representación de grupos industriales.
desviación estándar	Una medida del riesgo de una inversión calculada utilizando los rendimientos pasados de una inversión y la desviación del rendimiento anual promedio. Ver varianza.
estado de flujos de efectivo	Un resumen financiero del flujo de caja de una empresa y otros eventos que causaron cambios en la posición de caja de la compañía, generalmente trimestral y anualmente. También conocido como el estado de flujo de caja.
stock	El muy desafortunado nombre una inversión en una organización empresarial con fines de lucro conocida como corporación. Un mejor término sería negocio.
dividendo bursátil	Distribución opcional de las ganancias de una corporación a los accionistas. Normalmente se paga trimestralmente en Estados Unidos y en todos los países que estuvieron asociados con el Imperio Británico a la vez. Las corporaciones en otros países suelen pagar dividendos semestralmente o anualmente.
bolsa	Tradicionalmente, una institución centralizada en la que las transacciones se realizaban en valores en circulación utilizando una “doble subasta” presencial en el piso de la bolsa. La tecnología ha reducido las ubicaciones físicas centralizadas a lugares para que los medios de comunicación de negocios cosechen videoclips.
índice bursátil	Un estándar de referencia utilizado para medir el comportamiento general de los precios de los valores de los grupos representativos de acciones en un momento dado.
opción de stock	Un valor que otorga al titular el derecho de comprar o vender una cierta cantidad de acciones de una acción subyacente a un precio determinado durante un período de tiempo determinado. (Si te gusta apostar, podrías disfrutar de operar con opciones sobre acciones. De lo contrario, manténgase alejado de estas manchas odiosas en nuestra industria de inversión.)
recompra de acciones	La compra de acciones de acciones en circulación por parte de la corporación emisora. Las acciones se sacan de circulación lo que reduce el número de acciones en circulación. Posteriormente hay menor oferta de acciones en circulación y los accionistas existentes tienen un mayor porcentaje de propiedad de la corporación. También conocido como recompra de acciones.
división de stock	Una maniobra contable en la que una empresa incrementa el número de acciones en circulación mediante el intercambio de un número específico de nuevas acciones por cada acción en circulación. No se incrementa el valor de una división de acciones. La capitalización de mercado de la compañía sigue siendo la misma.
corredor de bolsa	Profesional licenciado que asesora a clientes en inversiones en valores y puede gestionar sus carteras de inversión. También conocido corredor, representante registrado y asesor de inversiones registrado.
orden de parada	Una transacción de seguridad que se activará cuando se logre un punto de precio establecido en el mercado. Cuando se alcanza el punto de precio, la orden se convierte en una orden de mercado y se ejecuta casi instantáneamente. A menudo se usa para proteger contra pérdidas. También conocida como orden stop-loss.
orden stop-limit	Similar a una orden stop, excepto que la orden se convierte en una orden límite cuando se alcanza el punto de precio. Esto da como resultado la posibilidad de que la orden no se ejecute si el precio límite no está disponible.
precio de huelga	El precio del contrato pactado entre el comprador de una opción y el vendedor de la opción. También conocido como el precio del ejercicio.
plan sistemático de inversión	Un sistema de compra de una inversión a intervalos regulares con una cantidad fija en dólares. También conocido como promedio de costos en dólares y plan de inversión automático.
fondo mutuo de fecha objetivo	Un fondo mutuo diseñado para asignar automáticamente la mezcla adecuada de inversiones, dado el año previsto de jubilación de un individuo. A medida que se acerca el año del retiro, el fondo mutuo se volverá más conservador. También conocido como fondo de estilo de vida y fondo de retiro.
refugio fiscal	Una inversión con disposiciones legales de reducción fiscal. Los ejemplos incluyen cuentas de jubilación, bonos municipales, proyectos de vivienda de bajos ingresos y proyectos de exploración de petróleo y gas.
cuenta imponible	Un tipo de cuenta de inversión aquella por la cual todas las ganancias e ingresos de capital son gravables en el año en que se reciben los ingresos de las ganancias o ingresos de capital. También conocida como cuenta no calificada y cuenta regular.
rendimiento equivalente imponible	La declaración que un bono exento de impuestos está pagando en relación con un bono totalmente imponible.
anualidad con impuestos diferidos	Un tipo de cuenta de inversión que permite a los inversionistas obtener ingresos diferidos por impuestos. Los ingresos se gravan al momento del retiro, típicamente en el retiro. Las anualidades en general tienen mala reputación por altos honorarios y rendimientos mediocres. La mayoría viene con provisiones para sanciones significativas por retirar fondos prematuramente.
bono exento de impuestos	Un bono que esté exento de impuestos federales o estatales y locales o ambos. Los ejemplos incluyen los bonos municipales que están exentos de impuestos federales y los bonos del Tesoro que están exentos de impuestos estatales y locales.
análisis técnico	El estudio de las diversas fuerzas que trabajan en el mercado y su efecto en los precios de las acciones. Normalmente implica leer garabatos en la pantalla de una computadora y no suele ser mucho mejor que practicar vudú o interpretar las entrañas de los pollos para predecir el comportamiento a corto plazo de los valores.
bono a plazo	La típica emisión de bonos donde todos los bonos maduran al mismo tiempo.
tercer mercado	Un sistema de venta libre utilizado por grandes inversores institucionales para reducir los costos de transacción al iniciar grandes operaciones en bloque de valores.
prima de tiempo	La cantidad por la cual el precio de un contrato de opciones excede el valor “in-the-money” de la opción. Si no fuera factible ejercer el contrato, todo el valor del contrato se debe a su prima de tiempo. (¿No te hemos dicho ya que no juegues con opciones?)
veces intereses devengados (TIE)	Mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus pagos de intereses fijos. Específicamente, el cálculo de cuántas veces en un año una empresa ha ganado sus pagos de intereses requeridos.
rotación total de activos	Una medida de la eficiencia de una compañía en el uso de activos para apoyar las ventas y los ingresos. Cuanto más alto, mejor.
deuda total a capitalización total	Una medida del monto total de la deuda pendiente de la compañía como porcentaje de la capitalización total de la firma.
Relación entre deuda total y activos totales	Una medida de cuánto de los activos totales de la compañía han sido financiados por deuda.
retorno total	El retorno de una inversión tanto de sus ganancias de capital como de sus ingresos.
comerciante	Un individuo cuya estrategia es sacar provecho de los movimientos de precios a corto plazo de un activo. No recomendado para inversionistas prudentes y de largo plazo. También conocido como especulador.
tramo	Una porción de una inversión que se puede vender por separado, normalmente instrumentos de renta fija como bonos hipotecarios.
Factura del Tesoro	Obligación a corto plazo del Tesoro de los Estados Unidos con vencimientos inferiores a un año, generalmente considerada como la más segura de todas las inversiones. La tasa actual de letras del Tesoro se utiliza a menudo como la tasa de rendimiento sin riesgo. Los intereses devengados están exentos de impuestos estatales y locales. A menudo se le conoce como un T-bill.
Bonos de tesorería	Obligación a largo plazo del Tesoro de Estados Unidos con vencimientos entre 10 y 30 años. Los intereses devengados están exentos de impuestos estatales y locales. A menudo se le conoce como un bono T, un bono gubernamental o simplemente un gobierno.
Obligaciones Infladas de Tesorería (TIPs)	Un tipo de seguridad de Tesorería que brinda protección contra la inflación ajustando los rendimientos de los inversionistas por la tasa anual de inflación.
Nota de Tesorería	Nombre real de un bono del Tesoro que vence entre 2 y 10 años. La mayoría de los inversionistas no saben que hay una diferencia en el nombre y si usas bonos del Tesoro en lugar de nota del Tesoro, como yo lo hago, nadie va a caer sobre ti excepto tal vez una persona con un trastorno compulsivo. Los intereses devengados están exentos de impuestos estatales y locales.
Stock de Tesorería	Acciones de acciones que han sido recompradas por la corporación en una recompra de acciones. Posteriormente hay menor oferta de acciones en circulación y los accionistas existentes tienen un mayor porcentaje de propiedad de la corporación.
TesoruryDirect.gov	El sitio web del gobierno federal donde los inversionistas individuales pueden comprar valores gubernamentales a los mismos precios que las grandes firmas de Wall Street.
Relación Treynor	Una medida del riesgo pasado versus el rendimiento de recompensa de una inversión. Garantizado para impresionar a las personas en un cóctel cuando mencionas la envidiable proporción Treynor de tus exitosas inversiones.
síndico	Un individuo u organización que tenga autoridad sobre la administración de bienes o el cuidado de otro y esté legalmente obligado a actuar en su interés superior.
stock de respuesta	Una empresa que ha caído en tiempos difíciles. Un posible inversionista debe investigar a fondo el potencial de un rebote.
opción descubierta	Un contrato de opción que está escrito sobre valores que no son propiedad o vendidos en corto por el escritor. También conocida como opción desnuda. (¡No lo hagas! ¡No juegues con opciones!)
tierra no urbanizada	Terreno que no tiene ningún tipo de servicios públicos como luz, agua o alcantarillado y a menudo sin acceso a la calle. Puede proporcionar enormes retornos de inversión pero conlleva un riesgo significativamente mayor que los terrenos desarrollados. También conocido como tierra cruda y tierra no mejorada.
relación de captura al alza	Una medida estadística del desempeño pasado de un administrador de dinero cuando los precios de los activos están subiendo.
valuación	Proceso mediante el cual se establece el valor subyacente de una inversión sobre la base de su riesgo previsto y rendimiento de rendimiento.
inversión en valor	La estrategia de inversión que enfatiza el uso de análisis fundamentales para identificar empresas de alta calidad con buenas perspectivas de crecimiento y potencial de dividendos a precios razonables y mantenerlos a largo plazo. A menudo se conoce como “buy 'n' hold” invirtiendo.
varianza	Una medida del riesgo de una inversión calculada utilizando los rendimientos pasados de una inversión y la varianza del rendimiento anual promedio. Ver desviación estándar.
volatilidad	El eufemismo de la industria inversora para, “¡Ay! ¡Perdí mucho dinero!” (Mantener una perspectiva a largo plazo, Estimados lectores.)
derechos de voto	Los derechos de los accionistas a votar por diversos aspectos de la corporación como los miembros del Consejo de Administración. Por lo general, un inversionista obtiene un voto por cada acción que posee.
orden	Una opción de larga duración que le da al titular el derecho de comprar acciones en una empresa a un precio especificado en la orden.
Wilshire 4500 Índice	Un nombre mucho más fácil de recordar para el Índice Total del Mercado de Valores de Dow Jones en Estados Unidos.
Wilshire 5000 Índice	Un nombre mucho más fácil de recordar para el Dow Jones U.S. Total Stock Market Index.
curva de rendimiento	Una gráfica que representa la relación entre el vencimiento de un bono y su rendimiento en un momento dado, también se utilizó para hacer comparaciones entre tipos de bonos.
diferenciales de rendimiento	Las diferencias en las tasas de interés que existen entre diversos sectores del mercado de bonos.
ceder a llamar (YTC)	El yield to call es la tasa de interés que recibirá un inversionista si se cancela un bono premium cuando finalice el período de protección de llamadas.
rendimiento a vencimiento (YTM)	El rendimiento a vencimiento es la tasa de interés que un inversionista recibirá de un bono si se mantiene hasta su vencimiento.
bono de cupón cero	Un bono que se vende con un descuento profundo a su valor nominal y no ofrece pagos periódicos de intereses. En lugar de pagar intereses en efectivo, los bonos se acumulan en valor hasta su vencimiento cuando el inversionista recibe el valor nominal.