13.1: Resumen del Apéndice

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El análisis de las corporaciones que han experimentado grandes dificultades éticas y financieras muestra que estas empresas tienen mucho en común en términos de su cultura corporativa y perfiles de gestión, así como sus prácticas contables y de gobierno. A partir de este conocimiento, podemos identificar una serie de señales de alerta temprana, o banderas rojas, las juntas pueden utilizar para detectar el surgimiento de un entorno y cultura corporativa susceptible a conflictos de intereses y abuso de gestión.Este apéndice es de Wood (2005).

Individualmente, estos factores pueden no ser predictivos de problemas futuros. En grupos, sin embargo, definen un perfil de riesgo elevado y deben ser motivo de escrutinio adicional y análisis objetivo. Por ejemplo, la combinación de prácticas de gestión agresivas que crean ingresos rápidos a corto plazo y crecimiento de los precios de las acciones, junto con una supervisión débil de la junta directiva, lo que permite al CEO acumular rápidamente riqueza personal a través de la compensación de incentivos basada en acciones, ha estado presente en un porcentaje significativo de situaciones problemáticas. El riesgo de rápido deterioro financiero en tales casos se agrava cuando la compañía también opera con prácticas financieras agresivas y alto apalancamiento.

Específicamente, los comités de auditoría estarían bien aconsejados para monitorear las siguientes categorías de características de mayor riesgo con base en su utilidad comprobada en la identificación de entornos corporativos que puedan ser susceptibles de deterioro rápido del precio de las acciones y del crédito, así como fraude: