6.2: ¿Cuál es el papel del FMI y del Banco Mundial?

OBJETIVOS DE APRENDIZAJE

1. Comprender la historia y el propósito del FMI.
2. Describir el papel actual del FMI y los principales desafíos y oportunidades.
3. Comprender la historia y el propósito del Banco Mundial.
4. Describir el papel actual del Banco Mundial y los principales desafíos y oportunidades.

Sección 6.1 “¿Qué es el Sistema Monetario Internacional?” discute cómo, durante la década de 1930, la Gran Depresión resultó en economías fallidos. La caída del patrón oro llevó a los países a elevar las barreras comerciales, devaluar sus monedas para competir entre sí por los mercados de exportación y reducir el uso de divisas por parte de sus ciudadanos. Todos estos factores llevaron a la disminución del comercio mundial, al alto desempleo y a la caída del nivel de vida en muchos países. En 1944, el Acuerdo de Bretton Woods estableció un nuevo sistema monetario internacional. La creación del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Mundial fueron dos de sus legados más perdurables.

El Banco Mundial y el FMI, a menudo llamados las Instituciones de Bretton Woods, son dos pilares intergubernamentales que apoyan la estructura del orden económico y financiero mundial. Ambos han asumido roles en expansión, y se han renovado los llamamientos para una ampliación adicional de sus responsabilidades, particularmente en la continua ausencia de un acuerdo monetario global único. Las dos instituciones pueden parecer tener funciones confusas o superpuestas. Sin embargo, si bien existen algunas similitudes (ver la siguiente figura), son dos organizaciones distintas con diferentes roles.

“A pesar de estas y otras similitudes, sin embargo, el Banco y el FMI siguen siendo distintos. La diferencia fundamental es esta: el Banco es ante todo una institución de desarrollo; el FMI es una institución cooperativa que busca mantener un sistema ordenado de pagos y recibos entre naciones. Cada uno tiene un propósito diferente, una estructura distinta, recibe su financiamiento de diferentes fuentes, asiste a diferentes categorías de miembros y se esfuerza por lograr metas distintas a través de métodos propios”. David D. Driscoll, “El FMI y el Banco Mundial: ¿en qué se diferencian? ,” Fondo Monetario Internacional, última actualización de agosto de 1996, consultado el 9 de febrero de 2011, http://www.imf.org/external/pubs/ft/exrp/differ/differ.htm (cursiva agregada). Esta sección explora ambas instituciones y cómo han evolucionado en los casi setenta años transcurridos desde su creación.

Fondo Monetario Internacional

Historia y Propósito

Figura 6.1 Sede del FMI en Washington, DC

Fuente: Fondo Monetario Internacional, 2011.

Los arquitectos del Acuerdo de Bretton Woods, John Maynard Keynes y Harry Dexter White, imaginaron una institución que supervisaría el sistema monetario internacional, los tipos de cambio y los pagos internacionales para permitir que los países y sus ciudadanos compraran bienes y servicios entre sí. Esperaban que esta nueva entidad global garantizara la estabilidad del tipo de cambio y alentara a sus países miembros a eliminar las restricciones cambiarias que obstaculizaban el comercio. Oficialmente, el FMI nació en diciembre de 1945 con veintinueve países miembros. (Los soviéticos, que estaban en Bretton Woods, se negaron a unirse al FMI).

En 1947, primer año formal de operaciones de la institución, los franceses se convirtieron en la primera nación en pedir prestado al FMI. En los siguientes treinta años, más países se incorporaron al FMI, incluidos algunos países africanos en la década de 1960. Las naciones del bloque soviético siguieron siendo la excepción y no formaron parte del FMI hasta la caída del Muro de Berlín en 1989. El FMI experimentó otro gran aumento de miembros en la década de 1990 con la incorporación de Rusia; Rusia también fue colocada en el comité ejecutivo del FMI. En la actualidad, 187 países son miembros del FMI; veinticuatro de esos países o grupos de países están representados en la junta ejecutiva.

Los propósitos del Fondo Monetario Internacional son los siguientes:

1. Promover la cooperación monetaria internacional a través de una institución permanente que proporcione los mecanismos de consulta y colaboración sobre problemas monetarios internacionales.
2. Facilitar la expansión y crecimiento equilibrado del comercio internacional, y contribuir con ello a la promoción y mantenimiento de altos niveles de empleo e ingresos reales y al desarrollo de los recursos productivos de todos los miembros como objetivos primordiales de la política económica.
3. Promover la estabilidad cambiaria, mantener arreglos de intercambio ordenados entre los miembros y evitar la depreciación cambiaria competitiva.
4. Coadyuvar en el establecimiento de un sistema multilateral de pagos respecto de las transacciones corrientes entre miembros y en la eliminación de las restricciones cambiarias que obstaculicen el crecimiento del comercio mundial.
5. Dar confianza a los miembros poniendo temporalmente a su disposición los recursos generales del Fondo bajo salvaguardias adecuadas, brindándoles así la oportunidad de corregir los desajustes en su balanza de pagos sin recurrir a medidas destructivas de la prosperidad nacional o internacional.
6. De acuerdo con lo anterior, acortar la duración y disminuir el grado de desequilibrio en las balanzas internacionales de pagos de los miembros. “Artículos de Acuerdo: Artículo I—Propósitos”, Fondo Monetario Internacional, consultado el 23 de mayo de 2011, http://www.imf.org/external/pubs/ft/aa/aa01.htm.

Además de la asistencia financiera, el FMI también brinda a los países miembros asistencia técnica para crear e implementar políticas efectivas, particularmente políticas y regulaciones económicas, monetarias y bancarias.

Derechos Especiales de Giro (DEG)

Un Derecho Especial de Giro (DEG) es básicamente un activo de reserva monetaria internacional. Los DEG fueron creados en 1969 por el FMI en respuesta a la paradoja del Triffin. El Triffin Paradox afirmó que cuantos más dólares estadounidenses se utilizaran como moneda base de reserva, menos fe tenían los países en la capacidad del gobierno de Estados Unidos para convertir esos dólares en oro. El mundo seguía utilizando el sistema de Bretton Woods, y la expectativa inicial era que los DEG sustituyeran al dólar estadounidense como moneda de reserva monetaria global, resolviendo así la paradoja de Triffin. Bretton Woods colapsó unos años después, pero el concepto de SDR se solidificó. Hoy el valor de un DEG consiste en el valor de cuatro de las monedas de los miembros más importantes del FMI —el dólar estadounidense, la libra esterlina, el yen japonés y el euro— pero las monedas no tienen el mismo peso. Los DEG se cotizan en términos de dólares estadounidenses. La canasta, o grupo de monedas, es revisada cada cinco años por la junta ejecutiva del FMI y se basa en el papel de la moneda en el comercio y las finanzas internacionales. En el siguiente gráfico se muestra la valoración actual en porcentajes de las cuatro monedas.

Divisa	Ponderación
Dólar estadounidense	44 por ciento
Euro	34 por ciento
Yen japonés	11 por ciento
Libra británica	11 por ciento

El DEG no es una moneda, pero algunos se refieren a ella como una forma de moneda del FMI. No constituye un reclamo sobre el FMI, que sólo sirve para proporcionar un mecanismo de compra, venta e intercambio de DEG. A los países se les asignan DEG, los cuales están incluidos en las reservas del país miembro. Los DEG se pueden intercambiar entre países junto con las monedas. El DEG sirve como unidad de cuenta del FMI y de algunas otras organizaciones internacionales, y los países toman préstamos del FMI en DEG en tiempos de necesidad económica.

El papel actual del FMI y los principales desafíos y oportunidades

Crítica y áreas desafiantes para el FMI

El FMI apoya a muchas naciones en desarrollo ayudándoles a superar los desafíos monetarios y a mantener un sistema financiero internacional estable. A pesar de este propósito claramente definido, la ejecución de su trabajo puede ser muy complicada y puede tener amplias repercusiones para las naciones receptoras. En consecuencia, el FMI tiene tanto sus críticos como sus partidarios. Los retos para organizaciones como el FMI y el Banco Mundial se centran no sólo en algunas de sus deficiencias operativas sino también en el entorno político global en el que operan. El FMI ha sido objeto de una serie de críticas que generalmente se centran en las condiciones de sus préstamos, su falta de rendición de cuentas y su disposición a prestar a países con malos antecedentes de derechos humanos.David N. Balaam y Michael Veseth, Introducción a la economía política internacional, 4a ed. (Upper Saddle River, NJ: Pearson Education International/Prentice Hall), 2005.

Estas críticas incluyen las siguientes:

1. Condiciones para los préstamos. El FMI condiciona el préstamo otorgado a los países a la implementación de ciertas políticas económicas, que suelen incluir las siguientes:
   • Reducción del endeudamiento del gobierno (impuestos más altos y menor gasto)
   • Tasas de interés más altas para estabilizar la moneda
   • Permitir que las empresas fracasadas entren en quiebra
   • Ajuste estructural (privatización, desregulación, reducción de la corrupción y la burocracia) “Crítica al FMI”, Ayuda económica, consultado el 28 de junio de 2010, http://www.economicshelp.org/dictionary/i/imf-criticism.html.

   Las políticas austeras han funcionado por momentos pero siempre extraen un peaje político ya que el impacto en los ciudadanos promedio suele ser bastante duro. El caso de apertura en el Capítulo 2 “Comercio Internacional e Inversión Extranjera Directa” presenta el impacto actual de las políticas del FMI en Grecia. Algunos sugieren que las condiciones de los préstamos están “basadas en lo que se denomina el 'Consenso de Washington', centrándose en la liberalización —del comercio, la inversión y el sector financiero—, la desregulación y privatización de las industrias nacionalizadas. A menudo las condicionalidades se adjuntan sin tener debidamente en cuenta las circunstancias individuales de los países prestatarios y las recomendaciones prescriptivas del Banco Mundial y el FMI no logran resolver los problemas económicos dentro de los países. Las condicionalidades del FMI pueden derivar adicionalmente en la pérdida de la autoridad de un estado para gobernar su propia economía, ya que las políticas económicas nacionales están predeterminadas bajo los paquetes del FMI”. “¿Cuáles son las principales preocupaciones y críticas sobre el Banco Mundial y el FMI? ,” Proyecto Bretton Woods, 25 de enero de 2007, consultado el 9 de febrero de 2011, www.brettonwoodsproject.org/item. shtml'x=320869.

2. Reformas del tipo de cambio. “Cuando el FMI intervino en Kenia en la década de 1990, hicieron que el Banco Central retirara los controles sobre los flujos de capital. El consenso fue que esta decisión facilitó que los políticos corruptos transfirieran dinero fuera de la economía (conocido como el escándalo Goldman). Los críticos argumentan que este es otro ejemplo de cómo el FMI no entendió la dinámica del país con el que estaban lidiando, insistiendo en reformas generales”. “Crítica al FMI”, Economics Help, consultado el 28 de junio de 2010, http://www.economicshelp.org/dictionary/i/imf-criticism.html.
3. Devaluaciones. En las etapas iniciales, el FMI ha sido criticado por permitir devaluaciones inflacionarias. “Crítica al FMI”, Economics Help, consultado el 28 de junio de 2010, http://www.economicshelp.org/dictionary/i/imf-criticism.html.
4. Criticas de libre mercado al FMI. “Los creyentes en los mercados libres argumentan que es mejor dejar que los mercados de capitales operen sin intentos de intervención. Argumentan que los intentos de influir en los tipos de cambio solo empeoran las cosas; es mejor permitir que las monedas alcancen su nivel de mercado”. “Crítica al FMI”, Economics Help, consultado el 28 de junio de 2010, http://www.economicshelp.org/dictionary/i/imf-criticism.html. Afirman también que rescatar a países con grandes deudas es moralmente peligroso; los países que saben que siempre hay una disposición de rescate tomarán prestado y gastarán más imprudentemente.
5. Falta de transparencia e implicación. El FMI ha sido criticado por “imponer políticas con poca o ninguna consulta con los países afectados”. “Crítica al FMI”, Economics Help, consultado el 28 de junio de 2010, http://www.economicshelp.org/dictionary/i/imf-criticism.html.
6. Apoyando dictaduras militares. El FMI ha sido criticado a lo largo de las décadas por apoyar dictaduras militares. “Crítica al FMI”, Economics Help, consultado el 28 de junio de 2010, http://www.economicshelp.org/dictionary/i/imf-criticism.html.

Oportunidades y perspectivas de futuro para el FMI

La crisis económica mundial de 2008 es una de las situaciones más duras con las que el FMI ha tenido que lidiar desde la Gran Depresión.

Durante la mayor parte de la primera década del siglo XXI, el comercio y las finanzas mundiales alimentaron una expansión global que permitió a muchos países reembolsar cualquier dinero que hubieran tomado prestado del FMI y otros acreedores oficiales. Estos países también utilizaron excedentes en el comercio para acumular reservas de divisas. La crisis económica mundial que comenzó con el colapso de 2007 de los préstamos hipotecarios en Estados Unidos y que se extendió por todo el mundo en 2008 estuvo precedida por grandes desequilibrios en los flujos globales de capital. Los flujos globales de capital fluctuaron entre el 2 y el 6 por ciento del PIB mundial entre 1980 y 1995, pero desde entonces han subido al 15 por ciento del PIB. El incremento más rápido lo han experimentado las economías avanzadas, pero los mercados emergentes y los países en desarrollo también se han integrado más financieramente.

Los fundadores del sistema de Bretton Woods habían dado por sentado que los flujos de capital privado nunca volverían a retomar el papel prominente que tuvieron en el siglo XIX y principios del XX, y el FMI tradicionalmente había prestado a los miembros que enfrentaban dificultades por cuenta corriente. La crisis global de 2008 reveló fragilidad en los mercados financieros avanzados que pronto provocó la peor recesión global desde la Gran Depresión. De pronto, el FMI se vio inundado de solicitudes de acuerdos de reserva y otras formas de apoyo financiero y político.

La comunidad internacional reconoció que los recursos financieros del FMI son tan importantes como siempre y es probable que se agoten antes de que termine la crisis. Con un amplio apoyo de los países acreedores, la capacidad crediticia del FMI se triplicó a alrededor de 750 mil millones de dólares. Para utilizar esos fondos de manera efectiva, el FMI revisó sus políticas de crédito. Creó una línea de crédito flexible para países con sólidos fundamentos económicos y un historial de implementación exitosa de políticas. Otras reformas apuntaron a países de bajos ingresos. Estos factores permitieron al FMI desembolsar sumas muy grandes rápidamente; los desembolsos se basaron en las necesidades de los países prestatarios y no estaban tan fuertemente limitados por las cuotas como en el pasado. “La globalización y la crisis (2005—Actualidad)”, Fondo Monetario Internacional, consultado el 26 de julio de 2010, http://www.imf.org/external/about/histglob.htm.

Muchos observadores acreditan las respuestas rápidas y el papel de liderazgo del FMI para ayudar a evitar una crisis financiera mundial potencialmente peor. Como se señala en el capítulo 5 “Cooperación e Integración Económica Global y Regional”, que abre el caso sobre Grecia, el FMI ha desempeñado un papel en ayudar a los países a evitar desastres financieros generalizados. Los requerimientos del FMI no siempre son populares sino que suelen ser efectivos, lo que ha llevado a su creciente influencia. El FMI ha buscado corregir algunas de las críticas; según un ensayo de Foreign Policy in Focus diseñado para estimular el diálogo sobre el FMI, las fortalezas y oportunidades del fondo incluyen las siguientes:

1. Flexibilidad y velocidad. “En marzo de 2009, el FMI creó la Línea de Crédito Flexible (FCL), que es una línea de préstamo de rápido desembolso con baja condicionalidad destinada a tranquilizar a los inversionistas inyectando liquidez... Tradicionalmente, los programas de préstamos del FMI requieren la imposición de medidas de austeridad como elevar las tasas de interés que puedan reducir inversión extranjera... En el caso de la FCL, los países califican para ello no sobre la base de sus promesas, sino en base a su historia. Así como los prestatarios individuales con buenos historiales crediticios son elegibles para préstamos a tasas de interés más bajas que sus contrapartes riesgosas, de manera similar, los países con sólidos fundamentos macroeconómicos son elegibles para sorteos bajo el FCL. Se ha propuesto un programa similar para países de bajos ingresos. Conocida como la Línea de Crédito Rápido, está cargada por adelantado (permitiendo un pago único por adelantado como con la FCL) y también pretende tener baja condicionalidad” Martin S. Edwards, “El nuevo kit de herramientas del FMI: nuevas oportunidades, viejos desafíos”, Foreign Policy in Focus, 17 de septiembre de 2009, consultado el 28 de junio de 2010, http://www.fpif.org/articles/the_imfs_new_toolkit_new_opportunities_old_challenges.
2. Porristas. “El Fondo se está posicionando para ser menos adversario y más animadora de los países miembros. Para algunos países que necesitan préstamos más para la tranquilidad que la reforma, estos cambios en el conjunto de herramientas del Fondo son bienvenidos” Martin S. Edwards, “El nuevo kit de herramientas del FMI: nuevas oportunidades, viejos desafíos”, Foreign Policy in Focus, 17 de septiembre de 2009, consultado el 28 de junio de 2010, http://www.fpif.org/articles/the_imf...old_challenges. Esto permite una mayor estabilidad política y económica interna.
3. Adaptabilidad. “En lugar de proporcionar el mismo medicamento a todos los países independientemente de sus problemas particulares, las nuevas facilidades de préstamo están destinadas a ayudar a los gobiernos con mentalidad reformista proporcionando recursos a corto plazo para tranquilizar a los inversionistas. De esta manera, ayudan a los políticos de los países en desarrollo a gestionar los costos a la baja de la integración” Martin S. Edwards, “El nuevo kit de herramientas del FMI: nuevas oportunidades, viejos desafíos”, Foreign Policy in Focus, 17 de septiembre de 2009, consultado el 28 de junio de 2010, http://www.fpif.org/articles/the_imf...old_challenges.
4. Transparencia. El FMI ha hecho esfuerzos para mejorar su propia transparencia y continúa alentando a sus países miembros a hacerlo. Los partidarios señalan que esto crea una barrera para uno o más países que tienen más influencia geopolítica en la organización. En realidad, las principales economías continúan ejerciendo influencia en la política y la implementación.

Para subrayar las expectativas mundiales sobre el papel del FMI, China, Rusia y otras economías globales han renovado los llamamientos para que el G20 reemplace al dólar estadounidense como moneda de reserva internacional por un nuevo sistema global controlado por el FMI.

The Financial Times informó que Zhou Xiaochuan, gobernador del banco central chino, dijo que el objetivo sería crear una moneda de reserva que esté desconectada de naciones individuales y que pueda mantenerse estable a largo plazo, eliminando así las deficiencias inherentes causadas por el uso de crédito basado monedas nacionales. “'Esta es una clara señal de que China, como el mayor poseedor de activos financieros en dólares estadounidenses, está preocupada por el riesgo inflacionario potencial de que la Reserva Federal de Estados Unidos imprima dinero', dijo Qu Hongbin, economista jefe de China para HSBC”, Jamil Anderlini, “China pide una nueva moneda de reserva”, Financial Times , 24 de marzo de 2009, consultado el 9 de febrero de 2011, http://www.ft.com/cms/s/0/7851925a-17a2-11de-8c9d-0000779fd2ac.html#axzz1DTvW5KyI.

Si bien el señor Zhou no mencionó el dólar estadounidense, el ensayo dio una crítica puntiaguda al actual sistema monetario dominado por el dólar:

“El estallido de la crisis [actual] y su derrame al mundo entero reflejó las vulnerabilidades inherentes y los riesgos sistémicos en el sistema monetario internacional existente”, escribió el señor Zhou.

China no tiene más remedio que mantener la mayor parte de sus 2.000 millones de dólares de sus reservas de divisas en dólares estadounidenses, y es poco probable que esto cambie en un futuro próximo.

Para reemplazar el sistema actual, el señor Zhou sugirió ampliar el papel de los derechos especiales de giro, que fueron introducidos por el FMI en 1969 para apoyar el régimen de tipos de cambio fijos de Bretton Woods pero se volvieron menos relevantes una vez que colapsó en la década de 1970...

Zhou dijo que la propuesta requeriría “extraordinaria visión política y coraje” y reconoció una deuda con John Maynard Keynes, quien hizo una sugerencia similar en la década de 1940. Jamil Anderlini, “China pide nueva moneda de reserva”, Financial Times, 24 de marzo de 2009, consultado el 9 de febrero de 2011, http://www.ft.com/cms/s/0/7851925a-17a2-11de-8c9d-0000779fd2ac.html#axzz1DTvW5KyI.

China está motivada política y económicamente para recomendar una moneda alternativa de reserva. Políticamente, el país cuya moneda es la moneda de reserva se percibe como el poder económico dominante, como la Sección 6.1 “¿Qué es el Sistema Monetario Internacional?” discute. Económicamente, China ha estado bajo una creciente presión mundial para aumentar el valor de su moneda, el renminbi, que la Sección 6.3 “Comprensión de cómo la política monetaria internacional, el FMI y el Banco Mundial impactan las prácticas comerciales” analiza con mayor profundidad.

El Banco Mundial y el Grupo del Banco Mundial

Historia y Propósito

Figura 6.2 Sede del Banco Mundial en Washington, DC

Fuente: Banco Mundial, 2011.

El Banco Mundial nació en 1944 en la conferencia de Bretton Woods. Su nombre formal es el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRD), que establece claramente su propósito primordial de financiar el desarrollo económico. Los primeros préstamos del Banco Mundial se extendieron a finales de la década de 1940 para financiar la reconstrucción de las economías de Europa occidental devastadas por la guerra. Cuando estas naciones recuperaron cierta medida de autosuficiencia económica, el Banco Mundial centró su atención en ayudar a las naciones más pobres del mundo. El Banco Mundial tiene un propósito central: promover el progreso económico y social en los países en desarrollo ayudando a elevar la productividad para que su gente pueda vivir una vida mejor y más plena:

[En 2009,] el Banco Mundial aportó 46.900 millones de dólares para 303 proyectos en países en desarrollo de todo el mundo, con nuestra experiencia financiera y/o técnica destinada a ayudar a esos países a reducir la pobreza.

Actualmente, el Banco participa en más de mil 800 proyectos en prácticamente todos los sectores y países en desarrollo. Los proyectos son tan diversos como proporcionar microcréditos en Bosnia y Herzegovina, concienciar sobre la prevención del sida en Guinea, apoyar la educación de las niñas en Bangladesh, mejorar la prestación de atención médica en México y ayudar a Timor Oriental a reconstruir tras la independencia y la India a reconstruir Gujarat después de una devastadora sismo. “Proyectos”, El Banco Mundial, consultado el 9 de febrero de 2011, go.worldbank.org/m7ardfnb60.

En la actualidad, El Banco Mundial está integrado por dos órganos principales, el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y la Asociación Internacional de Fomento (IDA), establecida en 1960. El Banco Mundial forma parte del grupo más amplio del Banco Mundial, que está integrado por cinco instituciones interrelacionadas: el BIFR; la IDA; la Corporación Financiera Internacional (IFC), que se estableció en 1956; la Agencia Multilateral de Garantía de Inversiones (MIGA), que se estableció en 1988; y el Centro Internacional para la Solución de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI), que se estableció en 1966. Estos miembros adicionales del Grupo Banco Mundial también tienen fines específicos. La IDA suele otorgar préstamos sin intereses a países con garantías soberanas. La CFI proporciona préstamos, capital, herramientas de gestión de riesgos y financiamiento estructurado. Su objetivo es facilitar el desarrollo sustentable mejorando las inversiones en el sector privado. El MIGA se enfoca en mejorar la inversión extranjera directa de los países en desarrollo. El CIADI proporciona un medio para la resolución de controversias entre gobiernos e inversionistas privados con el objetivo final de potenciar el flujo de capital.

El enfoque principal actual del Banco Mundial se centra en seis temas estratégicos:

1. Los países más pobres. Reducción de la pobreza y crecimiento sustentable en los países más pobres, especialmente en África.
2. Posconflicto y estados frágiles. Soluciones a los desafíos especiales de los países postconflicto y estados frágiles.
3. Países de ingresos medios. Soluciones de desarrollo con servicios personalizados así como financiamiento para países de ingresos medianos.
4. Bienes públicos globales. Abordar temas regionales y globales que cruzan las fronteras nacionales, como el cambio climático, las enfermedades infecciosas y el comercio.
5. El mundo árabe. Mayor desarrollo y oportunidad en el mundo árabe.
6. Conocimiento y aprendizaje. Aprovechando el mejor conocimiento global para apoyar el desarrollo. “Para enfrentar los desafíos globales, seis temas estratégicos”, El Banco Mundial, consultado el 9 de febrero de 2011, go.worldbank.org/56o9zvpo70.

El Banco Mundial otorga préstamos a bajo interés, créditos sin intereses y subvenciones a países en desarrollo. Siempre hay una garantía gubernamental (o “soberana”) de reembolso sujeta a condiciones generales. El Banco Mundial está dirigido a hacer préstamos para proyectos pero nunca a financiar un déficit comercial. Estos préstamos deben tener una probabilidad razonable de ser reembolsados. La IDA fue creada para ofrecer una opción alternativa de préstamo. Los préstamos IDA son gratuitos y se ofrecen por varias décadas, con un período de gracia de diez años antes de que el país que recibe el préstamo necesite comenzar a amortizar. A estos préstamos se les suele llamar préstamos blandos.

Desde que emitió sus primeros bonos en 1947, el BIRF genera fondos para su labor de desarrollo a través de los mercados internacionales de capitales (que abarca el Capítulo 7 “Divisas y Mercados Globales de Capitales”). El Banco Mundial emite bonos, típicamente alrededor de 25 mil millones de dólares al año. Estos bonos están calificados como AAA (la calificación más alta posible) porque están respaldados por el capital compartido de los Estados miembros y por las garantías soberanas de los prestatarios. Debido a la calificación crediticia AAA, el Banco Mundial puede pedir prestado a tasas de interés relativamente bajas. Esto proporciona una fuente de financiamiento más barata para los países en desarrollo, ya que la mayoría de los países en desarrollo tienen calificaciones crediticias considerablemente El Banco Mundial cobra una tasa de alrededor del 1 por ciento para cubrir sus gastos generales administrativos.

¿Cuál es el papel actual del Banco Mundial y los principales desafíos y oportunidades?

Al igual que el FMI, el Banco Mundial tiene tanto sus críticos como sus partidarios. Las críticas al Banco Mundial se extienden desde los retos que enfrenta en el entorno operativo global. Algunos de estos retos tienen causas complicadas; algunas son el resultado del conflicto entre naciones y la crisis financiera global. Los siguientes son cuatro ejemplos de las difíciles necesidades del mundo que el Banco Mundial trata de abordar:

1. Incluso en 2010, más de 3 mil millones de personas vivían con menos de 2.50 dólares diarios.
2. A principios del siglo XXI, casi mil millones de personas no podían leer un libro ni firmar sus nombres.
3. Menos del 1 por ciento de lo que el mundo gasta cada año en armas habría puesto a todos los niños en la escuela para el año 2000, pero no sucedió.
4. Estados frágiles como Afganistán, Ruanda y Sri Lanka enfrentan graves desafíos de desarrollo: débil capacidad institucional, mala gobernanza, inestabilidad política y, a menudo, violencia continua o el legado del conflicto pasado.Anup Shah, “Causas de la pobreza”, Global Issues, última modificación el 25 de abril de 2010, consultado el 1 de agosto de 2010, http://www.globalissues.org/issue/2/causes-of-poverty.

Según la Enciclopedia de la Nueva Nación Americana y el New York Times, el Banco Mundial es criticado principalmente por las siguientes razones:

• Incompetencia administrativa. El Banco Mundial y sus prácticas crediticias son cada vez más escrutadas, y los críticos afirman que “el Banco Mundial ha pasado de ser un 'prestamista de último recurso' a una organización internacional de bienestar”, lo que resulta en una institución que está “hinchada, incompetente e incluso corrupta”. También incriminatorio es que “los laxos estándares crediticios del banco han llevado a una cartera crediticia que se deteriora rápidamente”. Encyclopedia of the New American Nation, s.v., “Fondo Monetario Internacional y Banco Mundial-Críticos del Banco Mundial a la Derecha e Izquierda”, consultado el 29 de junio de 2010, http://www.americanforeignrelations....-and-left.html.
• Recompensando o apoyando a países ineficientes o corruptos. Las políticas crediticias del banco suelen recompensar la ineficiencia macroeconómica en el mundo subdesarrollado, permitiendo que las naciones ineficientes eviten los tipos de reformas fundamentales que a la larga acabarían con la pobreza en sus países. Muchos analistas señalan que el mejor ejemplo es comparar

el fantástico crecimiento en Asia Oriental a las deplorables condiciones económicas de África. En 1950 las regiones eran iguales: Corea del Sur tenía un PIB per cápita más bajo que Nigeria. Pero al perseguir reformas macroeconómicas, altos ahorros, invertir en educación y servicios sociales básicos, y abrir sus economías al orden comercial global, los “Tigres del Pacífico” han podido salir de la pobreza y convertirse en riqueza con muy poca ayuda del Banco Mundial. Muchos países de África, sin embargo, han dependido principalmente de la asistencia multilateral de organizaciones como el Banco Mundial al tiempo que evitan reformas macroeconómicas fundamentales, con resultados deplorables pero predecibles.

Los conservadores señalan que el Banco Mundial ha prestado más de 350 mil millones de dólares a lo largo de medio siglo, en su mayoría al mundo subdesarrollado, con poco que mostrar por ello. Un estudio argumentó que de los sesenta y seis países que recibieron financiamiento del banco de 1975 a 2000, más de la mitad no estaban mejor que antes, y veinte en realidad estaban peor. El estudio señaló que Níger recibió 637 millones de dólares entre 1965 y 1995, sin embargo su PNB per cápita había caído, en términos reales, más del 50 por ciento durante ese tiempo. En el mismo periodo Singapur, que recibió una séptima parte de la ayuda del Banco Mundial, había visto aumentar su PNB per cápita en más de 6 por ciento anual. Encyclopedia of the New American Nation, s.v., “Fondo Monetario Internacional y Banco Mundial-Críticos del Banco Mundial a la Derecha e Izquierda”, consultado el 29 de junio de 2010, http://www.americanforeignrelations....-and-left.html.

• Centrándose en proyectos grandes más que en iniciativas locales. Algunos críticos afirman que los préstamos del Banco Mundial dan preferencia a “grandes proyectos de infraestructura como la construcción de presas y plantas eléctricas sobre proyectos que beneficiarían a los pobres, como la educación y la atención básica de salud”. Los proyectos a menudo destruyen el medio ambiente local, incluyendo bosques, ríos y pesquerías. Algunas estimaciones sugieren “que más de dos millones y medio de personas han sido desplazadas por proyectos que han sido posibles a través de préstamos del Banco Mundial”. Los proyectos fallidos, argumentan ambientalistas y grupos antiglobalización, son particularmente ilustrativos: “Se esperaba que la presa Sardar Sarovar en el río Narmada en la India desplazara a casi un cuarto de millón de personas a sitios de reasentamiento escuálidos. El esquema Polonoroeste Frontier Development ha llevado a la deforestación a gran escala en la selva tropical brasileña. En Tailandia, la presa Pak Mun ha destruido las pesquerías del río Mun, empobreciendo a miles que se habían ganado la vida pescando y alterando para siempre la dieta de la región”. Encyclopedia of the New American Nation, s.v., “Fondo Monetario Internacional y Banco Mundial-Críticos del Banco Mundial a la Derecha e Izquierda”, consultado el 29 de junio de 2010, http://www.americanforeignrelations....-and-left.html. Además, los proyectos más grandes se convierten en objetivos de corrupción por parte de funcionarios del gobierno local porque hay tanto dinero involucrado.

  Otro ejemplo fue en 2009, cuando una auditoría interna encontró que la CFI había “ignorado sus propias normas de protección ambiental y social cuando aprobó cerca de 200 millones de dólares en garantías de préstamos para la producción de aceite de palma en Indonesia... Indonesia es el hogar de las segundas reservas de bosques naturales más grandes del mundo y pantanos de turba, que naturalmente atrapan dióxido de carbono, el principal gas de efecto invernadero que causa el cambio climático. Pero la destrucción desenfrenada de los bosques para dar paso a las plantaciones de aceite de palma ha provocado liberaciones gigantes de CO ₂ a la atmósfera, convirtiendo a Indonesia en el tercer mayor emisor de gases de efecto invernadero del planeta... 'Por cada inversión, se permitió que prevalecieran las presiones comerciales', escribieron los auditores”. Lisa Friedman, “How the World Bank Let 'Deal Making' Torch the Rainforest”, New York Times, 19 de agosto de 2009, consultado el 9 de febrero de 2011, http://www.nytimes.com/cwire/2009/08/19/19climatewire-how-the-world-bank-let-deal-making-torch-the-33255.html. No obstante, este tipo de cuestiones no siempre son tan claras como pueden parecer. La CFI respondió a la auditoría reconociendo “deficiencias en el proceso de revisión. Pero el prestamista también defendió la inversión en la producción de aceite de palma como una forma de aliviar la pobreza en Indonesia. 'La CFI cree que la producción de aceite de palma, cuando se lleva a cabo de una manera ambiental y socialmente sustentable, puede proporcionar un apoyo central para una economía rural fuerte, proporcionando empleo y una mejor calidad de vida para millones de pobres rurales en las zonas tropicales', dijo Lisa Friedman, “Cómo el Banco Mundial Dejemos que 'Deal Making' Antorche las selvas tropicales”, New York Times, 19 de agosto de 2009, consultado el 9 de febrero de 2011, http://www.nytimes.com/cwire/2009/08/19/19climatewire-how-the-world-bank-let-deal-making-torch-the-33255.html.

• Influencia negativa en la teoría y la práctica. Como una de las dos instituciones de Bretton Woods, el Banco Mundial juega un papel importante en la investigación, la capacitación y la formulación de políticas. A los críticos les preocupa que debido a que “el Banco Mundial y el FMI son considerados como expertos en el campo de la regulación financiera y el desarrollo económico, sus puntos de vista y prescripciones puedan socavar o eliminar perspectivas alternativas sobre el desarrollo”. “¿Cuáles son las principales preocupaciones y críticas sobre el Banco Mundial y el FMI? ,” Proyecto Bretton Woods, 25 de enero de 2007, consultado el 9 de febrero de 2011, www.brettonwoodsproject.org/item. shtml'x=320869.
• Dominio de los países del G7. Los países industrializados dominan las estructuras de gobernanza del Banco Mundial (y el FMI). Por lo general, las decisiones son tomadas y las políticas implementadas por estos países líderes, el G7, porque son los mayores donantes, algunos sugieren sin la suficiente consulta con los países pobres y en desarrollo. “¿Cuáles son las principales preocupaciones y críticas sobre el Banco Mundial y el FMI? ,” Proyecto Bretton Woods, 25 de enero de 2007, consultado el 9 de febrero de 2011, www.brettonwoodsproject.org/item. shtml'x=320869.

Oportunidades y perspectivas de futuro para el Banco Mundial

Por muy vocales que sean los críticos del Banco Mundial, también lo son sus partidarios. Muchos elogian al Banco Mundial por participar en proyectos de desarrollo en lugares remotos de todo el mundo para mejorar los niveles de vida y reducir la pobreza. El enfoque actual del Banco Mundial es ayudar a los países a alcanzar los Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM), que son ocho objetivos internacionales de desarrollo, establecidos en 2000 en la Cumbre del Milenio, que los 192 Estados Miembros de las Naciones Unidas y veintitrés organizaciones internacionales han acordado lograr mediante el año 2015. Incluyen la reducción de la pobreza extrema, la reducción de las tasas de mortalidad infantil, la lucha contra epidemias de enfermedades como el SIDA y el desarrollo de una alianza mundial para el desarrollo. El Banco Mundial se centra en los siguientes cuatro temas clave:

1. Mayor transparencia. En respuesta a las críticas a lo largo de las décadas, el Banco Mundial ha avanzado. Más de la toma de decisiones del Banco Mundial y las evaluaciones de países están disponibles públicamente. El Banco Mundial ha seguido trabajando con los países para combatir la corrupción tanto a nivel nacional como bancario.
2. Ampliar los temas sociales en el combate a la pobreza. En 2001, el Banco Mundial comenzó a incorporar las cuestiones de género en su política. “Dos años después, el Banco Mundial anunció que estaba empezando a evaluar todos sus proyectos por sus efectos en mujeres y niñas”, señalando que “la pobreza es experimentada de manera diferente por hombres y mujeres” y “una comprensión plena de las dimensiones de género de la pobreza puede cambiar significativamente la definición de prioridad políticas y programas intervenciones” Robert J. Brym et al., “In Faint Praise of the World Bank's Gender Development Policy”, Canadian Journal of Sociology Online, marzo—abril de 2005, consultado el 23 de mayo de 2011, www.cjsonline.ca/articles/brymetal05.html.
3. Mejoras en la competitividad de los países y aumento de las exportaciones. Las políticas del Banco Mundial y su papel como donante han ayudado a mejorar la capacidad de algunos países para asegurar una mayor cantidad de ingresos mundiales para los productos básicos. En Ruanda, por ejemplo, las reformas transformaron la industria cafetalera del país y aumentaron las exportaciones. Kenia ha ampliado sus exportaciones de flores cortadas y Uganda ha mejorado su industria procesadora de pescado. Los esfuerzos del Banco Mundial también han ayudado al desarrollo de las empresas financieras africanas.Shanta Devarajan, “African Success-Listing the Success Stories”, Africa Can... End Poverty (blog), The World Bank Group, 17 de septiembre de 2009, consultado el 23 de mayo de 2011, blogs.worldbank.org/africacan/africano-éxitos-listados-los-historias de éxito.
4. Mejorando las eficiencias en diversas industrias y aprovechando el sector privado. El Banco Mundial ha trabajado estrechamente con empresas del sector privado para desarrollar infraestructura local, incluyendo energía, transporte, telecomunicaciones, atención médica y educación.Shanta Devarajan, “African Success-Listing the Success-Listing the Success Stories”, Africa Can... End Poverty (blog), El mundo Bank Group, 17 de septiembre de 2009, consultado el 23 de mayo de 2011, blogs.worldbank.org/africacan/african-successes-listing-the-success-stories. En Afganistán, por ejemplo, los propios locales construyen y mantienen pequeñas presas para apoyar a las pequeñas industrias que procesan productos locales.

El Banco Mundial sigue desempeñando un papel integral en ayudar a los países a reducir la pobreza y mejorar el bienestar de sus ciudadanos. El financiamiento del Banco Mundial proporciona un recurso a los países para que utilicen los servicios de empresas globales para lograr sus objetivos.

CONCLUSIONES CLAVE

• El FMI está desempeñando un papel cada vez mayor en el sistema monetario mundial. Los papeles clave del FMI son los siguientes:
  • Promover la cooperación monetaria internacional
  • Facilitar la expansión y crecimiento equilibrado del comercio internacional
  • Para promover la estabilidad del intercambio
  • Coadyuvar en el establecimiento de un sistema multilateral de pagos
  • Dar confianza a los miembros poniendo temporalmente a su disposición los recursos generales del FMI bajo salvaguardias adecuadas
  • Acortar la duración y disminuir el grado de desequilibrio en las balanzas internacionales de pagos de los miembros
• El Banco Mundial está integrado por dos órganos principales, el BIRF y la Asociación Internacional de Fomento (IDA).
• El Grupo Banco Mundial incluye las siguientes instituciones interrelacionadas:
  • BIRF, que realiza préstamos a países con el propósito de construir economías y reducir la pobreza
  • IDA, que suele otorgar préstamos sin intereses a países con garantías soberanas
  • Corporación Financiera Internacional (IFC), que proporciona préstamos, capital, herramientas de gestión de riesgos y finanzas estructuradas con el objetivo de facilitar el desarrollo sustentable mediante la mejora de las inversiones en el sector privado
  • Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (MIGA), que se enfoca en mejorar la inversión extranjera directa de los países en desarrollo
  • Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI), que proporciona un medio para la resolución de controversias entre gobiernos e inversionistas privados, con el objetivo final de potenciar el flujo de capital

EJERCICIOS

(AACSB: Pensamiento Reflexivo, Habilidades Analíticas)

1. ¿Qué es el FMI y qué papel juega?
2. ¿Cuáles son dos críticas al FMI y dos de sus oportunidades de futuro?
3. Discutir si los DEG u otra moneda global creada por el FMI deberían reemplazar al dólar estadounidense como moneda de reserva internacional.
4. ¿Qué es el Banco Mundial y qué papel juega?
5. ¿Cuáles son dos críticas al Banco Mundial y dos de sus oportunidades de futuro?