8.CS: Estudio de caso - Gestión de las inversiones de una empresa
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La Situación
Como ocurre con la mayoría de las empresas medianas a grandes, Lightning Wholesale tiene un departamento de finanzas para administrar su dinero. La estructura del plan financiero de Lightning Wholesale permite que cada departamento tenga su propia cuenta bancaria de la que se deducen todos los gastos, compras y cargos. Esta misma cuenta tiene todos los ingresos e intereses depositados en ella.
El gerente del departamento de artículos deportivos quiere un resumen de todos los intereses devengados o cobrados a su departamento para el año 2013. Esto le permitirá comprender y evaluar mejor las políticas financieras de la compañía y realizar los cambios necesarios para 2014.
Los datos
| Mes | Ingresos totales por ventas | Costo de los Bienes Vendidos | Gastos Operativos |
|---|---|---|---|
| enero | $1,798 | $2,102 | $156 |
| febrero | $2,407 | $2,242 | $100 |
| marzo | $2,568 | $2,606 | $222 |
| abril | $2,985 | $2,719 | $258 |
| Mayo | $3,114 | $2,831 | $269 |
| junio | $3,242 | $2,887 | $280 |
| julio | $3,306 | $3,363 | $286 |
| agosto | $3,852 | $4,203 | $333 |
| septiembre | $4,815 | $6,306 | $525 |
| Octubre | $7,222 | $11,210 | $625 |
| noviembre | $12,839 | $8,408 | $1,111 |
| diciembre | $9,630 | $1,569 | $833 |
| Seleccionar Fechas | Rendimientos T-Bill | Tarifa Prime |
|---|---|---|
| diciembre 31, 2012 | 2.85% | 4.25% |
| 31 de enero de 2012 | 2.90% | 4.25% |
| Febrero 28, 2013 | 2.87% | 4.25% |
| marzo 31, 2013 | 3.04% | 4.75% |
| abril 30, 2013 | 3.09% | 4.75% |
| mayo 31, 2013 | 3.11% | 4.75% |
| 30 de junio de 2013 | 3.07% | 4.75% |
| 31 de julio de 2013 | 2.95% | 4.50% |
| 31 de agosto de 2013 | 2.92% | 4.50% |
| septiembre 30, 2013 | 3.40% | 5.00% |
| Octubre 31, 2013 | 3.45% | 5.00% |
| noviembre 30, 2013 | 3.47% | 5.00% |
(Todos los números en miles de dólares)
Información Importante
- El saldo en la cuenta bancaria de artículos deportivos al 31 de diciembre de 2012, fue de $2,245,636.45.
- La cuenta bancaria permite un saldo negativo, que el banco trata como un préstamo operativo. La tasa de interés de cualquier préstamo operativo es prime +0.5%. Los intereses devengados se colocan en la cuenta el último día de cada mes.
- Cuando existe un saldo positivo, el banco paga intereses en 0.85% sobre los primeros $50.000 en la cuenta y 1.2% solo sobre la porción superior a $50.000. Los intereses se depositan el último día de cada mes.
- El último día de cada mes, el departamento de finanzas compra billetes T en el mercado que madurarán para el último día del mes siguiente. El valor nominal de los billetes T se compran en denominaciones de exactamente $100,000 en una cantidad según lo permita el saldo actual en la cuenta bancaria. Si la cuenta bancaria tiene saldo negativo (es decir, está utilizando su préstamo operativo), no se compran facturas T ese mes. Por ejemplo, si la cuenta bancaria tiene un saldo de $350,000 el 31 de marzo, se comprarán tres billetes T de 100,000 dólares con 30 días para su vencimiento.
- Supongamos que todos los ingresos se depositan en la cuenta al final del mes correspondiente.
- Asumir todo el costo de los bienes vendidos y los gastos de operación se deducen al final del mes correspondiente.
- Por simplicidad, supongamos que el saldo en la cuenta bancaria permanece sin cambios a lo largo de cada mes.
Tus Tareas
El directivo quiere un reporte que resuma la siguiente información del 31 de diciembre de 2012, al 31 de diciembre de 2013:
- El total de los intereses obtenidos a través de inversiones en T-bill.
- El total de los intereses obtenidos de la cuenta bancaria.
- El interés total cobrado por cualquier préstamo operativo.
- El saldo final en la cuenta bancaria al 31 de diciembre de 2013, cuando no se hayan realizado compras de billetes T para enero de 2014.
Para cumplir con los requisitos del gerente, trabaje hasta 2013 mes a mes a partir del 31 de diciembre de 2012, siguiendo los pasos a continuación. Una vez que llegue el 31 de diciembre de 2013, utilice las respuestas para proporcionar los cuatro datos solicitados por el gerente.
- Usando el saldo de apertura, determine el valor nominal de los billetes T que se pueden comprar. Si el saldo es negativo, no se compran billetes T, así que salte al paso 4.
- Calcule el precio de compra de las facturas T utilizando el rendimiento actual de mercado y el número de días hasta el final del mes siguiente. La diferencia entre el precio de compra y el valor nominal es el interés total ganado para el mes por las facturas T.
- Deducir el precio de compra de los billetes T del saldo de la cuenta.
- Examinar el saldo de la cuenta.
- Si el saldo es positivo, calcule los intereses devengados para el mes con base en la estructura de tasas de interés escalonadas. Este es el interés total que gana la inversión para el mes.
- Si el saldo es negativo, cargue intereses a la cuenta del mes utilizando la tasa de interés cobrada por el banco. Este es el interés total cobrado por el préstamo operativo para el mes.
- Para calcular el saldo al cierre del mes siguiente, tomar el saldo del paso 4, sumar el valor nominal de las letras T que venzan al final del mes, agregar cualquier interés ganado de la cuenta bancaria (paso 4a), deducir cualquier interés cobrado sobre el préstamo operativo (paso 4b), sumar los ingresos del mes, y deducir los gastos y costo de los bienes vendidos correspondientes al mes.
- Vuelva al paso 1 y repita para el próximo mes.
- Cuando todos los meses estén completos, calcule los totales requeridos y presente la información resumida solicitada al gerente.