13.CS: Estudio de Caso - ¿Efectivo O Crédito?
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La Situación
¿Pagar en efectivo o sacar un préstamo? Esa es la pregunta que enfrenta hoy el gerente de compras de Lightning Wholesale. Lightning Wholesale necesita reemplazar su flota de 10 carretillas elevadoras para sus operaciones de almacén. Después de ir de compras y sacar una solicitud de cotizaciones, ha elegido a Combilift como su proveedor. El gerente de compras de Lightning Wholesale ha sido informado que la compañía sí tiene el efectivo disponible para pagar la deuda de inmediato. Alternativamente, Lightning Wholesale podría sacar un préstamo y financiar la compra. El gerente de compras se pregunta qué recomendación debe hacer: ¿pagar en efectivo o tomar el préstamo? Ella sabe que necesitará apoyar esta decisión con hechos a sus superiores.
Los datos
- La cotización de Combilift para la flota de carretillas elevadoras fue de 225,000 dólares incluidos todos los impuestos, entrega y otros costos.
- La compra podría financiarse alternativamente tomando un préstamo con pagos de fin de mes a lo largo de tres años a 4.79% compuesto mensualmente.
- Las tasas de interés prevalecientes en las inversiones a tres años se sitúan en 5.95% compuesto anualmente.
Información Importante
- Las empresas tienen otras consideraciones al tomar estas decisiones, como las deducciones de gastos por intereses sobre préstamos o impuestos sobre intereses pagaderos sobre inversiones. Para efectos de este análisis, sin embargo, enfocarse únicamente en la decisión financiera que se toma, y no factifique estos otros componentes en la decisión.
Tus Tareas
- Muchas personas ni siquiera considerarían tomar el préstamo ya que no quieren estar pagando intereses sobre las compras. Desde una perspectiva financiera, explique por qué esta decisión no es tan simple como elegir no pagar intereses. (Pista: Piense en la tasa de interés.)
- Calcula el monto de pago del préstamo si Lightning Wholesale persiguió la alternativa ¿Cuál sería el monto del pago final del préstamo?
- Si Lightning Wholesale quería invertir una sola cantidad de dinero hoy para realizar los pagos del préstamo, ¿qué monto hoy se debe invertir? (Sugerencia: Calcule el valor presente de los pagos del préstamo utilizando la tasa de retorno de inversión.)
- Con base en tus cálculos, ¿qué debería recomendar el gerente de compras? ¿Cuánto mejor es la alternativa elegida en dólares de hoy?
- ¿Se puede desarrollar una regla general (exclusiva de otras consideraciones) para ayudar a decidir más fácilmente entre pagar en efectivo o financiamiento? (Pista: Pruebe los cálculos anteriores utilizando una tasa de préstamo de 6.79% en lugar de 4.79% y vea qué decisión se toma.)