13.6: Preguntas de práctica

Opción Múltiple

1.

LO 13.1 Una tabla de amortización ________.

1. divide cada pago en la cantidad que va hacia los intereses y la cantidad que va hacia el principal
2. es una mesa especial utilizada en una sala de descanso para que la gente se sienta equitativa
3. separa las tablas de valor temporal de dinero en valor presente y valor futuro
4. separa las tablas de valor temporal de dinero en montos individuales y flujos de efectivo

2.

LO 13.1 Una obligación es ________.

1. los intereses pagados sobre un bono
2. un tipo de bono que se puede volver a vender a la compañía emisora cuando el tenedor lo desee
3. un vínculo con solo la palabra de la compañía de que lo devolverán
4. un bono con bienes como tierras para respaldar su palabra de que lo devolverán

3.

LO 13.1 El principal de un vínculo es ________.

1. la persona que vendió el bono para la empresa
2. la persona que compró el bono
3. la tasa de interés impresa en el frente del bono
4. el monto nominal del bono que se devolverá al vencimiento

4.

LO 13.1 Un bono convertible se puede convertir en ________.

1. stock preferido
2. acciones comunes y luego convertidas en acciones preferidas
3. acciones ordinarias de una compañía diferente
4. acciones ordinarias de la empresa

5.

LO 13.1 El 1 de enero, una empresa emitió un bono de 5 años de 100.000 dólares al 6%. Los pagos de intereses sobre el bono de $6,000 se realizarán anualmente. Si la empresa recibiera ingresos de 112,300 dólares, ¿cómo se cotizaría la emisión del bono?

1. 1.123
2. 112.30
3. 0.890
4. 89.05

6.

LO 13.1 El 1 de julio, una empresa vende bonos a 8 años por 250.000 dólares con una tasa de interés declarada del 6%. Si los pagos de intereses se pagan anualmente, cada pago de intereses será ________.

1. $120,000
2. $60,000
3. $7,500
4. $15,000

7.

LO 13.1 El 1 de enero una empresa emite un bono de 75,000 dólares que paga intereses semestralmente. El primer pago de intereses de $1,875 se paga el 1 de julio. ¿Cuál es la tasa de interés anual declarada sobre el bono?

1. 5.00%
2. 2.50%
3. 1.25%
4. 10.00%

8.

LO 13.1 El 1 de octubre una empresa vende un bono a 3 años, $2,500,000 con una tasa de interés declarada del 8%. Los intereses se pagan trimestralmente y el bono se vende en 89.35. El 1 de octubre la empresa cobraría ________.

1. $200,000
2. $558,438
3. $2,233,750
4. $6,701,250

9.

LO 13.1 El 1 de abril una empresa vende un bono a 5 años, $60,000 con una tasa de interés declarada del 7%. El interés del mercado en ese día también fue de 7%. Si los intereses se pagan trimestralmente, la empresa realiza pagos de intereses de ________.

1. $1,050
2. $3,150
3. $4,200
4. $5,250

10.

LO 13.2 El método de interés efectivo de amortización de bonos encuentra la diferencia entre el ________ veces el ________ y el ________ veces el ________.

1. tasa de interés declarada, principal, tasa de interés declarada, valor en libros
2. tasa de interés declarada, principal, tasa de interés de mercado, valor en libros
3. tasa de interés declarada, valor en libros, tasa de interés de mercado, principal
4. tasa de interés de mercado, valor en libros, tasa de interés de mercado, principal

11.

LO 13.2 Cuando un bono se vende con descuento, el valor en libros ________ después de cada entrada de amortización.

1. aumenta
2. disminuye
3. se queda igual
4. no se puede determinar

12.

LO 13.2 Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren el uso de ________.

1. cualquier método de amortización de primas de bonos
2. el método lineal de amortización de descuentos en bonos
3. el método de interés efectivo de amortización de primas y descuentos de bonos
4. cualquier método aprobado por US GAAP

13.

LO 13.2 El pago de intereses en efectivo que una corporación realiza a sus tenedores de bonos se basa en ________.

1. la tasa de mercado multiplicada por el valor en libros
2. la tasa indicada multiplicada por el principal
3. la tasa indicada multiplicada por el valor en libros
4. la tasa de mercado multiplicada por el principal

14.

LO 13.2 Whirlie Inc. emitió $300,000 valor nominal, 10% pagado anualmente, bonos a 10 años por $319,251 cuando el mercado de intereses era de 9%. La empresa utiliza el método de amortización de interés efectivo. Al cierre del año, la compañía registrará ________.

1. un crédito a efectivo por $28,733
2. un gasto de adeudo a intereses por $31,267
3. un adeudo a Descuento en Bonos por Pagar por $1,267
4. un adeudo a Prima sobre Bonos por Pagar por $1.267

15.

LO 13.3 Naval Inc. emitió bonos de valor nominal de $200,000 con descuento y recibió $190,000. Al cierre de 2018, el saldo en la cuenta de Descuento en Bonos por Pagar es de $5,000. El balance de este año mostrará un pasivo neto de ________.

1. $200,000
2. $180,000
3. $195,000
4. $205,000

16.

LO 13.3 Keys Inc. emitió 100 bonos con un valor nominal de $1,000 y una tasa de 8% a $1,025 cada uno. La entrada de diario para registrar esta transacción incluye ________.

1. un crédito a Bonos por Pagar por $102,500
2. un crédito a efectivo por $102,500
3. un débito a efectivo por $100,000
4. un crédito a Prima sobre Bonos por Pagar por $2,500

17.

LO 13.3 Huang Inc. emitió 100 bonos con un valor nominal de $1,000 y un plazo de 5 años a $960 cada uno. La entrada de diario para registrar esta transacción incluye ________.

1. un adeudo a Bonos por Pagar por $100,000
2. un débito a Descuento en Bonos por Pagar por $4,000
3. un crédito a efectivo por $96,000
4. un crédito a Descuento en Bonos por Pagar por $4,000

18.

LO 13.3 O'Shea Inc. emitió bonos a un valor nominal de $100,000, una tasa de 6% y un plazo de 5 años por $98,000. A partir de esta información, sabemos que la tasa de interés del mercado fue ________.

1. más de 6%
2. menos de 6%
3. igual a 6%
4. no se puede determinar a partir de la información proporcionada.

19.

LO 13.3 Gingko Inc. emitió bonos con un valor nominal de $100,000, una tasa de 7% y un plazo de 10 años por $103,000. A partir de esta información, sabemos que la tasa de interés del mercado fue ________.

1. más de 7%
2. menos de 7%
3. igual a 7%
4. igual a 1.3%

20.

LO 13.4 La diferencia entre financiamiento de capital y financiamiento de deuda es que

1. el financiamiento de capital implica pedir dinero prestado.
2. el financiamiento de capital implica vender parte de la compañía.
3. el financiamiento de deuda implica vender parte de la compañía.
4. financiamiento de deuda significa que la compañía no tiene deuda.

Preguntas

1.

LO 13.1 ¿Cuál es la diferencia entre bonos llamables y putables?

2.

LO 13.1 ¿Cuál es la diferencia entre los bonos seriales y los bonos a plazo?

3.

LO 13.1 ¿Qué es un bono basura?

4.

LO 13.1 ¿En qué se diferencian los bonos de ahorro de un bono corporativo?

5.

LO 13.1 ¿Qué tienes que hacer con la tasa de interés y los años de vencimiento si un problema de precios de bonos te indica que el interés se compone trimestralmente?

6.

LO 13.2 Se crea una tabla/cronograma de amortización para computar el monto a amortizar cada año. ¿Cuáles son las cuatro columnas necesarias para preparar la mesa?

7.

LO 13.2 En la tabla de amortización, ¿cómo se computa la amortización de descuento de prima?

8.

LO 13.2 ¿La emisión de un bono con descuento aumenta o disminuye el gasto por intereses a lo largo de la vida del bono?

9.

LO 13.2 ¿Qué tipo de cuenta es el Descuento en Bonos por Pagar? ¿Qué tipo de cuenta es la Prima sobre Bonos por Pagar?

10.

LO 13.2 ¿Por qué se requiere el método de amortización de intereses efectivos bajo las Normas Internacionales de Información Financiera?

11.

LO 13.3 Si no hay prima ni descuento presente, la entrada de diario para registrar los pagos de intereses de bonos es _______.

12.

LO 13.3 ¿Cuándo se utiliza la Cuenta de Descuento de Bonos?

13.

LO 13.3 Una compañía emitió bonos con un valor nominal de 100.000 dólares, un plazo de 5 años, una tasa declarada de 6% y una tasa de mercado de 7%. Los intereses se pagan anualmente. ¿Cuál es la cantidad de intereses que recibirán los tenedores de bonos al cierre del año?

14.

LO 13.3 Una empresa emitió bonos de 100.000 dólares a 5 años, recibiendo 97,000 dólares. ¿Cuál es la presentación del balance inmediatamente después de la venta?

15.

LO 13.3 ¿Los gastos por intereses aumentan o disminuyen cuando se amortiza una prima de bonos?

Conjunto de ejercicios A

EA 1.

LO 13.1 Halep Inc. pidió prestados 30,000 dólares a Davis Bank y firmó una nota de 4 años por pagar indicando que la tasa de interés era de 4% compuesta anualmente. Halep Inc. realizará pagos de $8,264.70 al cierre de cada año. Elaborar una tabla de amortización que muestre el principal y los intereses de cada pago.

EA 2.

LO 13.1 Beluga Inc. emitió bonos a 10 años con un valor nominal de 100,000 dólares y una tasa declarada de 3% cuando la tasa de mercado era de 4%. Los intereses se pagaban anualmente. Los bonos se vendieron en 87.5. ¿Cuál era el precio de venta de los bonos? ¿Se emitieron con descuento, prima o a la par?

EA 3.

LO 13.1 Krystian Inc. emitió bonos a 10 años con un valor nominal de 100.000 dólares y una tasa declarada de 4% cuando la tasa de mercado era de 6%. Los intereses se pagaban semestralmente. Calcular y explicar el momento de los flujos de efectivo que recibirá el comprador de los bonos (el inversionista) a lo largo del plazo del bono. ¿Un inversionista estaría dispuesto a pagar más o menos del valor nominal por este bono?

EA 4.

LO 13.1 El 1 de enero de 2018, Wawatosa Inc. emitió bonos a 5 años con un valor nominal de $200,000 y una tasa de interés declarada de 12% pagaderos semestralmente el 1 de julio y el 1 de enero. Los bonos se vendieron para rendir 10%. Suponiendo que los bonos se vendieron a 107.732, ¿cuál es el precio de venta de los bonos? ¿Se emitieron con descuento o prima?

EA 5.

LO 13.2 Diana Inc. emitió 100,000 dólares de sus bonos 9% a 5 años por 96,149 dólares cuando la tasa de mercado era del 10%. Los bonos pagan intereses semestralmente. Preparar una tabla de amortización para los tres primeros pagos.

EA 6.

LO 13.2 Oak Branch Inc. emitió $700,000 de 5%, bonos a 10 años cuando la tasa de mercado era de 4%. Ellos recibieron $757,243. Los intereses se pagaban semestralmente. Preparar una tabla de amortización para los tres primeros años de los bonos.

EA 7.

LO 13.3 El 1 de enero, año 1, Foxcroft Inc. emitió 100 bonos con un valor nominal de $1,000 por 104,000 dólares. Los bonos tenían una tasa declarada del 6% y pagaban intereses semestralmente. ¿Cuál es la entrada de diario para registrar la emisión de los bonos?

EA 8.

LO 13.3 Medhurst Corporation emitió 90,000 dólares en bonos por 87,000 dólares. Los bonos tenían una tasa declarada de 8% y pagaban intereses trimestralmente. ¿Cuál es la entrada de diario para registrar la venta de los bonos?

EA 9.

LO 13.3 El 1 de enero, año 1, Foxcroft Inc. emitió 100 bonos con un valor nominal de $1,000 por 104,000 dólares. Los bonos tenían una tasa declarada del 6% y pagaban intereses semestralmente. ¿Cuál es la entrada de diario para registrar el primer pago a los tenedores de bonos?

EA 10.

LO 13.3 Pinetop Corporation emitió $150,000 bonos a 10 años a la par. Los bonos tienen una tasa declarada del 6% y pagan intereses anualmente. ¿Cuál es la entrada de diario para registrar la venta de los bonos?

EA 11.

LO 13.3 Medhurst Corporation emitió 90,000 dólares en bonos por 87,000 dólares. Los bonos tenían una tasa declarada de 8% y pagaban intereses trimestralmente. ¿Cuál es la entrada de diario para registrar el primer pago de intereses?

Conjunto de ejercicios B

EB 1.

LO 13.1 Sharapovich Inc. pidió prestados 50 mil dólares a Kerber Bank y firmó una nota a 5 años por pagar en la que se indicaba que la tasa de interés era de 5% compuesta anualmente. Sharapovich Inc. realizará pagos de $11,548,74 al cierre de cada año. Elaborar una tabla de amortización que muestre el principal y los intereses de cada pago.

EB 2.

LO 13.1 Waylan Sisters Inc. emitió bonos a 3 años con un valor nominal de 100.000 dólares y un cupón anual del 6% cuando la tasa de interés del mercado era del 5%. Si los bonos se vendieron en 102.438, ¿cuánto efectivo recibió Williams Sisters Inc. al emitir los bonos?

EB 3.

LO 13.1 Smashing Cantaloupes Inc. emitió bonos a 5 años con un valor nominal de $35,000 y un cupón semestral del 8% (pagadero el 30 de junio y el 31 de diciembre) el 1 de enero de 2018, cuando la tasa de interés del mercado era del 10%. ¿Los bonos se emitieron con descuento o prima? Suponiendo los bonos vendidos en 92.288, ¿cuál era el precio de venta de los bonos?

EB 4.

LO 13.1 Chung Inc. emitió 50 mil dólares de bonos a 3 años el 1 de enero de 2018, con una tasa establecida de 4% y una tasa de mercado de 4%. Los bonos pagaban intereses semestralmente los días 30 de junio y 31 de diciembre. ¿Cuánto dinero recibió la compañía cuando se emitieron los bonos? ¿Los bonos se cotizarían a qué tasa?

EB 5.

LO 13.2 Haiku Inc. emitió $600,000 de bonos a 10 años con una tasa establecida de 11% cuando la tasa de mercado era de 12%. Los bonos pagan intereses semestralmente. Preparar los tres primeros años de un cronograma de amortización. Supongamos que los bonos fueron emitidos por 565,710 dólares.

EB 6.

LO 13.2 Waldron Inc. emitió bonos de $400,000 con una tasa establecida de 7% cuando la tasa de mercado era de 5%. Son bonos a 3 años con intereses a pagar anualmente. Preparar una tabla para amortizar la prima de los bonos. Supongamos que los bonos fueron emitidos por 421,844 dólares.

EB 7.

LO 13.3 Willoughby Inc. emitió 100 bonos con un valor nominal de $1,000 y una tasa declarada de 4% y recibió $105,000. ¿Cuál es la entrada de diario para registrar la venta de los bonos?

EB 8.

LO 13.3 Allante Corporate emitió 50 bonos con un valor nominal de $1,000 y una tasa declarada de 4% y recibió $45.000. ¿Cuál es la entrada de diario para registrar la venta de los bonos?

EB 9.

LO 13.3 Roo Incorporated emitió 50 bonos con un valor nominal de $1,000 y una tasa declarada de 6% cuando la tasa de mercado era de 6%. ¿Cuál es la entrada de diario para registrar la venta de los bonos?

EB 10.

LO 13.3 Piedmont Corporation emitió 200.000 dólares de bonos a 10 años a la par. Los bonos tienen una tasa declarada del 6% y pagan intereses anualmente. ¿Cuál es la entrada de diario para registrar el primer pago de intereses a los tenedores de bonos?

EB 11.

LO 13.3 Lunar Corporation emitió 80.000 dólares en bonos por 87,000 dólares el 1 de enero. Los bonos tenían una tasa declarada de 8% y pagaban intereses trimestralmente. ¿Cuál es la entrada de diario para registrar el primer pago de intereses?

Conjunto de problemas A

PA 1.

LO 13.3 El 1 de enero de 2018, King Inc. pidió prestados $150,000 y firmó una nota a 5 años pagadera con una tasa de interés del 10%. Cada pago anual es de $39,569 y el pago vence cada 31 de diciembre. ¿Cuál es la entrada de diario el 1 de enero para registrar el efectivo recibido y el 31 de diciembre para registrar el pago anual? ( Deberá preparar la primera fila en la tabla de amortización para determinar los montos.)

PA 2.

LO 13.1 El 1 de julio, Somerset Inc. emitió 200 mil dólares de 10%, bonos a 10 años cuando la tasa de mercado era de 12%. Los bonos pagaban intereses semestralmente. Suponiendo los bonos vendidos en 58.55, ¿cuál era el precio de venta de los bonos? Explique por qué el efectivo recibido de la venta de este bono es diferente del valor nominal de $200,000 del bono.

PA 3.

LO 13.2 Eli Inc. emitió $100,000 de 8% anual, bonos a 5 años por $103,000. ¿Cuál es el monto total del gasto por intereses a lo largo de la vida de los bonos?

PA 4.

LO 13.2 Evie Inc. emitió 50 bonos con un valor nominal de $1,000, una vida de cinco años y un cupón anual declarado de 6% por $980 cada uno. ¿Cuál es el monto total del gasto por intereses a lo largo de la vida de los bonos?

PA 5.

LO 13.3 Volunteer Inc. emitió bonos con un valor nominal de $500,000, una tasa de interés del 10% y un plazo de 4 años el 1 de julio de 2018 y recibió $540,000. Los intereses se pagan anualmente. La prima se amortiza utilizando el método de línea recta. Preparar asientos de diario para las siguientes transacciones.

1. 1 de julio de 2018: entrada para registrar emisión de los bonos
2. 30 de junio de 2019: entrada para registrar pago de intereses a los tenedores de bonos
3. 30 de junio de 2019: entrada a registro amortización de prima
4. 30 de junio de 2020: entrada para registrar pago de intereses a los tenedores de bonos
5. 30 de junio de 2020: entrada a registro amortización de prima

PA 6.

LO 13.3 Aggies Inc. emitió bonos con un valor nominal de $500,000, una tasa de interés del 10% y un plazo de 4 años el 1 de julio de 2018, y recibió $540,000. Los intereses se pagan semestralmente. La prima se amortiza utilizando el método de línea recta. Preparar asientos de diario para las siguientes transacciones.

1. 1 de julio de 2018: entrada para registrar emisión de los bonos
2. 31 de diciembre de 2018: entrada para registrar pago de intereses a los tenedores de bonos
3. 31 dic. 2018: entrada a registro amortización de prima

Juego de problemas B

PB 1.

LO 13.3 Sub-Cinema Inc. pidió prestados 10,000 dólares el 1 de enero y devolverá el préstamo con 12 pagos iguales realizados al final del mes por 12 meses. La tasa de interés es de 12% anual. Si los pagos mensuales son de 888.49 dólares, ¿cuál es la entrada del diario para registrar el efectivo recibido el 1 de enero y el primer pago realizado el 31 de enero?

PB 2.

LO 13.1 Charleston Inc. emitió $200,000 bonos con una tasa declarada de 10%. Los bonos tuvieron una fecha de vencimiento de 10 años. Los intereses se pagarán semestralmente y la tasa de interés del mercado es del 8%. Si los bonos se vendieron a 113.55, ¿qué monto se recibió al momento de su emisión?

PB 3.

LO 13.2 Starmount Inc. vendió bonos con un valor nominal de $50,000, 12% de interés y plazo de 10 años a $48,000. ¿Cuál es el monto total del gasto por intereses a lo largo de la vida de los bonos?

PB 4.

LO 13.2 Irving Inc. vendió bonos con $50,000, 10% de interés y plazo de 10 años a $52,000. ¿Cuál es el monto total del gasto por intereses a lo largo de la vida de los bonos?

PB 5.

LO 13.3 Dixon Inc. emitió bonos con un valor nominal de 500.000 dólares, una tasa de interés del 10% y un plazo de 4 años el 1 de julio de 2018 y recibió $480,000. Los intereses se pagan anualmente. El descuento se amortiza utilizando el método de línea recta. Preparar asientos de diario para las siguientes transacciones.

1. 1 de julio de 2018: entrada para registrar emisión de los bonos
2. 30 de junio de 2019: entrada para registrar pago de intereses a los tenedores de bonos
3. 30 de junio de 2019: entrada a registro amortización de descuento
4. 30 de junio de 2020: entrada para registrar pago de intereses a los tenedores de bonos
5. 30 de junio de 2020: entrada a registro amortización de descuento

PB 6.

LO 13.3 Edward Inc. emitió bonos con un valor nominal de 500.000 dólares, una tasa de interés del 10% y un plazo de 4 años el 1 de julio de 2018 y recibió $480,000. Los intereses se pagan semestralmente. El descuento se amortiza utilizando el método de línea recta. Preparar asientos de diario para las siguientes transacciones.

1. 1 de julio de 2018: entrada para registrar emisión de los bonos
2. 31 de diciembre de 2018: entrada para registrar pago de intereses a los tenedores de bonos
3. 31 dic. 2018: entrada para registrar amortización de descuento

Provokers

TP 1.

LO 13.1 Es algo difícil encontrar cotizaciones actuales sobre bonos corporativos, pero una fuente es la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera. Usando el enlace http://finra-markets.morningstar.com...er/Default.jsp, haga clic en la pestaña “Buscar”. Asegúrese de que “Tipo de bono” esté configurado en “Corporativo” e ingrese “Nike” en el campo “Nombre del emisor” y presione enter.

Escribir un breve resumen explicando los resultados, incluyendo una explicación de cada uno de los campos. Suponga que un inversionista compra un bono de $1,000 y los pagos de intereses se realizan semestralmente. Asegúrese de incluir el precio que el inversionista pagaría por el bono.

TP 2.

LO 13.2 A continuación se muestra información seleccionada de dos empresas independientes.

La información adicional incluye:

• El 1 de enero, la Compañía A emitió un bono a 5 años de $1,500,000 con una tasa de 6% declarada. Los intereses se pagan semestralmente y el bono se vendió en 105.5055 para arrojar una tasa de mercado de 4.75%.
• El 1 de enero, la Compañía B vendió $1,500,000 de acciones ordinarias y pagó dividendos de $75,000.

1. Preparar un estado de resultados para cada empresa (ignorar impuestos)
2. Explicar por qué los montos de los ingresos netos son diferentes, prestando especial atención al desempeño operativo y al desempeño de financiamiento de cada empresa. (Pista: puede ser útil para usted crear una tabla de amortización).

TP 3.

LO 13.3 Supongamos que es un contador recién contratado para una empresa manufacturera local. Ha disfrutado trabajando para la compañía y espera su primera experiencia participando en la elaboración de los estados financieros de la compañía para el año que finalizó el 31 de diciembre, el cierre del ejercicio fiscal de la compañía.

A medida que prepara sus entradas de diario asignadas, su supervisor se acerca a usted y le pide hablar con usted. Su supervisora está preocupada porque, con base en sus estimaciones preliminares, la compañía caerá apenas por debajo de sus metas financieras para el año. Si las estimaciones son ciertas, esto significa que los 176 empleados de la compañía no recibirán bonos de fin de año, que representan una parte significativa de su salario.

Una de las entradas que prepararás implica el próximo pago de intereses de bonos que se pagará el 15 de enero del próximo año. Su supervisor ha calculado que, si la entrada en el diario está fechada el 1 de enero del año siguiente y no el 31 de diciembre del año en curso, la compañía probablemente cumplirá con sus metas financieras permitiendo así que todos los empleados reciban bonos de fin de año. Tu supervisor te pregunta si considerarás fechar la entrada del diario el 1 de enero en lugar del 31 de diciembre del año en curso. Evalúe las implicaciones de los distintos grupos de interés y explique cuál será su respuesta.