13.5: Resumen

13.1 Explicar el precio de los pasivos a largo plazo

• Las empresas pueden obtener financiamiento (efectivo) a través de operaciones rentables, emitiendo (vendiendo) deuda y vendiendo propiedad (capital).
• Los pagarés por pagar y los bonos por pagar son tipos específicos de deuda que emiten las empresas para generar capital financiero.
• Los pasivos se categorizan como corrientes o no corrientes con base en cuándo se liquidará el pasivo relativo al período de operación del negocio.
• Un contrato de fianza es un documento legal que contiene el monto principal, la fecha de vencimiento, la tasa de interés declarada y otros requisitos del emisor del bono.
• Los bonos pueden emitirse bajo diferentes estructuras e incluir diferentes características.
• Los pagos periódicos de intereses se basan en el monto prestado, la tasa de interés y el período de tiempo para el cual se calculan los intereses.
• Los precios de venta de los bonos están determinados por la tasa de interés del mercado en el momento de la venta y la tasa de interés establecida del bono.
• Los bonos se pueden vender a su valor nominal, con prima o con descuento.

13.2 Calcular amortización de pasivos a largo plazo utilizando el método de interés efectivo

• El método de interés efectivo es un método común utilizado para calcular el gasto por intereses para un pago de intereses determinado.
• Existe una relación inversa entre el precio de un bono y la tasa de interés del mercado.
• El valor en libros de un bono vendido con descuento aumentará durante la vida de un bono hasta alcanzar el vencimiento o valor nominal.
• El valor en libros de un bono vendido a una prima disminuirá durante la vida de un bono hasta alcanzar el vencimiento o valor nominal.
• El monto de efectivo a pagar, el gasto por intereses y la amortización de primas o descuentos (cuando corresponda) con cada pago periódico se calculan con base en una tabla o cronograma de amortización.

13.3 Preparar entradas de diario para reflejar el ciclo de vida de los bonos

• Cuando una empresa emite un bono, los términos específicos del bono están contenidos en el contrato de fianza.
• Las entradas de diario se registran en diversas etapas de un bono, incluso cuando se emite el bono, para pagos periódicos de intereses y para el pago del bono al vencimiento.
• La diferencia entre el valor nominal de un bono y los ingresos en efectivo se registra en las cuentas de descuento (cuando los ingresos son inferiores al valor nominal) y prima (cuando los ingresos son superiores al valor nominal).
• El valor contable o contable de un bono está determinado por los saldos de las cuentas de Bonos por Pagar y Descuento y/o Prima.
• Los gastos por intereses asociados con el pago de intereses de un bono se calculan por el valor contable o contable del bono multiplicado por la tasa de interés de mercado.

Términos Clave

amortización

asignación de los costos de los activos intangibles a lo largo de su vida económica útil; también, proceso de separación del principal e interés en el pago del préstamo a lo largo de la vida de un préstamo

bono

tipo de instrumento financiero que una empresa emita directamente a los inversionistas, sin pasar por bancos u otras instituciones crediticias, con la promesa de pagar al inversionista una tasa de interés especificada durante un periodo de tiempo determinado

contrato de fianza

contrato que enumera las características del bono, como el principal, la fecha de vencimiento y la tasa de interés

retiro de bonos

cuando la empresa que emitió los bonos paga su obligación

valor contable

diferencia entre el valor (costo) del activo y la depreciación acumulada; también, el valor al que se registran los activos o pasivos en los estados financieros de una empresa

bono inapelable

(también, bono canjeable) que puede ser recomprado o “llamado” por el emisor del bono antes de su fecha de vencimiento

valor portador

(también, valor contable) valor en el que se registran los activos o pasivos en los estados financieros de la compañía

interés compuesto

en un préstamo, cuando los intereses devengados también ganan intereses

bono convertible

bono que se puede convertir en acciones ordinarias a opción del titular de la fianza

tasa de cupón

(también, tasa de interés declarada o tasa nominal) tasa de interés impresa en el certificado, utilizada para determinar el monto de los intereses pagados al titular del bono

obligación

bonos respaldados por la solvencia crediticia general de una empresa en lugar de activos específicos

financiamiento de deuda

pedir dinero prestado que será reembolsado en una fecha específica en el futuro con el fin de financiar operaciones comerciales

por defecto

falta de pago de una deuda como se prometió

descuento en bonos por pagar

cuenta contra pasivo asociada a un bono que tiene una tasa establecida que es inferior a la tasa de mercado y se vende con descuento

método de interés efectivo

método de cálculo del gasto por intereses basado en multiplicar el valor en libros del bono por la tasa de interés de mercado

financiamiento de capital

vender parte del negocio para obtener dinero para financiar operaciones comerciales

notas totalmente amortizadas

pagos periódicos de préstamos que devuelven el principal e intereses a lo largo del tiempo con pagos de cantidades iguales

préstamo de solo interés

tipo de préstamo que solo requiere pagos regulares de intereses con todo el principal adeudado al vencimiento

responsabilidad a largo plazo

deuda liquidada fuera de un año o un ciclo operativo, lo que sea más largo

tasa de interés del mercado

(también, tasa de interés efectiva) determinada por la oferta y la demanda y por la solvencia crediticia del prestatario

fecha de vencimiento

fecha en que un bono o nota vence y se paga

valor de vencimiento

cantidad a pagar en la fecha de vencimiento

nota por pagar

documento legal entre un prestatario y un prestamista especificando los términos de un acuerdo financiero; en la mayoría de las situaciones, la deuda es a largo plazo

valor por

valor asignado a acciones en los estatutos de la compañía, normalmente fijado en una cantidad arbitraria muy pequeña; sirve como capital legal

prima sobre bonos pagaderos

cuenta contra asociada a un bono que tiene una tasa establecida que es superior a la tasa de mercado y se vende a una prima

principal

valor nominal o valor de vencimiento de un bono (el monto a pagar al vencimiento); también, monto inicial prestado de un préstamo, sin incluir intereses

pagaré

representa un contrato de préstamo personal que es un contrato formal entre un prestamista y un prestatario

enlace putable

bono que le dan al tenedor del bono el derecho a decidir si venderlo antes de tiempo o conservarlo hasta que madure

mercado secundario

mercado organizado donde acciones y bonos emitidos previamente pueden negociarse después de ser emitidos

fianza garantizada

bonos respaldados por activos específicos como garantía para el bono

enlace serial

bono que vencerá a lo largo de un periodo de tiempo y será reembolsado en una serie de pagos

tasa de interés declarada

(también, tasa de interés del contrato) tasa de interés impresa en la cara del bono que el emisor acuerde pagar al tenedor del bono durante todo el plazo del bono; también conocida como tasa de cupón y tasa nominal

método de línea recta

método de cálculo del gasto por intereses que destina el mismo monto de amortización de prima o descuento para cada uno de los períodos de pago del bono

bono a plazo

bono que será reembolsado todo a la vez, en lugar de en una serie de pagos