6.5: Impacto de la estructura de costos en el análisis costo-volumen-beneficio

Objetivos de aprendizaje

• Entender cómo la estructura de costos afecta el análisis de sensibilidad costo-volumen-

Pregunta: Describir la estructura de costos de una organización nos ayuda a comprender la cantidad de costos fijos y variables dentro de la organización. ¿Qué se entiende por el término estructura de costos?

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Estructura de costos ¹⁴ es el término utilizado para describir la proporción de costos fijos y variables con respecto a los costos totales. Por ejemplo, si una empresa tiene $80,000 en costos fijos y $20,000 en costos variables, la estructura de costos se describe como 80 por ciento costos fijos y 20 por ciento costos variables.

Pregunta: El apalancamiento operativo ¹⁵ se refiere al nivel de costos fijos dentro de una organización. ¿Cómo determinamos si una empresa tiene un alto apalancamiento operativo?

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Las empresas con una proporción relativamente alta de costos fijos tienen un alto apalancamiento operativo. Por ejemplo, las empresas que producen procesadores de computadora, como NEC e Intel, tienden a realizar grandes inversiones en instalaciones y equipos de producción y por lo tanto tienen una estructura de costos con altos costos fijos. Los negocios que dependen de mano de obra directa y materiales directos, como los talleres de reparación de automóviles, tienden a tener costos variables más altos que los costos fijos.

El apalancamiento operativo es un concepto importante porque afecta lo sensibles que son las ganancias a los cambios en el volumen de ventas. Esto se ilustra mejor comparando dos empresas con ventas y ganancias idénticas pero con diferentes estructuras de costos, como lo hacemos en la Figura 6.7. High Operating Leverage Company (HOLC) tiene costos fijos relativamente altos, y Low Operating Leverage Company (LOLC) tiene costos fijos relativamente bajos.

Figura\(\PageIndex{7}\): - Ejemplo de apalancamiento operativo

Una forma de observar la importancia del apalancamiento operativo es comparar el punto de equilibrio en dólares de ventas para cada empresa. HOLC necesita ventas de $375,000 para romper el par (= $300,000 ÷ 0.80), mientras que LOLC necesita ventas de $166,667 para romper el par (= $50,000 ÷ 0.30).

Pregunta: ¿Por qué no todas las empresas se esfuerzan por lograr un bajo apalancamiento operativo para bajar el punto de equilibrio?

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En la Figura 6.7, LOLC se ve mejor hasta el punto de venta de 500.000 dólares y una ganancia de 100,000 dólares. Sin embargo, una vez que las ventas superen los 500.000 dólares, HOLC tendrá mayores ganancias que LOLC. Esto se debe a que cada dólar adicional en ventas proporcionará $0.80 en ganancias para HOLC (relación de margen de contribución de 80 por ciento), y solo $0.30 en ganancias para LOLC (relación de margen de contribución de 30 por ciento). Si una empresa está relativamente segura de aumentar las ventas, entonces tiene sentido tener un mayor apalancamiento operativo.

Los asesores financieros suelen decir, “cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el beneficio potencial”, lo que también puede afirmarse como “cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la pérdida potencial”. Lo mismo se aplica al apalancamiento operativo. Un mayor apalancamiento operativo puede generar mayores ganancias. Sin embargo, las empresas de alto apalancamiento operativo que encuentran ventas decrecientes tienden a sentir el impacto negativo más que las empresas con bajo apalancamiento operativo.

Para probar este punto, supongamos que ambas empresas de la Figura 6.7 experimentan una disminución de 30 por ciento en las ventas. El beneficio de HOLC disminuiría 120,000 dólares (= 30 por ciento × $400,000 margen de contribución) y el beneficio de LOLC disminuiría en $45,000 (= 30 por ciento × $150,000 margen de contribución). HOLC sin duda sentiría el dolor más que LOLC.

Ahora supongamos que ambas empresas en la Figura 6.7 experimentan un incremento del 30 por ciento en las ventas. El beneficio de HOLC aumentaría 120,000 dólares (= 30 por ciento × $400,000 margen de contribución) y el beneficio de LOLC aumentaría en $45,000 (= 30 por ciento × $150,000 margen de contribución). HOLC se beneficia más del aumento de las ventas que LOLC.

Llave para llevar

La estructura de costos de una empresa describe la proporción de costos fijos y variables con respecto a los costos totales. El apalancamiento operativo se refiere al nivel de costos fijos dentro de una organización. El término “alto apalancamiento operativo” se utiliza para describir a las empresas con costos fijos relativamente altos. Las empresas con alto apalancamiento operativo tienden a obtener más ganancias al aumentar las ventas y perder más por disminuir las ventas que una firma similar con bajo apalancamiento operativo.

REVISAR PROBLEMA

¿Cuáles son las características de una empresa con alto apalancamiento operativo y en qué se diferencian estas características de las de una compañía con bajo apalancamiento operativo?

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Las empresas con alto apalancamiento operativo tienen una proporción relativamente alta de costos fijos con respecto a los costos totales, y sus ganancias tienden a ser mucho más sensibles a los cambios en las ventas que sus contrapartes de bajo apalancamiento operativo. Las empresas con bajo apalancamiento operativo tienen una proporción relativamente baja de costos fijos con respecto a los costos totales, y sus ganancias tienden a ser mucho menos sensibles a los cambios en las ventas que sus contrapartes de alto apalancamiento operativo.

Definiciones

14. La proporción de costos fijos y variables con respecto a los costos totales.
15. El nivel de costos fijos dentro de una organización.