17.2: Flujos de Efectivo de Actividades Operativas- El Método Directo

Objetivos de aprendizaje

Al final de esta sección, los alumnos deberán poder cumplir con los siguientes objetivos:

1. Identificar los dos métodos disponibles para reportar los flujos de efectivo de las actividades operativas.
2. Indicar el método de reporte de los flujos de efectivo de las actividades operativas que prefiere FASB así como el que más se usa.
3. Enumere los pasos a seguir para determinar los flujos de efectivo de las actividades operativas.
4. Enumere las cuentas del estado de resultados que se eliminan por completo en el cálculo de flujos de efectivo de las actividades operativas y explique ese procedimiento cuando se aplique el método directo.
5. Identificar “cuentas conectoras” comunes que se utilizan para convertir las cifras contables de devengo al cambio que se produce en el saldo de caja como resultado de estas transacciones.
6. Calcular las entradas y salidas de efectivo de ingresos y gastos comunes como ventas, costo de bienes vendidos, gastos de renta, gasto salarial y similares.

Pregunta: La entrada o salida neta de efectivo generada por las actividades operativas es información especialmente significativa para cualquier persona que mire la salud financiera y las perspectivas futuras de una organización. Según FASB, esa información puede presentarse dentro del estado de flujos de efectivo mediante cualquiera de dos enfoques: el método directo o el método indirecto. El monto numérico del cambio en efectivo resultante de las operaciones diarias de la compañía no se ve afectado por esta elección de reporte. El incremento o disminución del efectivo es un hecho que no variará en función de la forma de presentación. Ambos métodos llegan al mismo total. Sin embargo, el valor informativo para los tomadores de decisiones se ve potencialmente afectado por el enfoque seleccionado.

FASB ha indicado una preferencia por el método directo. En contraste, las empresas informadoras (por un margen extremadamente amplio) han seguido utilizando el método indirecto más tradicional. Así, ambos se demostrarán aquí. El método directo parece un poco más fácil de explicar y se discutirá primero. ¿Cómo se presenta la información cuando se selecciona el método directo para revelar los flujos de efectivo de una empresa de las actividades operativas?

Respuesta: El método directo inicia con la cuenta de resultados del periodo. Entonces, cada una de las cifras separadas se convierte en la cantidad de efectivo recibida o gastada en llevar a cabo actividades de operación. “Las ventas”, por ejemplo, se convierten en “efectivo cobrado de los clientes”. “Gasto salarial” y “gasto de renta” se recalculan como “efectivo pagado a los empleados” y “efectivo pagado para rentar instalaciones”.

Para fines ilustrativos, supongamos que la Compañía Liberto elaboró la siguiente cuenta de resultados para el año terminado el 31 de diciembre del Año Uno. Esta declaración se ha mantenido bastante simple para que la conversión a flujos de efectivo de las actividades operativas no sea innecesariamente compleja. Por ejemplo, se ha omitido el gasto por impuestos sobre la renta.

Figura 17.4 Estado de Resultados de la Compañía Liberto Año Terminado el 31 de Diciembre del Año Uno

La cifra de ingresos netos de 100.000 dólares reportada aquí por Liberto se basa en la aplicación de los PCGA estadounidenses. No obstante, el monto de efectivo generado por las actividades operativas de la compañía podría ser considerablemente mayor o mucho menor que esa cifra de ingresos. Es una pieza diferente de información.

Para transformar el estado de resultados de una compañía en sus flujos de efectivo de las actividades operativas, se deben dar tres pasos distintos. El primer paso es la eliminación completa de cualquier cuenta de estado de resultados que no implique efectivo. Si bien dichos saldos son importantes para llegar a los ingresos netos, no son relevantes para el efectivo generado y gastado en relación con las operaciones. Con mucho, el ejemplo más obvio es la depreciación. Este gasto aparece en prácticamente todos los estados de resultados pero no tiene ningún propósito cuando se están determinando los flujos de efectivo. Se omite porque la depreciación no es ni fuente ni uso de efectivo. Se trata de una asignación de un costo histórico al gasto a lo largo de la vida útil de un activo. Para Liberto, se elimina el gasto de depreciación de $80,000 para iniciar el proceso de llegada a flujos de efectivo de las actividades operativas.

El segundo paso es la eliminación de las ganancias y pérdidas que hayan resultado de actividades de inversión o financiamiento. Aunque probablemente estuvo involucrado efectivo, esta entrada o salida se reporta en otra parte del estado de flujos de efectivo y no dentro de las actividades operativas de la compañía. Por ejemplo, la ganancia de 40 mil dólares de Liberto en la venta de equipos está relacionada con el reporte de actividades de inversión, no actividades operativas. El efectivo recibido en esta enajenación se incluye en el estado de flujos de efectivo pero como actividad inversora.

Ni las partidas no monetarias como la depreciación ni las ganancias y pérdidas no operativas se incluyen cuando un estado de resultados se convierte a los flujos de efectivo de las actividades operativas.

Pregunta: Después de eliminar estos dos saldos, Liberto se queda con cuatro cuentas de resultados:

1. Ventas a clientes—$480,000
2. Costo de la mercancía vendida—$250,000
3. Gasto salario—$60,000
4. Gasto de renta—$30,000

Todos estos saldos se relacionan con actividades operativas. Sin embargo, los números reflejan la aplicación de los GAAP de Estados Unidos y la contabilidad de devengo en lugar de la cantidad de efectivo intercambiado. Los efectos en efectivo deben determinarse individualmente para estas cuentas. ¿Cómo se convierten las cifras de los estados de resultados como los gastos de ventas o renta en la cantidad de efectivo recibida o gastada?

Respuesta: Para todas las cuentas restantes del estado de resultados, suele existir una diferencia entre el momento del reconocimiento según lo especificado por la contabilidad de devengo y el intercambio de efectivo. Se realiza una venta el lunes (se reconocen los ingresos) pero el dinero no se cobra hasta el viernes. Un empleado realiza trabajo el lunes (se reconoce el gasto) pero el pago no se realiza hasta el viernes.

Estas diferencias de tiempo ocurren porque la contabilidad de devengo es requerida por los PCGA de Estados Unidos. Por lo tanto, muchos ingresos y gastos no se registran al mismo tiempo que las transacciones en efectivo relacionadas. En el ínterin, es necesario el reconocimiento de un saldo de activo o pasivo. Entre la venta del lunes y el cobro del viernes, el negocio reporta una cuenta por cobrar. Este activo sube cuando se realiza la venta y baja cuando se recoge el efectivo. Entre el trabajo del empleado el lunes y el pago del viernes, el negocio reporta un salario pagadero. Este pasivo sube cuando se gana el dinero y baja cuando se realiza el pago en efectivo. En este libro de texto, estas cuentas intermedias (como las cuentas por cobrar y el salario por pagar) se denominarán “cuentas conectoras” porque conectan el registro de devengo con la transacción en efectivo.

Cada cuenta de estado de resultados (que no sean los números no monetarios y no operativos que ya han sido eliminados) tiene al menos un activo o pasivo que se registra entre el momento del reconocimiento contable y el intercambio de efectivo. Los cambios en estas cuentas conectoras se utilizan para convertir las cifras del estado de resultados individuales a sus equivalentes de efectivo. Básicamente, el incremento o disminución se elimina para revertir el número reportado de nuevo a la cantidad de efectivo involucrada.

Las cuentas conectoras son en su mayoría cuentas por cobrar, cuentas por pagar y gastos prepagados. Por ejemplo, consulte la Figura 17.5 “Cuentas de conector común para los cuatro saldos de estados de resultados de Liberto”.

Figura 17.5 Cuentas de Conector Común para los Cuatro Saldos de Cuentas de Resultados de Liberto ¹

Si una cuenta conectora es un activo y el saldo sube, el negocio tiene menos efectivo (la cuenta por cobrar no se cobró, por ejemplo). Si una cuenta conectora es un activo y baja, el negocio tiene más efectivo (las cuentas por cobrar de años anteriores se cobraron en el periodo actual). Para una cuenta conectora que es un activo, existe una relación inversa entre el cambio en el saldo durante el año y el saldo de caja de la entidad informadora.

• Incremento en la cuenta conectora que es un activo → Menor saldo de caja
• Disminución en la cuenta conectora que es un activo → Mayor saldo de caja

Si una cuenta conectora es un pasivo y el saldo sube, el negocio ha ahorrado su efectivo y retiene más (se ha incurrido en un gasto pero aún no se ha pagado, por ejemplo). Si una cuenta conectora es un pasivo y este saldo cae, el negocio debe haber usado efectivo para reducir la deuda y tiene menos restante. En consecuencia, existe una relación directa entre el cambio en una cuenta conectora que es un pasivo y el saldo de caja.

• Incremento en la cuenta conectora que es un pasivo → Mayor saldo de caja
• Disminución en la cuenta conectora que es un pasivo → Menor saldo de caja

Pregunta: A Liberto le quedan en su cuenta de resultados un ingreso y tres gastos. Para llegar a los flujos de efectivo netos de las actividades de operación, se debe determinar la entrada o salida de efectivo relativa a cada una. Supongamos que los siguientes cambios tuvieron lugar durante este año en las cuentas de conector relacionadas:

• Cuentas por cobrar: hasta $19,000
• Inventario: abajo $12,000
• Renta prepagada: hasta $4,000
• Cuentas por pagar: hasta $9,000
• Sueldo a pagar: abajo $5,000

Al aplicar el método directo para determinar los flujos de efectivo de la actividad operativa, ¿cómo se computan las cifras individuales a revelar?

Respuesta:

• Las ventas a los clientes se reportaron en la cuenta de resultados como $480,000. Durante ese mismo periodo, las cuentas por cobrar aumentaron en $19,000. Se cobró menos dinero que el monto de las ventas a crédito. Eso es lo que provoca un aumento en las cuentas por cobrar. En consecuencia, el efectivo recibido de los clientes fue de sólo $461,000 ($480,000 menos $19,000).
• El gasto salarial se reportó como $60,000. Para ese periodo de tiempo, el salario pagadero bajó en $5,000. Se debió haber pagado más efectivo para provocar esta caída en el pasivo. El monto realmente pagado a los empleados fue de $65,000 ($60,000 más $5,000).
• El gasto de renta se reportó como $30.000. La renta prepagada aumentó en $4,000 desde el primero del año hasta el final. Esta cuenta conector es un activo. Debido a que el activo aumentó, Liberto debió haber pagado un monto extra por la renta. El efectivo pagado por la renta fue de $34,000 ($30,000 más $4,000).
• El costo de los bienes vendidos se ha dejado para durar porque requiere un paso extra. La compañía primero determina la cantidad de inventario comprado en este periodo. Sólo entonces se podrá determinar el pago en efectivo realizado por esas adquisiciones.
  • Aquí, el costo de los bienes vendidos se reportó como 250.000 dólares. No obstante, el saldo mantenido en inventario cayó $12,000. Así, la compañía compró $12,000 menos inventario de lo que vendía. Menos compras provocan una caída en el inventario. El monto de inventario adquirido durante el periodo fue de sólo $238,000 ($250.000 menos $12,000).
  • A continuación, se calcula el efectivo pagado por esas compras. Según lo indicado por la información proporcionada, las cuentas por pagar subieron $9,000. Los pasivos aumentan porque se paga menos dinero. A pesar de que se adquirieron $238,000 de mercancía, solo se hicieron $229,000 en pagos en efectivo ($238,000 menos $9,000).

Figura 17.6 Estado de Flujos de Efectivo de Liberto para el Año Uno, Actividades Operativas Reportadas por Método Directo

El estado de resultados de Liberto reportó un ingreso neto de $100,000. No obstante, el efectivo generado por las actividades de operación durante este mismo periodo fue de $133,000. La conversión de la contabilidad de devengo a entradas y salidas de efectivo operativo requirió tres pasos.

1. Se eliminaron los ingresos y gastos no monetarios (depreciación, en este ejemplo). Estas cuentas no representan transacciones en efectivo.
2. Se eliminaron las ganancias y pérdidas no operativas (la ganancia en venta de equipos, en este ejemplo). Estas cuentas reflejan actividades de inversión y financiamiento y los flujos de efectivo resultantes se reportan en esas secciones y no dentro de las actividades operativas.
3. El cambio en cada cuenta conectora relacionada durante el periodo se utiliza para ajustar las cifras restantes del estado de resultados a la cantidad de efectivo intercambiado físicamente. Las cifras contables de devengo se convierten a saldos de caja.

Ejercicio

Enlaces a preguntas de opción múltiple para fines prácticos: http://www.quia.com/quiz/2093018.html

Ejercicio

Enlaces a preguntas de opción múltiple para fines prácticos: http://www.quia.com/quiz/2092993.html

Ejercicio

Enlaces a preguntas de opción múltiple para fines prácticos: http://www.quia.com/quiz/2092995.html

Ejercicio

Enlaces a preguntas de opción múltiple para fines prácticos: http://www.quia.com/quiz/2092975.html

Llave para llevar

Los flujos de efectivo de una entidad procedentes de actividades operativas pueden ser derivados y reportados por el método directo o indirecto. FASB expresó preferencia por el método directo pero el método indirecto es utilizado por la mayoría de las empresas en Estados Unidos. El proceso comienza con los ingresos del periodo (toda la cuenta de resultados para el método directo pero solo el ingreso neto para el método indirecto). Las partidas no monetarias y las ganancias y pérdidas no operativas se eliminan por completo. En el método directo, las cuentas de ingresos y gastos restantes se convierten individualmente en cifras de efectivo. Para cada uno, se toma en consideración el cambio en una o más cuentas conectoras de balance relacionadas. Así, las cifras reportadas de los GAAP (contabilidad de devengo) de Estados Unidos se pueden convertir en las entradas y salidas de efectivo subyacentes para fines de reporte.

¹ Por conveniencia, la asignación para cuentas de cobro dudoso no se incluirá con las cuentas por cobrar. La posibilidad de deudas incobrables hace más complicada la conversión a efectivo y se cubre en los libros de texto de contabilidad de nivel superior.