20.2: Indorsos

Objetivos de aprendizaje

1. Comprender el significado del indorsement y sus requisitos formales.
2. Conocer los efectos de diversos tipos de indorments: sin indorsement, parcial, en blanco, especial, restrictivo, condicional, calificado.

Definición y Requerimientos Formales de Indorsement

Definición

Más comúnmente, el papel se transfiere por indorsement. El indorsement es evidencia de que el indorser pretendía que el instrumento se moviera en los canales de comercio. Un indorsement se define en la Sección 3-204 (a) del UCC como

una firma, distinta de la de un firmante como hacedor, cajón o aceptador, que sola o acompañada de otras palabras se haga en un instrumento con el propósito de (i) negociar el instrumento, (ii) restringir el pago del instrumento, o (iii) incurrir en responsabilidad del indorser sobre el instrumento, pero independientemente de la intención del firmante, una firma y sus palabras acompañantes es un indorsement a menos que las palabras acompañantes, términos del instrumento, lugar de la firma u otras circunstancias indiquen inequívocamente que la firma se realizó con un fin distinto al indorsement.

Colocación de Indorsement

Indorse (o refrendar) significa literalmente “en la parte posterior de”, ya que los peces, digamos, tienen aletas dorsales, aletas en la espalda. Por lo general, los indorments están en la parte posterior del instrumento, pero un indorsement podría estar en una hoja de papel adherida al instrumento. Tal apego se llama alonge —viene junto con el instrumento (UCC, Sección 3-204 (a)).

Existen reglas sobre dónde se colocan los indorsement. La Ley de Disponibilidad Acelerada de Fondos fue promulgada en 1987 por el Congreso para estandarizar los períodos de tenencia de los depósitos realizados a bancos comerciales y regular el uso de los depósitos por parte de las instituciones, es decir, qué tan pronto los clientes pueden acceder al dinero después de haber depositado un cheque en el banco. Posteriormente, la Junta de la Reserva Federal adoptó la “Regulación CC, Estándares de Aprobación de Cheques” para mejorar la disponibilidad de fondos y acelerar la devolución de cheques. Ver Figura 20.3 “Estándar de Indorsement”.

Figura 20.3 Estándar de Indorsement

De UC Irvine Políticas y Procedimientos Administrativos, Negocios y Asuntos Financieros, Servicios Financieros, Sec. 704-13: Verificar Procedimientos de Enfrenamiento, en www.policies.uci.edu/adm/procs/700/704-13.html.

Como se muestra en la Figura 20.3 “Estándar de Indorsement”, los lineamientos específicos de implementación definen criterios para la colocación, el contenido y el color de tinta de las áreas de endoso en el dorso de los cheques para el banco depositario (banco de primer depósito), los indorsers posteriores (bancos pagadores) y los indorsers corporativos o beneficiarios. Los indorments deben hacerse dentro de 1½ pulgadas del borde posterior (izquierdo) del reverso del cheque; el espacio restante es para los indorments bancarios. No hay pena por violar la norma, es una pauta. La abreviatura “MICR” significa reconocimiento de caracteres de tinta magnética. La “banda transparente” es una sección de la parte posterior del cheque que no se supone que se entrometa con ninguna impresión magnética (legible por máquina) que interfiera con la lectura de la máquina en la parte frontal (los números de ruta del banco).

A veces un indorser agrega palabras destinadas a fortalecer el indorsement; por ejemplo, “Por la presente le asigno todo mi derecho, título e interés en esta nota a Carl Carpenter”. Palabras de cesión como estas y también palabras de condición, renuncia, garantía, limitación o descargo de responsabilidad no niegan el efecto de un indorsement.

Indorsos mal escritos o incorrectos

Cuando el instrumento se haga pagadero a una persona bajo un nombre mal escrito (o en un nombre distinto al suyo), podrá indagar en el nombre equivocado o el correcto o ambos. Es más seguro firmar con ambos nombres, y el comprador del instrumento puede exigir una firma en ambos nombres (UCC, Sección 3-204 (d)).

Diversos Indorsos y sus Efectos

Un titular puede indorse de diversas maneras; los indorsement no son idénticos y tienen diferentes efectos.

Sin Indorsement

Si el instrumento requiere una firma, la transferencia sin indorsement es solo una asignación. El papel al portador no requiere indorsement, por lo que puede negociarse simplemente entregándolo al cesionario, quien se convierte en titular. El cedente no tiene responsabilidad contractual sobre el instrumento, sin embargo, porque no lo ha firmado. Él sigue siendo responsable de las garantías, pero sólo ante la persona que recibe el papel, no ante los cesionarios posteriores.

Debido a que es práctica común que un banco depositario (el banco en el que una persona realiza un depósito) reciba cheques sin indorso bajo los llamados acuerdos de caja fuerte de clientes que reciben un alto volumen de cheques, un cliente que sea titular puede depositar un cheque u otro instrumento para acreditarlo en su cuenta sin indorsement. El artículo 4-205 (1) de la UCC establece que un “banco depositario se convierte en titular... en el momento en que recibe el artículo para su cobro si el cliente en el momento de la entrega era titular, independientemente de que el cliente indorse o no el artículo”.

Indorsement Parcial

Para ser efectiva como negociación, un indorsement debe transmitir todo el instrumento. Un indorsement que pretende transmitir sólo una porción de la suma adeudada asciende a una asignación parcial. Si el agente de Rackets firma el cheque “Rackets, Inc.” junto con las palabras “Paga la mitad a City Water, /s/ Agent” y entrega el cheque a City Water, eso no opera como un indorsement, y City Water se convierte en un cesionario, no un titular.

Indorsement en Blanco

Un indorsement en blanco consiste únicamente en la firma del indorser (ver Figura 20.4 “Formas de endoso”, izquierda). Un indorsement en blanco convierte el instrumento en papel muy parecido al efectivo. Dado que el indorso no especifica a quién se va a pagar el instrumento, se trata como papel al portador, asumiendo, por supuesto, que el primer indorser es la persona a quien originalmente se le pagaba el instrumento. Un papel con indorsement en blanco puede negociarse solo por entrega, hasta el momento en que un titular lo convierta en un indorsement especial (discutido a continuación) escribiendo sobre la firma cualquier término consistente con el indorsement. Por ejemplo, un cheque indentado por el destinatario (firmado en el reverso) puede ser pasado de una persona a otra y cobrado por cualquiera de ellos.

Figura 20.4 Formas de endoso

Un indorsement en blanco crea responsabilidad contractual condicional en el indorser: está obligado a pagar si el papel es deshonrado. El indorser en blanco también tiene responsabilidad de garantía hacia los titulares posteriores.

Indorsement Especial

Un indorsement especial, a veces conocido como “indorsement in full”, nombra al cesionario. El pagador de un cheque puede indordarlo a un tercero escribiendo “Pagar a la orden de [nombre del tercero]” y luego firmar su nombre (ver Figura 20.4 “Formas de refrendo”, centro). Una vez especialmente indentado, el cheque (u otro instrumento) puede negociarse más allá solo cuando el indorsee especial agrega su propia firma. El titular podrá convertir un indorsement en blanco en un indorso especial escribiendo encima de la firma de las palabras del indorser de naturaleza contractual congruente con el carácter del instrumento.

Entonces, por ejemplo, el cheque de Lorna Love a Rackets, Inc., indorsed en blanco (firmado por su agente o sellado con el sello de indorsement de Rackets, solo su nombre) y entregado a City Water, no es muy seguro: es papel portador. Si el cheque caía al piso, cualquiera podría ser titular y cobrarlo. Se puede convertir fácilmente en un cheque con un indorsement especial: El empleado de City Water solo necesita agregar las palabras “Pay City Water” sobre el indorsement de Rackets. (Las palabras mágicas de negociabilidad —“ pagar a la orden del portador ”— no son obligatorias en un indorsement.) Antes de hacerlo, City Water podría haberlo negociado simplemente dándolo a alguien (nuevamente, un indorsement en blanco actúa como papel al portador). Después de convertirlo en un indorsement especial, City Water debe indormirlo para transferirlo por negociación a otra persona. Los pasivos de un indorser especial son los mismos que los de un indorser en blanco.

La dicotomía aquí de indorsement en blanco o indorsement especial es la manera que tiene el indorser de indicar cómo se puede negociar posteriormente el instrumento: con o sin más indentación.

Indorsement Restrictivo

Un indorsement restrictivo intenta limitar el pago a una persona en particular o prohibir de otra manera la transferencia o negociación posterior. Decimos “intentos de limitar” porque un indorsement restrictivo generalmente no es válido. El artículo 3-206 (a) de la UCC establece que un intento de limitar el pago a una persona en particular o prohibir la ulterior transferencia “no es efectivo”. Tampoco es “[a] n indorso que indique una condición al derecho del indorso a recibir el pago”; la restricción puede ser ignorada. No obstante, son válidos dos indentaciones restrictivas legítimas: los de cobro y los de fideicomiso. Wisner Elevator Company, Inc. v. Richland State Bank (Sección 20.4 “Casos”) se ocupa de los ingresos condicionales y restrictivos.

Indorsement de Cobranza

Es muy común que las personas y las empresas envíen cheques por correo a su banco para que los depositen en sus cuentas. A veces el correo se extravía o se lo roban. Seguramente debe ser permisible que el cliente resguarde el cheque restringiendo su uso a depositarlo en su cuenta. Un indorsement de cobranza, como “Para depósito” o “Para cobro”, es efectivo. El artículo 3-206, inciso c), de la UCC establece que cualquiera que no sea un banco que compre el instrumento con tal indorso convierte el instrumento, efectivamente lo roba. Un banco depositario que lo tome debe depositarlo como se indica, o el banco lo ha convertido. Un banco pagador que es también el banco depositario que toma el instrumento para el pago inmediato sobre el mostrador lo convierte: el cheque no se puede cobrar; debe depositarse (ver Figura 20.4 “Formas de refrendo”).

Para ilustrar, supongamos que Kate Jones indorsa su sueldo “Solo por depósito, Kate Jones”, que es, con mucho, el tipo de indorso restrictivo más común (ver Figura 20.4 “Formas de endoso”, derecha). Un ladrón roba el cheque, indorsa su nombre debajo del indorsement restrictivo, y deposita el cheque en Last Bank, donde tiene una cuenta, o lo cobra. El cheque pasa por el proceso de cobranza a Segundo Banco y luego a Primer Banco, que paga el cheque. Kate tiene derecho a recuperar únicamente de Last Bank, que no honró adecuadamente el indorsement al depositar el pago en su cuenta.

Indorsement de confianza

Un segundo indorsement restrictivo legítimo es el indorsement in trust, llamado indorsement de fideicomiso (a veces indorsement de agencia). Supongamos que Paul Payee le debe una deuda a Carlene Acretor. Payee indorses un cheque que le hizo un tercero, “Pagar a Tina Attorney en fideicomiso para Carlene Acretor”. El abogado indorsa en blanco y lo entrega a (a) un tenedor por valor, (b) un banco depositario para cobro, o (c) un banco pagador para el pago. En cada caso, estos tomadores pueden pagar de manera segura a Abogado siempre y cuando no tengan aviso bajo la Sección 3-307 de la UCC de cualquier incumplimiento del deber fiduciario que el Procurador pueda estar cometiendo. Por ejemplo, en virtud de la Sección 3-307 (b), estos tomadores tienen aviso de un incumplimiento de confianza si el cheque fue tomado en alguna transacción que el tomador sepa que es para beneficio personal del Procurador. Los cesionarios posteriores del cheque del titular o banco depositario no se verán afectados por la restricción a menos que tengan conocimiento de que Abogado se ocupó del cheque en violación de confianza (adaptado de UCC, Sección 3-206, Comentario Oficial 4). (Por supuesto que la abogada no debe indorse en blanco; debe indagar a “Tina Attorney, en fideicomiso para Carlene Acretor” y depositar el cheque en su cuenta de fideicomiso.)

La dicotomía aquí entre indentaciones restrictivas y no restrictivas es la manera que tiene el indorser de mostrar a qué uso se le puede dar al instrumento.

Indorsement Condicional

Un indorser podría querer condicionar la negociación de un instrumento a algún evento, como “Paga a Carla Green si termina de pintar mi casa antes del 15 de julio”. Tal indorso condicional es generalmente ineficaz: la UCC, Sección 3-206 inciso b), dice que una persona que paga por el valor puede desconocer la condición sin responsabilidad.

Indorsement calificado

Un indorser puede limitar su responsabilidad haciendo un indorsement calificado. El indorso calificado habitual consiste en las palabras “sin recurso”, lo que significa que el indorser no tiene responsabilidad contractual con los tenedores posteriores si un hacedor o librado incumple. Un indorso calificado no perjudica la negociabilidad. La calificación deberá ser por escrito mediante firma en el propio instrumento. Al renunciar a la responsabilidad contractual, el indorser calificado también limita sus pasivos de garantía, aunque no los elimina. El artículo 3-415 (a) de la UCC reduce la garantía del indorser de que ninguna defensa de ninguna parte es buena contra el indorser. En su lugar, el indorser calificado garantiza meramente que no tiene conocimiento de defensa alguna.

Los indorsos “sin recurso” pueden tener un impacto práctico en el balance general. Una compañía que posea un pagaré puede obtener efectivo descontándolo, ingresándolo a un banco por valor de vencimiento menos el descuento del banco. Como indorser, sin embargo, la empresa sigue siendo responsable de pagar el monto a los titulares posteriores en caso de que el fabricante falte al vencimiento. El balance debe reflejar esta posibilidad como pasivo contingente. No obstante, si la nota se indorsa sin recurso, la empresa no necesita dar cuenta de ningún posible incumplimiento del fabricante como pasivo contingente.

La dicotomía aquí entre indorsos calificados y no calificados es la manera que tiene el indorser de indicar en qué responsabilidad está dispuesta a incurrir ante los titulares posteriores.

LLAVE PARA LLEVAR

Un indorsement es, por lo general, la firma del titular de un instrumento en la parte posterior del instrumento, indicando la intención de que el instrumento proceda por los canales de comercio. La Junta de la Reserva Federal tiene recomendaciones sobre cómo deben ser indorsed los instrumentos para acelerar la lectura de la máquina de los mismos. Los indorments son en blanco o especiales; son restrictivos o no restrictivos; y están calificados o no calificados. Estas parejas muestran la intención del indorser en cuanto a cómo se puede lograr una mayor negociación, a qué usos se puede poner el instrumento y qué responsabilidad está dispuesto a asumir el indorser.

Ejercicios

1. Si un instrumento no se indorsa de acuerdo con los estándares de la Junta de la Reserva Federal, ¿sigue siendo válido?
2. Supongamos que Indorsee firma un instrumento en blanco y lo deja caer. Supongamos que el instrumento es encontrado por Finder y que Finder lo entrega a Tercera Persona con la intención de venderlo. ¿Esta negociación es exitosa?
3. ¿Por qué una persona haría un indorsement restrictivo? ¿Un indorsement calificado?