1.1: ¿Qué es una inversión?

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“Al invertir dinero, la cantidad de interés que quieras debe depender de si quieres comer bien o dormir bien”.
— J. Kenfield Morley

Bienvenido a Introducción a las Inversiones. ¿Quieres ser un inversionista exitoso? Se puede. No necesitas ninguna experiencia previa en inversión para tomar esta clase. No tienes que ser un genio o un genio de la tecnología. No hay matemáticas avanzadas, solo aritmética simple que puede realizar cualquier calculadora de 99¢, suma, resta, división y multiplicación. Los conceptos, técnicas y habilidades, aunque a veces son extensos, no son difíciles. La investigación es relativamente indolora. Como el famoso inversionista, el señor Warren Buffett, ha sido citado diciendo: “Invertir es simple... pero no es fácil”. ¿Qué? ¿Por qué? ¿Cómo? El señor Buffett se refiere a que hay dos partes en el mundo de las inversiones. La parte simple es la parte intelectual, la parte cognitiva. Lea, escuche, vea, estudie el material, dedique algún tiempo a hacer la investigación y las tareas, y debería encontrar que los conceptos, técnicas y habilidades son realmente muy sencillos. La parte “no es fácil” es la parte emocional de invertir. Pasaremos mucho tiempo haciendo nuestro mejor esfuerzo para ayudarte a aprender técnicas, trucos y consejos que deberían ayudarte a tener éxito con la parte emocional, pero nuevamente, como dice el señor Buffett, “¡no es fácil!”

El señor J. Kenfield Morley encapsula perfectamente nuestra situación. “Al invertir dinero, la cantidad de interés que quieras debe depender de si quieres comer bien o dormir bien”. Si pudiéramos ser tan audaces como para sugerir una mejor interpretación de este consejo atemporal, pediríamos al señor Morley que sustituya la palabra recompensa por su elección de la palabra interés. El interés es solo un tipo de recompensa de inversión; hay otros. Sin embargo, el significado brilla brillantemente. A medida que nos presentan las muchas opciones de inversión, vamos a ver que algunas de las opciones nos ayudarán a comer bien. Algunos otros nos permitirán dormir bien. Sin embargo, no hay opciones que puedan hacer ambas cosas. ¡Toma el corazón! Aprenderemos algunas técnicas que deberían permitirnos comer razonablemente bien y dormir razonablemente bien pero como diremos una y otra y otra vez, “¡No hay garantías!”

Invertir versus especular/operar

Aquí vamos a introducir una distinción que recorrerá nuestro viaje juntos. ¿Quieres ser inversionista o quieres ser especulador, también conocido como trader? Convertirse en inversionista es algo con lo que definitivamente podemos ayudarle. Aprenderás las alternativas de inversión más importantes y populares. Aprenderás los tipos de recompensas que podemos esperar de cada una y los niveles de riesgos que tendremos que aceptar para recibir estas recompensas. También cubriremos algunas técnicas y habilidades importantes para ayudarnos a lidiar con estos riesgos. Aprenderemos que construir riqueza a través de inversiones es un proceso a largo plazo; no ocurre de la noche a la mañana. Podemos ayudarte a convertirte en un inversor prudente y a largo plazo. Sin embargo, si quieres convertirte en especulador o comerciante y ganar tremendas cantidades de dinero rápidamente, entonces lamentamos decir que te decepcionará mucho esta clase. No somos capaces de ayudarle a convertirse en especulador o comerciante. Nuestras más sinceras disculpas.

Así que comencemos. Partimos desde el principio con una simple pregunta: ¿Qué es una inversión? Hay muchas definiciones disponibles. Aquí está la definición que usaremos en nuestra clase:

Una inversión es cualquier vehículo en el que se puedan colocar recursos con la expectativa de que generará ingresos positivos, o que su valor sea preservado o aumentado, o ambos.

Para la gran mayoría de nosotros, los recursos colocados serán dólares, típicamente de nuestros ingresos relacionados con el trabajo. Hay muchos vehículos de inversión y, como se mencionó, cubriremos las alternativas más populares. Vemos que hay algunas metas que podríamos buscar con respecto a nuestras inversiones. Un objetivo es generar ingresos positivos, también conocidos como flujo de caja. Otro objetivo es incrementar el valor de nuestra inversión, también conocida como apreciación del capital. Por lo menos, queremos preservar el valor de nuestras inversiones a largo plazo. Por último, también podríamos buscar ambos objetivos de flujo de caja y apreciación del capital. A medida que introduzcamos cada alternativa de inversión, discutiremos los objetivos asociados a cada alternativa de inversión y los riesgos que conlleva cada una.

Aquí hay otra definición importante que revisa nuestra distinción de ser un inversionista o un especulador/comerciante:

“Una operación de inversión es aquella que, tras un análisis minucioso, promete seguridad del principal y un rendimiento satisfactorio. Las operaciones que no cumplan con estos requisitos son especulativas”. — Benjamin Graham

Esta definición, Estimados lectores, es muy cercana y querida al corazón de Tu Humilde Autor. Esta cita es de The Intelligent Investor, escrita por el señor Benjamin Graham. El señor Graham era el maestro y mentor del señor Warren Buffett. Eventualmente querrás leer El inversor inteligente. (¡No lo leas como tu primer libro! Hay mejores libros para leer como tu primer libro sobre inversión. Por favor vea la Bibliografía para la cual libros debe leer primero.) Volveremos una y otra vez a esta definición. Si nada más, queremos que entiendas la diferencia entre invertir prudentes a largo plazo y especular/operar a corto plazo.

El señor Buffett es famoso por reducir los conceptos del señor Graham en dichos muy simples. Para ilustrar este concepto, el señor Buffett dijo, “Regla #1: No pierdas dinero. Regla #2: Nunca olvides Regla #1”. Aunque veremos que los valores de inversión rebotan hacia arriba y hacia abajo todo el tiempo, si investigas y eliges inversiones prudentes a largo plazo que han ido bien con el tiempo y que deberían seguir yendo bien en el futuro ‒ y no te asustas cuando caigan los mercados ‒ no perderás dinero a largo plazo ^* . No serás especulador/comerciante. Serás inversionista.

Ahora discutiremos diversas características y atributos de las principales alternativas de inversión.

^* Renuncia: Tenga en cuenta que el éxito de la inversión no está garantizado. Si la civilización de base tecnológica se agrieta, cae y se disuelve en un charco de lágrimas, entonces todas las apuestas están apagadas. Por supuesto, si eso sucede, no te vas a preocupar por tus inversiones. Te unirás a las masas rebosantes que cavan en busca de escarabajos y corteza hirviendo para la cena. Personalmente, no creo que esto vaya a suceder pronto. Soy muy optimista. El fracaso no es una opción. Pero la verdad es que nadie sabe lo que traerá el futuro. Oh, bueno.