Capítulo 12: Contratos de Opciones

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En una fiesta muy exclusiva, una mujer de clase alta y finamente vestida se escabulló hasta el CEO de una compañía Fortune 500 y dijo: “Haré lo que sea, lo que quieras”. El director general respondió rotundamente: “Cambiar el precio de mis opciones”. ‒ Se atribuye a Warren Buffett

Objetivos de aprendizaje

En este capítulo y el capítulo 12 Módulo Canvas, sitio web de la clase, y Foro de Discusión de Introducción a la Inversión, usted

Ser introducido en los conceptos y fundamentos de los contratos de opciones
Explore la justificación detrás del uso de los contratos de opciones
Examinar los contratos de opciones de compra y venta
Discutir la diferencia entre el comprador de contratos de opciones y el vendedor de contratos de opciones (también conocido como escritor, creador)
Explore las diversas características de los contratos de opciones, como el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento, el estilo de ejercicio, el precio de equilibrio y el valor de tiempo
Examinar diversas estrategias de contratos de opciones, incluyendo horcajadas y diferenciales
Explore las opciones sobre acciones para empleados (ESOs), la valoración de contratos de opciones, otros tipos de contratos de opciones y warrants

Al final de este capítulo y del módulo Canvas o sitio web de la clase, deberías poder

Describir la justificación y el uso de los contratos de opciones
Explicar las diferencias entre las opciones de compra y la opción de venta
Identificar las diversas características de los contratos de opciones
Describir las diferencias entre el comprador del contrato de opciones y el vendedor del contrato de opciones (también conocido como escritor, creador)
Explicar diversas estrategias de contratos de opciones
Determinar si un contrato de opción es “dentro del dinero”, “en el dinero” o “fuera del dinero”
Calcula el precio de equilibrio para las opciones de call y put
Calcular la ganancia o pérdida de diversos escenarios de compra y ejercicio de contratos de opciones
Describir opciones de acciones de empleados (ESOs) y warrants

Ahora nos embarcamos en una parte muy inusual de nuestro viaje. En los siguientes varios módulos, exploraremos diversos instrumentos de los que la gran mayoría de nosotros deberíamos estar lejos, lejos de ellos. “Eso es un poco extraño”, dices? “¿Por qué estamos aprendiendo sobre productos de los que deberíamos mantenernos lejos, lejos?” La razón por la que estamos aprendiendo sobre las opciones es que podemos protegernos a nosotros mismos, a nuestros familiares, a nuestros amigos y a nuestros colegas de ellos. ¡La instrucción sobre la sífilis no es una instrucción para contraer sífilis! Y lo mismo ocurre con las opciones, los futuros, la compra al margen, el cortocircuito, etc. Sin embargo, dado que esta es una clase de Introducción a las Inversiones, necesitamos aprender cómo funcionan estos vehículos exóticos y peligrosos, aunque solo sea para protegernos a nosotros mismos y a nuestros seres queridos de sucumbir a sus llamadas de sirena de “hacerse rico rápido”. Antes de comenzar, tenga a mano la Hoja de Notas de Opciones. ¡Prepárate para ser deslumbrado, aturdido y confundido por las opciones sobre acciones!

Archivo de presentación - Guía de estudio

12.1: ¿Qué son los Contratos de Opciones?
¿Qué son los contratos de opciones? Son valores de los que deberíamos quedarnos lejos, lejos de ellos. Sin embargo, dado que esta es una clase de Introducción a las inversiones y un libro de texto, necesitamos familiarizarnos con estas apuestas, ¡ooops! , perdón, quiero decir, especulaciones, aunque sólo sea para saber cómo protegernos a nosotros mismos y a nuestros familiares, amigos y colegas de sucumbir a su canción de sirena de “hacerse rico rápido”.
12.2: Características de las opciones y el punto de equilibrio
Los contratos de opciones tienen diversas características que los diferencian de otros valores. Vamos a explorarlos y específicamente, aprendamos lo difícil que es ganar dinero apostando, uh, oh, ¡ahí voy otra vez! , perdón, especulando con opciones.
12.3: Estrategias de Opciones; Llamadas Cubiertas y Putas Desnudas
¡Oh, chico! Solo espera hasta que te regale con todas las formas en las que puedes perder mucho dinero y hacer rico a tu corredor, ¡ooops! , lo siento mucho, me refería a ser fabulosamente rico en muy poco tiempo con estas estrategias de opciones seguras, a prueba de fallas, gotta'-us-'em. (Ah, amigos. Esto se llama ironía. Estoy siendo sarcástico. ¿Lo tienes? ¡Bien!)
12.4: Opciones sobre acciones de empleados y algunos temas finales sobre opciones
Por último, echemos un vistazo a un tipo de opción que es popular entre las empresas de alta tecnología, Employee Stock Options, a menudo abreviado como ESOS. También discutiremos algunos otros tipos de opciones y haremos algunos comentarios finales sobre por qué debería mantenerse alejado de ellas.
12.S: Resumen
Enhorabuena ‒ Has terminado el Capítulo 12 ‒ Contratos de Opciones

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