1.1: Sueños discontinuados

Objetivos de aprendizaje

• ¿Cómo puede la ignorancia de los principios del dinero y la banca destruir tus sueños?

A los 28, Ben está en su mejor momento. Aunque alto, oscuro y lo suficientemente guapo como para ser una estrella de cine, la verdadera pasión de Ben es la culinaria, no el teatro. Nada le agrada más que aplicar lo que aprendió obteniendo sus títulos en hospitalidad y nutrición para preparar deliciosos pero saludables aperitivos, platos principales y postres para los asistentes a restaurantes. Se irrita, por lo tanto, cuando el dueño del restaurante para el que trabaja lo obliga a utilizar ingredientes más baratos, pero menos nutritivos, en sus recetas. Ben quiere ser su propio jefe y piensa que ve una demanda por su estilo de cocina sabrosa y saludable. El problema es que Ben, como la mayoría de la gente, vino de raíces humildes. No tiene suficiente dinero para comenzar su propio restaurante, y está teniendo dificultades para pedir prestado lo que necesita debido a algunas indiscreciones juveniles sobre el dinero. Si Ben tiene razón, y puede obtener financiamiento, su restaurante podría convertirse en una cadena que podría revolucionar los hábitos alimenticios de Estados Unidos, haciendo que la exposición de Eric Schlosser de la industria alimentaria minorista estadounidense, Fast Food Nation (2001), ^[1] sea tan obsoleta como The Jungle (1901), ^{[ 2]} La infame descripción de Upton Sinclair del lado asqueroso de la industria temprana del envasado de carne. Si Ben puede obtener alguna ayuda financiera pero se equivoca acerca de que los estadounidenses prefieran los ingredientes naturales a hidrogenar esto y polisaturar eso, habrá perdido su tiempo y sus financiadores pueden perder algo de dinero. Si no puede obtener financiamiento, sin embargo, el mundo nunca sabrá si su idea fue buena o no. Ben es un buen tipo, así que probablemente no recurra a las drogas y al crimen pero su vida será menos satisfactoria, y los estadounidenses menos saludables, si nunca tiene la oportunidad de perseguir su sueño.

Casados por una década, Rose y Joe también tuvieron un sueño, el sueño americano, una casa enorme con un patio grande y hermoso en un gran vecindario. La pareja realmente no podía permitirse una casa así, pero encontraron un prestamista que les ofrecía pagos mensuales bajos. Parecía demasiado bueno para ser verdad porque lo era. Rose y Joe, sin saberlo, acordaron una hipoteca de amortización negativa con un pago global. Sus pagos mensuales eran tan bajos porque pagaban solo una parte de los intereses adeudados cada año y ninguno del principal (creciente). Cuando los precios de las viviendas en su zona comenzaron a deslizarse a la baja, el prestamista ejecutó la hipoteca, aunque nunca habían faltado a un pago. ^[3] Perdieron su casa y, peor aún, su crédito. La pareja ahora alquila un pequeño departamento y alberga una profunda desconfianza del sistema financiero.

Rob y Barb tuvieron un sueño más modesto de una bonita casa en una buena ubicación con muchas comodidades, una baja tasa de criminalidad y un sistema de escuelas públicas decente. Encontraron una vivienda adecuada, aceptaron su oferta y obtuvieron una hipoteca convencional de treinta años. Pero ellos también descubrieron que su desconocimiento del sistema financiero venía con un precio cuando tenían dificultades para vender su antigua casa. Lo pusieron a la venta justo cuando la Reserva Federal, ^[4] el banco central de Estados Unidos (autoridad monetaria), decidió subir la tasa de interés porque la economía, incluido el mercado de la vivienda, estaba demasiado caliente (crecía demasiado rápido), presagiando un nivel de precios más alto en toda la economía (inflación). Un mayor interés significaba que era más caro pedir prestado dinero para comprar una casa (o cualquier otra cosa para el caso). Para compensar, los compradores disminuyeron la cantidad que estaban dispuestos a ofrecer y en algunos casos dejaron de buscar un nuevo hogar por completo. Incapaces de pagar la hipoteca de ambas casas, Rob y Barb finalmente vendieron su antigua casa por mucho menos de lo que esperaban. Se evaporaron el televisor de plasma, las alfombras nuevas, el patio de recreo ambientado en el patio, la segadora sentada y otros bienes que planeaban comprar. Eso pudo haber sido bueno para la economía al mantener la inflación bajo control, pero Rob y Barb, como Rose, Joe y Ben, deseaban saber más sobre la economía del dinero, la banca y las tasas de interés.

Samantha también deseaba saber más sobre el sistema financiero, particularmente las divisas. Sam, como la llamaban sus amigos, había crecido en Indiana, donde desarrolló un vago sentido de que la gente de otros países usa dinero que de alguna manera es diferente al dólar estadounidense. Pero nunca pensó mucho en el asunto, hasta que pasó un año en Francia como estudiante de intercambio. Con sólo $15,000 en su presupuesto, sabía que las cosas iban a estar apretadas. A medida que el dólar se depreciaba (valor perdido) frente a la moneda francesa, el euro, descubrió que tenía que pagar cada vez más dólares para comprar cada euro. La pobre Sam revisó su presupuesto en seis meses. Incapaz de obtener empleo en Francia, regresó amargada a casa, su francés conversacional sigue vibrando con su toque de Indiana.

Jorge habría sido un hombre rico hoy si su padre no hubiera invertido su herencia en bonos del gobierno de Estados Unidos a fines de la década de 1960. El Tesoro pagó puntualmente los intereses vencidos contractualmente sobre esos bonos, pero las altas tasas de inflación e intereses en los años setenta y principios de los ochenta redujeron sus precios y acabaron con la mayor parte de su poder adquisitivo. En lugar de heredar una fortuna, Jorge apenas recibió lo suficiente para comprar un automóvil mediano. Que su padre había trabajado tanto y tanto tiempo para tan poco entristecido Jorge. Si tan sólo su padre hubiera entendido algunos hechos simples: cuando la oferta de dinero aumenta más rápido que la demanda de la misma, los precios suben y sobreviene la inflación. Cuando la inflación aumenta, también lo hacen las tasas de interés nominales. Y cuando las tasas de interés suben, bajan los precios de los bonos (y muchos otros tipos de activos que pagan sumas fijas). Al padre de Jorge no le faltó inteligencia, y ni siquiera era atípico. Mucha gente, incluso algunas bien educadas, no entienden los conceptos básicos del dinero, la banca y las finanzas. Y ellos y sus seres queridos pagan por ello, a veces caro.

Madison lo sabe muy bien. Sus abuelos no entendían la importancia de la diversificación de carteras (la regla comprobada y verdadera de que no debes poner todos tus huevos en una sola canasta), por lo que invirtieron sus ahorros de toda la vida en una sola compañía, Enron. ^[5] Perdieron todo (excepto sus cheques del Seguro Social) ^[6] luego de que ese gigante hinchado quebró en diciembre de 2001. En lugar de prodigarla con regalos, los abuelos de Madison drenaron recursos lejos de su nieta al buscar constantemente folletos de los padres de Madison. Cuando los abuelos murieron, sin seguro de vida, otro paso en falso, los padres de Madison tuvieron que pagar mucho dinero por sus “gastos finales”. ^[7]

Stop and Think Box

Los libros de texto de historia suelen retratar la Revolución Americana como una rebelión contra los impuestos injustos, pero los colonos de América del Norte británica tenían otros agravios más importantes. Por ejemplo, las políticas imperiales británicas establecidas en Londres dificultaron a los colonos controlar el suministro de dinero o las tasas de interés. Cuando el dinero escaseaba, como solía hacerlo, las tasas de interés aumentaron dramáticamente, lo que a su vez provocó que el valor de las casas, granjas y otros bienes raíces de los colonos disminuyera rápida y pronunciadamente. Como consecuencia, muchos perdieron sus bienes en procesos judiciales y algunos incluso terminaron en cárceles especiales de deudores. ¿Por qué los libros de historia no discuten esta importante causa monetaria de la Revolución Americana?

La mayoría de los historiadores, como muchas personas, generalmente no entienden completamente los principios del dinero y la banca.

LLAVE PARA TOMAR

• Las personas que entienden los principios del dinero y la banca tienen más probabilidades de llevar vidas felices, exitosas y satisfactorias que quienes siguen ignorando sobre ellos.

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[1] www.amazon.com/fast-food-nation-eric-Schlosser/dp/0060838582/sr=8-1/qid=1168386508/ref=pd_bbs_sr_1/104-9795105- 9365527? ie=UTF8&s=Libros

[2] sinclair.thefreelibrary.com/jungle; sunsite.berkeley.edu/literatura/sinclair/thejungle

[3] Tradicionalmente, uno tiene que perder varios pagos antes de que un prestamista pueda ejecutar la hipoteca, pero varios tipos nuevos de hipotecas desarrolladas durante el boom inmobiliario de mediados de la década de 2000 tienen características de “call” que permiten a los prestamistas pedir el reembolso inmediato del principal si el valor de la vivienda se hunde, dejando al prestamista infravalorado.

[4] www.federalreserve.gov

[5] www.riskglossary.com/link/enron.htm

[6] www.ssa.gov

[7] www.fincalc.com