6.3: Naturaleza del Seguro

Objetivos de aprendizaje

En esta sección aprenderás lo siguiente:

• La ley de los grandes números como esencia del seguro
• Cómo se define el seguro

Una breve encuesta de literatura sobre seguros revela diferencias de opinión entre los autores sobre cómo se debe definir el término seguro. Independientemente, sin embargo, la literatura está de acuerdo en que el seguro tiene que contener los dos elementos siguientes: (1) agrupación de riesgos y (2) transferencia de riesgos. La agrupación de riesgos crea una gran muestra de exposiciones al riesgo y, a medida que la muestra aumenta, disminuye la posibilidad de perder predicciones de pérdidas futuras. Esta es la ley de los grandes números, discutida más a fondo en el recuadro siguiente, “Ley de los Grandes Números”. La combinación de agrupación de riesgos y transferencia de riesgos (del propietario del riesgo a un tercero, no emparentado) reduce físicamente el riesgo, tanto en número como en la ansiedad que causa. Como tal, consideramos el seguro como un dispositivo social en el que un grupo de individuos transfiere el riesgo a otra parte de tal manera que el tercero combina o agrupa todas las exposiciones al riesgo juntas. La agrupación de las exposiciones permite una predicción estadística más precisa de pérdidas futuras. Las personas que transfieren el riesgo a un tercero se conocen como asegurados. El tercero que acepta los riesgos transferidos por los asegurados se conoce como el asegurador.

La Ley de los Grandes Números

La disponibilidad de solo pequeñas fuentes de datos (o a veces ninguna) es problemática porque la mayoría de las técnicas de estimación se basan en numerosas observaciones para su precisión. El beneficio de muchas observaciones está bien expresado por la ley de grandes números, una doctrina estadística importante para el manejo exitoso del riesgo y fundamento básico para la existencia del seguro en la sociedad.

La ley de grandes números sostiene que, a medida que una muestra de observaciones aumenta de tamaño, la variación relativa sobre la media disminuye. Un ejemplo se da en la Sección 6.6. El punto importante es que, con muestras más grandes, nos sentimos más seguros en nuestras estimaciones.

Si no fuera por la ley de grandes números, los seguros no existirían. Un gerente de riesgos (o ejecutivo de seguros) utiliza la ley de grandes números para estimar los resultados futuros con fines de planeación. Cuanto mayor sea el tamaño de la muestra, menor es el riesgo relativo, siendo todo lo demás igual. La agrupación de muchas exposiciones le da a la aseguradora una mejor predicción de pérdidas futuras. La aseguradora aún tiene algún riesgo o variabilidad alrededor del promedio. Sin embargo, el riesgo de una aseguradora con más exposiciones es relativamente menor que el de una aseguradora con menos exposiciones bajo la misma distribución esperada de pérdidas, como se presenta en “6.6: Apéndice - Más exposiciones, menos riesgo”.

La importancia del gran número de exposiciones suele suscitar la pregunta, ¿Qué pueden hacer las aseguradoras más pequeñas para reducir la incertidumbre en la predicción de pérdidas? Las aseguradoras más pequeñas utilizan el intercambio de datos que existe en la industria aseguradora. Una de esas organizaciones de recolección de datos y análisis estadístico es la Oficina de Servicios de Seguros (ISO). Además de ser un agente estadístico, esta organización proporciona los formularios de pólizas uniformes para la industria de la propiedad/accidentes (una pequeña muestra de estas políticas se encuentran en los apéndices al final del texto). La ISO es tanto un agente de recolección de datos como una organización asesora a la industria en materia de tarifas y formularios de políticas.

Cómo funciona el seguro

El seguro trabaja a través de los siguientes pasos:

• El riesgo se transfiere de un individuo o entidad (asegurado) a un tercero (aseguradora).
• El tercero (aseguradora) agrupa todas las exposiciones al riesgo para calcular posibles pérdidas futuras con cierto nivel de precisión. La aseguradora utiliza diversas técnicas de pronóstico, dependiendo de la distribución de las pérdidas. Una de las técnicas de pronóstico se demostró en la Sección 4.
• La puesta en común del riesgo conduce a una reducción general del riesgo en la sociedad porque la precisión de predicción de las aseguradoras mejora a medida que aumenta el número de exposiciones.
• Las aseguradoras agrupan exposiciones de riesgo similares para calcular su propio riesgo de perder la predicción.
• Las aseguradoras discriminan a través de la suscripción, el proceso de evaluar un riesgo y clasificarlo con riesgos similares (consulte el cuadro a continuación, “Ajustar en un grupo de agrupación de menor riesgo y exposición”). Tanto la transferencia del riesgo a un tercero como la puesta en común conducen a una reducción del riesgo en la sociedad en su conjunto y una sensación de ansiedad reducida.

Transferencia de Riesgos

El seguro es creado por una aseguradora que, como portador de riesgos profesional, asume el aspecto financiero de los riesgos que le transfieren los asegurados. La aseguradora asume riesgo al prometer pagar cualquier pérdida que pueda ocurrir siempre y cuando se ajuste a la descripción dada en la póliza y no sea mayor que la cantidad de seguro vendido. La pérdida puede ser cero, o puede ser de muchos miles de dólares. A cambio de aceptar esta variabilidad en los resultados (nuestra definición de riesgo), la aseguradora recibe una prima. A través de la prima, el asegurado ha pagado un cierto gasto para transferir el riesgo de una posible pérdida grande. El contrato de seguro estipula qué tipos de pérdidas pagará la aseguradora.

La mayoría de los contratos de seguros se expresan en términos de dinero, aunque algunos compensan a los asegurados prestando un servicio. Un contrato de seguro de vida obliga a la aseguradora a pagar una determinada suma de dinero al fallecimiento de la persona cuya vida esté asegurada. Una póliza de seguro de responsabilidad civil requiere que la aseguradora no solo pague dinero en nombre del asegurado a un tercero sino que también brinde los servicios legales e investigativos necesarios cuando ocurra el evento asegurado contra. Los términos de algunas pólizas de seguro de salud se cumplen mediante la prestación de servicios médicos y hospitalarios (por ejemplo, una habitación y comida semiprivada, más otros servicios hospitalarios) si el asegurado está enfermo o lesionado. Ya sea que la aseguradora cumpla con sus obligaciones con dinero o con servicios, la carga que asume es financiera. El asegurador no garantiza que el evento asegurado contra no sucederá. Además, no puede sustituir el valor sentimental ni soportar el costo psicológico de una pérdida. Una casa puede valer solo $80,000 para fines de seguro, pero puede tener muchas veces ese valor para el dueño en términos de sentimiento. La muerte de un ser querido puede provocar un sufrimiento mental casi insoportable que de ninguna manera se alivia al recibir una suma de dinero de la aseguradora. Ninguno de estos aspectos de pérdida puede medirse en términos de dinero; por lo tanto, dichos riesgos no pueden transferirse a una aseguradora. Debido a que estos riesgos no económicos crean incertidumbre, es evidente que los seguros no pueden eliminar por completo la incertidumbre. Sin embargo, los seguros realizan un gran servicio al reducir la incertidumbre financiera creada por el riesgo.

¿Seguro o no?

En el mundo real, no siempre existe una definición clara de lo que se considera un producto de seguros. El monto de riesgo que se transfiere suele ser la clave para determinar si una determinada transacción contable se considera seguro o no. Un ejemplo de ello es el producto llamado riesgo finito. Fue utilizada por aseguradoras y reaseguradoras y se convirtió en el centro de una polémica que llevó a la renuncia de Hank Greenberg, el ex presidente y director ejecutivo (CEO) de American International Group (AIG) en 2006. Los programas de riesgo finito son métodos financieros que pueden interpretarse como supuestos de riesgo de financiamiento. Comenzaron como acuerdos entre aseguradoras y reaseguradoras, pero también pueden ser arreglos entre cualquier negocio y una aseguradora. Las primas pagadas por la corporación para financiar pérdidas potenciales (pérdidas frente a riesgos) se colocan en un fondo de experiencia, el cual es mantenido por la aseguradora. Con el tiempo, el asegurado paga sus propias pérdidas a través de un plan de pago sistemático, y los fondos se invierten para el cliente. Este arreglo plantea la pregunta: ¿Se transfiere el riesgo, o solo se está llevando a cabo una transacción contable? El tema es si el riesgo finito debe llamarse seguro sin los elementos del seguro. La regla es que, si no hay transferencia de al menos el 10 por ciento del riesgo, los reguladores consideran la transacción como una transacción no aseguradora que tiene un tratamiento contable menos favorable para pérdidas e impuestos.El estudiante interesado también debe explorarla más a fondo. En el caso de AIG, los arreglos de riesgo finito fueron considerados como operaciones no aseguradoras. A principios de 2006, AIG acordó pagar mil 664 millones de dólares para resolver las investigaciones de la Comisión de Bolsa y Valores y del Fiscal General del Estado de Nueva York, Eliot Spitzer, quien presentó cargos contra AIG. Este ejemplo reciente de la vida real ejemplifica cómo el tratamiento cuidadoso de la definición de seguro es tan importante para el negocio y su presentación de su condición financiera. Para obtener más información sobre los programas de riesgo finito, consulte “Reaseguro de riesgo finito”, Instituto de Información de Seguros (III), mayo de 2005, en www.iii.org/media/hottopics/insurance/finite/; Ian McDonald, Theo Francis y Deborah Solomon, “Rewriting the Books—AIG Admits 'Incorrect' Accounting Broad Range of Problemas podrían recortar $1.77 mil millones del patrimonio neto de la aseguradora, una investigación criminal cada vez mayor”, Wall Street Journal, 31 de marzo de 2005, A1; Kara Scannell e Ian McDonald, “AIG cerca de tratar para resolver cargos, pagar $1,500 millones”, Wall Street Journal, 6 de febrero de 2006, C1; Steve Tuckey, “Acuerdo AIG Deja fuera los problemas de la vida”, Servicio Nacional de Noticias Online Underwriter, 10 de febrero de 2006. Estos artículos son representativos respecto a estos temas.

Agrupación de riesgos (reparto de pérdidas)

En general, el grueso de la prima requerida por la aseguradora para asumir el riesgo se utiliza para compensar a quienes incurren en pérdidas cubiertas. El reparto de pérdidas se logra a través de las primas cobradas por la aseguradora de todos los asegurados, desde aquellos que no pueden sufrir ninguna pérdida hasta aquellos que tienen grandes pérdidas. Al respecto, las pérdidas son compartidas por todas las exposiciones de riesgo que forman parte del pool. Esta es la esencia del pooling.

La agrupación puede ser realizada por cualquier grupo que desee compartir las pérdidas del otro. El pooling permite una predicción más precisa de pérdidas futuras debido a que hay más exposiciones al riesgo. Ser parte de la agrupación no es necesariamente un acuerdo de seguro por sí mismo. Como tal, no forma parte de la transferencia de riesgo a un tercero. En un acuerdo de agrupación, los miembros del grupo se pagan entre sí una parte de la pérdida. Incluso aquellos que no tienen pérdidas en absoluto pagan primas para formar parte del acuerdo de agrupación y disfrutar de los beneficios de tal arreglo. Para ello, los actuarios, encargados de determinar las tarifas (precios) apropiados para la cobertura, estiman la frecuencia y severidad de las pérdidas y la distribución de pérdidas discutidas en “2: Medición y Métricas de Riesgo”. Estas estimaciones se realizan para una serie de categorías de asegurados, con cada categoría destinada a agrupar asegurados que sean similares en cuanto a su verosimilitud. Un asegurador tiene entonces el trabajo de determinar qué categoría es apropiada para cada asegurado (ver la discusión en “7: Operaciones de Seguros”). Los actuarios combinan la información para derivar las pérdidas esperadas. Las estimaciones generalmente se basan en datos empíricos (en este caso, observados) o relaciones teóricas, haciéndolas estimaciones objetivas. Cuando el actuario debe basarse en el juicio y no en los hechos, las estimaciones se denominan subjetivas. En la mayoría de los casos, se utilizan estimaciones tanto objetivas como subjetivas para establecer tasas. Por ejemplo, el actuario puede comenzar con tarifas determinadas por la industria en función de la experiencia pasada y ajustarlas para reflejar los instintos del actuario sobre la propia experiencia esperada de la aseguradora. Una aseguradora de vida puede estimar que 250 de las 100 mil exposiciones de riesgo de los asegurados de cuarenta años que cubre morirán en el próximo año. Si cada asegurado lleva una póliza de $1,000, la aseguradora pagará $250.000 en siniestros (250 × $1,000). Para cubrir estas reclamaciones, la aseguradora requiere una prima de $2.50 por cada asegurado ($250,000/100,000), que es el costo promedio o esperado por asegurado. (Se incluiría en la prima real un cargo adicional para cubrir gastos, ganancias y el riesgo de pérdidas reales que excedan las pérdidas esperadas. Una reducción de la prima resultaría de que la aseguradora compartiera sus ganancias de inversión con los asegurados). En “7: Operaciones de Seguros”, proporcionamos los cálculos de desarrollo de pérdidas que realiza el actuario para determinar las tarifas y calcular cuánto debe mantener la aseguradora en reserva para pagar futuras reclamaciones esperadas. “7: Operaciones de Seguros” también explica la relación entre las tasas y los ingresos de inversión de las aseguradoras.

Discriminación: La esencia de la agrupación

Para que la ley de grandes números funcione, las exposiciones agrupadas deben tener aproximadamente la misma probabilidad de pérdida (es decir, debe seguir la misma distribución de probabilidad, como se demuestra en “2: Medición y Métricas de Riesgo”). En otras palabras, las exposiciones necesitan ser homogéneas (similares). Por lo tanto, las aseguradoras necesitan discriminar, o clasificar las exposiciones de acuerdo con la pérdida esperada. Por esta razón, a los asegurados de veinte años con tasas de mortalidad relativamente bajas se les cobra tasas más bajas para el seguro de vida que los asegurados de sesenta años, manteniendo constantes factores distintos a la edad. Las tasas reflejan la pérdida esperada de cada asegurado, la cual se describe en la casilla “Ajuste en un grupo de agrupación de menor riesgo y exposición”.

Si a los dos grupos de exposiciones de riesgo disímiles se les cobrara la misma tasa, surgirían problemas. Como se indicó anteriormente, las tarifas reflejan costos promedio de pérdida. Así, una empresa que cobrara la misma tasa tanto a los asegurados de veinte años como a los asegurados de sesenta años cobraría el promedio de sus pérdidas esperadas. La agrupación será a través de las edades, no por edades. Al elegir entre una póliza de esta compañía y otra de una compañía que cobraba diferentes tarifas en función de la edad, los asegurados de sesenta años elegirían esta compañía de menor costo y tarifa única, mientras que los asegurados jóvenes no lo harían. En consecuencia, los asegurados de sesenta años estarían sobrerrepresentados en el grupo de asegurados, haciendo que la tasa promedio fuera insuficiente. Los asegurados de sesenta años saben que representan mayor riesgo, pero quieren disfrutar de tasas más bajas.

Montaje en un grupo de agrupación de menor riesgo y exposición

Tu compañía de seguros confía en la información que proporcionas. Su obligación con la compañía de seguros no es solo proporcionar información correcta, sino también proporcionar información completa para ser colocada con su grupo de riesgo adecuado. La exposición similar en el grupo pooling es esencial para que el riesgo sea asegurable, como vio en este capítulo.

Debido a que el seguro de automóviles es un tema de gran preocupación para la mayoría de los estudiantes, es importante saber manejar el proceso de ser colocado en el grupo de riesgo apropiado por una aseguradora. ¿Qué necesitas decirle al agente de seguros cuando compras un seguro de automóvil? El agente, generalmente la primera persona con la que hablas, tendrá preguntas de rutina: la marca y el modelo del automóvil, el año de fabricación, la ubicación (donde el automóvil está estacionado durante la noche o en garajes) y su uso (por ejemplo, viajar al trabajo). El agente también le preguntará si ha tenido algún accidente o infracción de tránsito en los últimos tres a cinco años.

Podría tener la tentación de decirle al agente que guarda el automóvil en la casa de sus padres, si las tarifas allí son más económicas. También puede tener la tentación de decirle al agente que no ha tenido ninguna infracción de tránsito, cuando en realidad ha tenido tres en el último año. Ciertamente, tu prima de seguro será menor si el agente piensa que tienes un historial limpio, pero ese ahorro en las primas significará muy poco para ti cuando la aseguradora te notifique de denegación de cobertura por deshonestidad. Esto ocurre porque diste información que te colocaba en el grupo de riesgo equivocado y pagaste las primas equivocadas por tus características.

Conducir de manera segura es la clave para mantener primas de seguro de auto razonables porque se le colocará en el grupo de conductores menos riesgosos. La posibilidad de ser colocado en un pool de alto riesgo y pagar más primas también se puede reducir de otras maneras:

• Evitar infracciones de tránsito y accidentes ayuda a reducir la probabilidad de pérdida a un nivel que promueva la viabilidad económica de las primas.
• Dirección libre de autos deportivos y autos lujosos, que te colocan en un grupo de asegurados similares (homogéneos). Además, un automóvil que se dañe fácilmente o sea costoso de reparar aumentará sus primas por daños físicos.
• Los costos se pueden reducir aún más si usa su automóvil por placer solo en lugar de conducir hacia y desde el trabajo. Conducir el autobús o en el auto de un amigo disminuirá la probabilidad de un accidente, convirtiéndote en un asegurado más deseable. Vivir fuera de los límites de la ciudad tiene un efecto similar.
• Aprobar cursos de manejo, mantener un promedio de calificaciones de al menos B, y no beber gana descuentos en las primas.

Este fenómeno de seleccionar una aseguradora que cobra tasas más bajas por una exposición específica al riesgo se conoce como selección adversa porque los asegurados saben que representan mayor riesgo, pero quieren disfrutar de tarifas más bajas. La selección adversa ocurre cuando el seguro es comprado con mayor frecuencia por personas y/u organizaciones con pérdidas esperadas superiores al promedio que por personas y/u organizaciones con pérdidas promedio o inferiores al promedio esperadas. Es decir, los seguros son de mayor utilidad para los asegurados cuyas pérdidas se espera que sean altas (los asegurados “seleccionan” de manera que sea “adversa” para la aseguradora). Solo sobre esta base, no existe ningún problema porque las aseguradoras podrían simplemente cobrar primas más altas a los asegurados con mayores pérdidas esperadas. A menudo, sin embargo, la aseguradora simplemente no tiene la información suficiente para poder distinguir completamente entre asegurados, excepto en los casos de seguros de vida para asegurados más jóvenes versus mayores. Además, la aseguradora quiere agregarse para poder utilizar la ley de grandes números. Así, existe cierta tensión entre limitar la selección adversa y emplear la ley de grandes números.

La selección adversa, entonces, puede resultar en mayores pérdidas de las esperadas. Las aseguradoras tratan de prevenir este problema aprendiendo lo suficiente sobre los solicitantes de seguros para identificar a dichas personas para que puedan ser rechazadas o colocadas en la clase de calificación apropiada de asegurados similares con probabilidad de pérdida similar. Muchas aseguradoras, por ejemplo, requieren exámenes médicos para los solicitantes de seguros de vida.

Algunas disposiciones de pólizas de seguro están diseñadas para reducir la selección adversa. La cláusula suicida en los contratos de seguro de vida, por ejemplo, excluye la cobertura si un asegurado se quita la vida dentro de un plazo determinado, generalmente de uno o dos años. La provisión de condiciones preexistentes en las pólizas de seguro de salud está diseñada para evitar pagar beneficios a las personas que compran seguros porque están al tanto, o deben estar al tanto, de una dolencia que requerirá atención médica o que los inhabilitará en un futuro próximo.Reformas recientes de atención a la salud (HIPAA 1996) tienen limitó la capacidad de las aseguradoras para reducir la selección adversa mediante el uso de limitaciones de condición preexistente.

Conclusiones clave

En esta sección estudiaste lo siguiente:

• La esencia del seguro, que es la transferencia de riesgos y la agrupación de riesgos
• La necesidad de discriminación para crear grupos de asegurados
• El hecho de que el seguro brinde reducción de riesgos

Preguntas de Discusión

1. ¿Cuál es la definición de seguro?
2. ¿Cuál es la ley de los grandes números? ¿Por qué las aseguradoras confían en la ley de grandes números?
3. ¿Por qué es necesario discriminar para poder agrupar?
4. ¿Por qué los programas de riesgo finito no se consideran seguros?