3.2: Inversiones Socialmente Responsables
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La inversión socialmente responsable (SRI) se refiere a la evaluación de las opciones de inversión a la luz de sus impactos sociales, económicos y ambientales en el mundo en el futuro. Esta es una estrategia de inversión ética que se enfoca en maximizar tanto el rendimiento financiero de un inversionista como el impacto de sostenibilidad de una inversión. La inversión verde se refiere a la inversión en valores que se centran únicamente en el financiamiento a negocios conscientes del medio ambiente.
El Foro de Inversión Social (SIF) y otras publicaciones de SRI proporcionan buenas fuentes de información sobre la inversión social. SIF es una asociación comercial nacional sin fines de lucro que brinda programas y recursos a sus miembros para ayudarlos a integrar factores sociales, económicos, ambientales y de gobierno en sus decisiones de inversión. El Servicio Europeo de Investigación de Inversión Ética, sin fines de lucro, también proporciona una fuente de investigación sobre el desempeño social, ambiental y económico de diversas empresas, al igual que el Investor Responsibility Research Center y la red Sustainable Investment Research International. Otras fuentes para la educación del SRI del consumidor también se pueden obtener de la revista GreenMoney JournalRecuperado el 23 de marzo de 2009, de http://www.greenmoneyjournal.com y Clear Profit Publishing.Recuperado el 23 de marzo de 2009, de www.clear-profit.com Ambas organizaciones promueven SRI y responsabilidad social corporativa a través de noticias e investigación.
Se estima que SRI es una industria de 2.7 billones de dólares en Estados Unidos.Foro de Inversión Social (2008). El Centro Interreligioso de Responsabilidad Corporativa representa la mayor asociación de instituciones basadas en la fe que realizan inversiones socialmente responsables. Las pantallas o criterios comunes utilizados para eliminar a las empresas para las inversiones en SRI son pruebas en animales, seguridad de productos y trabajadores, enfoque industrial (como juegos de azar, minería o sistemas de armas) y enfoque de productos (como alcohol o tabaco).
La proliferación de productos y servicios de SRI, como fondos mutuos, índices de renta variable e inversiones en acciones y bonos individuales, es un reflejo de la tendencia creciente en SRI.
Fondos Mutuos
Como un negocio de $200 mil millones, los fondos mutuos centrados en SRI se desempeñan competitivamente con fondos que no son SRI a lo largo del tiempo a pesar de las preocupaciones por los niveles de riesgo más altos. Foro de Inversión Algunas de las familias más grandes de fondos mutuos socialmente responsables son administradas por AHA, Calvert, Domini, MMA Praxis, Parnassus y Pax World. La selección de empresas para estos fondos generalmente se analiza con base en la gobernanza, la ética, la diversidad y las mujeres, los derechos de los pueblos indígenas, la transparencia, el acceso equitativo y asequible al agua, el cambio climático, la participación de las partes interesadas, el armamento, la energía nuclear y otros factores.
Índices SRI
El riesgo de invertir en índices SRI es menor que invertir en inversiones individuales socialmente responsables. La proliferación de los índices SRI es un reflejo de la tendencia creciente de inversión sustentable.
Índices de Sustentabilidad Dow Jones (DJSI). Los DJSI están compuestos por puntos de referencia globales, europeos, de la zona euro, norteamericanos y estadounidenses. Lanzado en 1999, DJSI es el primer índice global que rastrea el desempeño financiero de las principales empresas de sustentabilidad. Las empresas son evaluadas en base a atributos ambientales (estrategias de cambio climático, consumo de energía), atributos sociales (desarrollo de recursos humanos, gestión del conocimiento, relaciones con los actores) y atributos económicos (gobierno corporativo, gestión de riesgos) en 57 sectores industriales.
Índices KLD. KLD Research & Analytics ha desarrollado 19 índices nacionales y globales relacionados social o ambientalmente. Recuperado el 23 de marzo de 2009, de http://www.kld.com/indexes El Índice Social Domini 400 de KLD fue el primer índice de referencia basado en el medio ambiente, factores de gobernanza (ESG) y ha estado en uso desde 1990. Se trata de un índice bursátil ponderado por valor de 400 empresas estadounidenses que cotizan en bolsa y que son evaluadas en base a clasificaciones en relaciones humanas y de empleados, seguridad de productos, seguridad ambiental y gobierno corporativo. El índice incluye a empresas que no están en el S&P 500.
El Índice Global de Sustentabilidad (GSI) de KLD es un punto de referencia global ampliamente diversificado basado en clasificaciones ESG. El GSI enumera las empresas con los rankings de sustentabilidad más altos. El ranking toma en consideración el medio ambiente, la comunidad y la sociedad, los empleados y clientes de la cadena de suministro, y la gobernanza y la ética. El índice intenta limitar el riesgo financiero asociado al sesgo sectorial.
Índice FTSE4Good. La serie FTSE4Good Index mide el desempeño de las empresas que cumplen con los estándares de responsabilidad corporativa reconocidos a nivel mundial de FTSE en su registro ambiental, el desarrollo de relaciones positivas con sus grupos de interés y el apoyo a los derechos humanos universales. Las empresas miembro son principalmente del Reino Unido, Estados Unidos y Japón.
Índice de Oportunidades para la Mayoría (OM). El índice OM representa a las empresas que cotizan en bolsa que operan en mercados de base piramidal (ver Capítulo 9 “Próximos pasos: estrategia de sustentabilidad”) en América Latina y el Caribe.
Australian Sam Sustainability Index (AusSi). El AusSi se lanzó en Australia en 2005. El AusSi representa a líderes de sustentabilidad en 21 clusters de la industria.
Inversión Verde
La inversión verde se refiere a la inversión en organizaciones comprometidas con prácticas comerciales conscientes del medio ambiente, como la conservación de los recursos naturales, la producción y descubrimiento de fuentes alternativas de energía y la implementación de proyectos de aire limpio y agua.
A pesar de que invertir en empresas verdes es más riesgoso que otros vehículos de inversión debido al ciclo de vida de las empresas, 64% de los encuestados identificó el entorno como la oportunidad de inversión más deseable.Allianz Global Investors (2009). Los bonos verdes, el comercio de carbono y los créditos de energía renovable (REC) son ejemplos notables de inversiones verdes.
Los Bonos Verdes, o Bonos Calificados para Proyectos de Construcción Verde y Diseño Sustentable, son bonos exentos de impuestos emitidos por agencias calificadas federales o municipales a empresas para brindar financiamiento para diseño verde, edificios ecológicos, inversión en otros proyectos destinados a mitigar el cambio climático, así como para el desarrollo de terrenos abandonados (áreas subdesarrolladas o abandonadas que a menudo contienen trazas de contaminación industrial).