Los bancos y el dinero están entrelazados. No es sólo que la mayor parte del dinero está en forma de cuentas bancarias. El sistema bancario puede literalmente crear dinero a través del proceso de hacer préstamos. Veamos cómo.
Creación de dinero por un solo banco
Comience con un banco hipotético llamado Singleton Bank. El banco tiene 10 millones de dólares en depósitos. El balance de la cuenta T para Singleton Bank, cuando mantiene todos los depósitos en sus bóvedas, se muestra en la Figura 1. En esta etapa, Singleton Bank simplemente está almacenando dinero para los depositantes y está utilizando estos depósitos para hacer préstamos. En este ejemplo simplificado, Singleton Bank no puede obtener ningún ingreso por intereses de estos préstamos y tampoco puede pagar a sus depositantes una tasa de interés.
Balance general de Singleton Bank: Recibe $10 millones en depósitos
Figura 1
Singleton Bank es requerido por la Reserva Federal para mantener $1 millón en reserva (10% del total de depósitos). Prestará los 9 millones de dólares restantes. Al prestar los 9 millones de dólares y cobrar intereses, podrá realizar pagos de intereses a los depositantes y obtener ingresos por intereses para Singleton Bank (por ahora, lo mantendremos simple y no pondremos ingresos por intereses en el balance). En lugar de convertirse en un lugar de almacenamiento de depósitos, Singleton Bank puede convertirse en un intermediario financiero entre ahorradores y prestatarios.
Este cambio en el plan de negocios altera el balance de Singleton Bank, como se muestra en la Figura 2. Los activos de Singleton han cambiado; ahora cuenta con 1 millón de dólares en reservas y un préstamo a Hank's Auto Supply de 9 millones de dólares. El banco aún tiene 10 millones de dólares en depósitos.
Balance de Singleton Bank: 10% de reservas, una ronda de préstamos
Figura 2
Singleton Bank presta 9 millones de dólares a Hank's Auto Supply. El banco registra este préstamo haciendo una entrada en el balance para indicar que se ha hecho un préstamo. Este préstamo es un activo, porque generará ingresos por intereses para el banco. Por supuesto, el oficial de préstamos no va a dejar que Hank salga del banco con 9 millones de dólares en efectivo. El banco emite Hank's Auto Supply un cheque de caja por los 9 millones de dólares. Hank deposita el préstamo en su cuenta corriente regular con First National. Los depósitos en First National suben 9 millones de dólares y sus reservas también suben en 9 millones de dólares, como muestra la Figura 3. First National debe retener el 10% de los depósitos adicionales como reservas requeridas pero es libre de prestar el resto
Primer Balance Nacional
Figura 3
Hacer préstamos que se depositan en una cuenta de depósito a la vista aumenta la oferta monetaria M1. Recuerde que la definición de M1 incluye depósitos verificables (a la vista), que pueden ser fácilmente utilizados como medio de cambio para comprar bienes y servicios. Observe que la oferta monetaria es ahora de 19 millones de dólares: $10 millones en depósitos en el banco Singleton y $9 millones en depósitos en First National. Obviamente estos depósitos serán retirados ya que Hank's Auto Supply escribe cheques para pagar sus facturas. Pero el panorama más amplio es que un banco debe tener suficiente dinero en reservas para cubrir sus pasivos; el resto el banco presta préstamos. En este ejemplo hasta el momento, los préstamos bancarios han ampliado la oferta monetaria en 9 millones de dólares.
Ahora, First National debe tener solo 10% como reservas requeridas ($900,000) pero puede prestar el otro 90% ($8.1 millones) en un préstamo a Jack's Chevy Dealership como se muestra en la Figura 4.
Primer Balance Nacional
Figura 4
Si Jack's deposita el préstamo en su cuenta corriente en Second National, la oferta monetaria acaba de aumentar en 8.1 millones de dólares adicionales, como muestra la Figura 5.
Balance del Segundo Banco Nacional
Figura 5
¿Cómo es posible esta creación de dinero? Es posible porque hay múltiples bancos en el sistema financiero, se les exige que retengan sólo una fracción de sus depósitos, y los préstamos terminan depositados en otros bancos, lo que aumenta los depósitos y, en esencia, la oferta monetaria.
Nota
Mira este video para conocer más sobre cómo los bancos crean dinero.
El multiplicador de dinero y un sistema multibancario
En un sistema con múltiples bancos, el monto inicial de la reserva sobrante que Singleton Bank decidió prestar a Hank's Auto Supply se depositó en Frist National Bank, que es libre de prestar 8.1 millones de dólares. Si todos los bancos prestan sus excedentes de reservas, la oferta monetaria se expandirá. En un sistema multibancario, la cantidad de dinero que el sistema puede crear se encuentra utilizando el multiplicador de dinero. El multiplicador de dinero nos dice por cuántas veces se “multiplicará” un préstamo a medida que se gasta en la economía y luego se volverá a depositar en otros bancos.
Afortunadamente, existe una fórmula para calcular el total de estas muchas rondas de préstamos en un sistema bancario. La fórmula del multiplicador de dinero es:
\[\dfrac{1}{Reverse\,Requirement}\]
El multiplicador de dinero se multiplica entonces por el cambio en las reservas sobrantes para determinar la cantidad total de oferta monetaria M1 creada en el sistema bancario. Consulte la función Work it Out para recorrer el cálculo del multiplicador.
Nota: Uso de la fórmula del multiplicador de dinero
Usando el multiplicador de dinero para el ejemplo en este texto:
Paso 1. En el caso de Singleton Bank, para quien el requisito de reserva es del 10% (o 0.10), el multiplicador de dinero es 1 dividido por .10, que es igual a 10.
Paso 2. Hemos identificado que las reservas excedentes son de $9 millones, por lo que, usando la fórmula podemos determinar el cambio total en la oferta monetaria M1:
Paso 3. Así, podemos decir que, en este ejemplo, la cantidad total de dinero que se genera en esta economía una vez concluidas todas las rondas de préstamos será de 90 millones de dólares.
Dinero y bancos: beneficios y peligros
El dinero y los bancos son maravillosos inventos sociales que ayudan a que una economía moderna funcione. Comparado con la alternativa del trueque, el dinero facilita enormemente los intercambios de mercado en los mercados de bienes, mano de obra y financieros. La banca hace que el dinero sea aún más efectivo para facilitar los intercambios en los mercados de bienes y trabajo. Además, el proceso de los bancos que realizan préstamos en los mercados de capitales financieros está íntimamente ligado a la creación de dinero.
Pero las extraordinarias ganancias económicas que son posibles a través del dinero y la banca también sugieren algunos posibles peligros correspondientes. Si los bancos no están funcionando bien, desencadene una disminución en la comodidad y seguridad de las transacciones en toda la economía. Si los bancos están bajo estrés financiero, debido a una caída generalizada en el valor de sus activos, los préstamos pueden llegar a estar mucho menos disponibles, lo que puede asestar un golpe aplastante a sectores de la economía que dependen del dinero prestado como la inversión empresarial, la construcción de viviendas y la fabricación de automóviles. La Gran Recesión de 2008—2009 ilustró este patrón.
Nota: Los muchos disfraces del dinero: de las cowrias a las monedas de bits
La economía global ha recorrido un largo camino desde que comenzó a usar conchas de cawrie como moneda. Nos hemos alejado del papel moneda respaldado por materias primas y materias primas a la moneda fiduciaria. A medida que aumenta la tecnología y la integración global, la necesidad de papel moneda también disminuye. Todos los días, somos testigos del aumento en el uso de tarjetas de débito y crédito.
La última creación y quizás una de las formas más puras de dinero fiduciario es el Bitcoin. Los bitcoins son una moneda digital que permite a los usuarios comprar bienes y servicios en línea. Los productos y servicios como videos y libros se pueden comprar usando Bitcoins. No está respaldada por ninguna mercancía ni ha sido decretada por ningún gobierno como curso legal, sin embargo se utiliza como medio de cambio y su valor (al menos en línea) puede ser almacenado. Tampoco está regulado por ningún banco central, pero se crea en línea a través de personas que resuelven problemas matemáticos muy complicados y se les paga después. Bitcoin.org es una fuente de información si tienes curiosidad. Los bitcoins son un tipo de dinero relativamente nuevo. En la actualidad, debido a que no es sancionado como moneda legal por ningún país ni regulado por ningún banco central, se presta para su uso en actividades comerciales ilegales así como legales. A medida que aumenta la tecnología y aumenta la necesidad de reducir los costos de transacción asociados con el uso de formas tradicionales de dinero, Bitcoins o algún tipo de moneda digital puede reemplazar nuestro billete de dólar, así como se reemplazó el caparazón de la cowrie.
Conceptos clave y resumen
El multiplicador de dinero se define como la cantidad de dinero que el sistema bancario puede generar por cada $1 de reservas bancarias. La fórmula para calcular el multiplicador es la relación 1/reserva, donde la relación de reserva es la fracción de depósitos que el banco desea mantener como reservas. La cantidad de dinero en una economía y la cantidad de crédito para préstamos están inextricablemente entrelazadas. Gran parte del dinero en una economía es creado por la red de bancos que hacen préstamos, personas que hacen depósitos y bancos que hacen más préstamos.
Ante los peligros macroeconómicos de un mal funcionamiento del sistema bancario, la Política Monetaria y la Regulación Bancaria discutirán las políticas gubernamentales para controlar la oferta monetaria y para mantener seguro el sistema bancario.
Referencias
Bitcoin. 2013. www.bitcoin.org.
Radio Pública Nacional. Legisladores y reguladores echan un vistazo más de cerca a Bitcoin. noviembre 19, 2013. thedianerehmshow.org/shows/20... r-look-bitcoin.
Glosario
fórmula multiplicador de dinero
dinero total en la economía dividido por la cantidad original de dinero, o cambio en el dinero total en la economía dividido por un cambio en la cantidad original de dinero
