6.4: Banderas rojas en la cultura, estrategias y prácticas de gestión

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El análisis de las corporaciones que han experimentado grandes dificultades éticas y financieras muestra que estas empresas tienen mucho en común en términos de su cultura corporativa y perfiles de gestión, así como sus prácticas contables y de gobierno. A partir de este conocimiento, podemos identificar una serie de señales de alerta temprana o señales de alerta que las juntas pueden utilizar para detectar el surgimiento de un entorno y cultura corporativa susceptible de conflictos de interés y abuso gerencial. Para una lista sugerente, véase el Capítulo 13 “Apéndice B: Banderas rojas en la gestión" .Esta sección se basa en Madera (2005).

Individualmente, estos factores pueden no ser predictivos de problemas futuros. En los grupos, sin embargo, definen un perfil de riesgo elevado y deben ser motivo de escrutinio adicional y análisis objetivo. Por ejemplo, la combinación de prácticas de gestión agresivas que crean ingresos rápidos a corto plazo y crecimiento del precio de las acciones junto con una supervisión débil de la junta directiva, lo que permite al CEO acumular rápidamente riqueza personal a través de la compensación de incentivos basada en acciones, ha estado presente en un porcentaje significativo de los recientes situaciones problemáticas. El riesgo de rápido deterioro financiero en tales casos se agrava cuando la compañía también opera con prácticas financieras agresivas y alto apalancamiento.

Los comités de auditoría estarían bien asesorados para monitorear estas categorías de características de mayor riesgo con base en su probada utilidad en la identificación de entornos corporativos que puedan ser susceptibles de deterioro rápido del precio de las acciones y del crédito, así como fraude.