Capítulo 11: Diversificación de cartera y asignación de activos

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“Nuestra cartera está bien diversificada. Se trata de 30% de esperanzas,
30% de deseos y 40% de oraciones. ”

Objetivos de aprendizaje

En este capítulo y en el capítulo 11 Módulo Canvas, sitio web de la clase y Foro de Discusión de Introducción a la Inversión,

Ser introducido a la técnica de diversificación como el principal método para reducir el riesgo
Reexaminar la relación de riesgo y retorno
Examinar el papel de la correlación en la asignación de mediciones de riesgo a clases de activos
Explorar la correlación negativa, también llamada relación inversa, de los rendimientos de acciones y bonos
Examinar los usos de las técnicas de asignación de activos, reequilibrio de cartera y promedio de costos en dólares para ayudar a reducir el riesgo
Reexaminar el papel de los fondos mutuos en la reducción del riesgo

Al final de este capítulo y del módulo Canvas o sitio web de la clase, deberías poder

Identificar las ventajas de una cartera bien diversificada
Explicar la relación de riesgo y rendimiento y el papel de la correlación en la asignación de mediciones de riesgo a diversas clases de activos
Describir la correlación negativa típica entre acciones y bonos y cómo una cartera diversificada de acciones y bonos realmente puede ayudar a crear una cartera que sea menos riesgosa que todas las acciones o todos los bonos
Utilizar las técnicas de asignación de activos, reequilibrio de cartera y promedio de costos en dólares para ayudar a reducir el riesgo
Describir el papel que tienen los fondos mutuos en la reducción del riesgo y cuántos inversionistas suelen sabotear sus resultados de fondos mutuos a largo plazo

Es Tiempo de Reflexionar y Asimilar

¡Felicidades! Hemos cubierto las alternativas de inversión más importantes para la gran mayoría de los inversionistas. Ahora es el momento de volver al comienzo mismo del semestre y empatar todo junto. Reexaminaremos la eterna lucha de riesgo versus retorno. Veremos cómo una cartera bien diversificada puede ayudarnos a reducir el riesgo sin dejar de ofrecernos una rentabilidad atractiva. ¡Resulta que podemos comer razonablemente bien y dormir razonablemente bien! También analizaremos las técnicas de asignación de activos, reequilibrio de cartera y promedio de costos en dólares y reexaminaremos el papel de los fondos mutuos en la diversificación. Terminamos con otro ejemplo más de lo que el señor Benjamin Graham nos dijo hace muchos años: “El principal problema del inversor, e incluso su peor enemigo, es probable que sea él mismo”.

Archivo de presentación - Guía de estudio

11.1: Diversificación y Riesgo de Cartera
“No pongas todos tus huevos en una canasta”. Pero algunas personas no están de acuerdo. Dicen: “Pon todos tus huevos en una canasta — ¡y vigila esa canasta!”
11.2: Asignación de Activos
La asignación de activos es el proceso de definir qué porcentajes de las diversas alternativas de inversión quiere un inversionista en su cartera. ¿Cuánto debemos tener en acciones, bonos, vehículos “en efectivo” a corto plazo y cualquier otra inversión que pueda resultar atractiva para el inversionista?
11.3: Promedio de costos en dólares y fondos mutuos, revisitados
Otras dos herramientas de inversión que nos ayudan a reducir el riesgo son nuestros viejos amigos, el promedio de costos en dólares y los fondos mutuos. Vamos a revisarlos.
11.S: Resumen
Enhorabuena ‒ Has terminado el Capítulo 11 ‒ Diversificación de Cartera y Asignación