17.4: Cómo acumular riqueza personal

Objetivos de aprendizaje

Al final de esta sección, podrás:

• Explicar la teoría de la caminata aleatoria
• Calcular interés simple y compuesto
• Evaluar cómo los mercados de capitales transforman el capital

Hacerse rico puede parecer bastante sencillo. Averiguar qué empresas van a crecer y obtener altas ganancias en el futuro, o averiguar qué empresas van a ser populares para que todos los demás compren. Esas empresas son las que pagarán altos dividendos o cuyo precio de acciones subirá en el futuro. Entonces, compra acciones en esas empresas. ¡Presto! ¡Multiplica tu dinero!

¿Por qué este camino hacia las riquezas no es tan fácil como parece? Este módulo primero analiza los problemas con la recolección de acciones, y luego discute un método más confiable pero innegablemente más opaco para acumular riqueza personal.

Por qué es difícil hacerse rico rápidamente: La teoría de la caminata aleatoria

El principal problema de intentar comprar acciones en empresas que tendrán precios más altos en el futuro es que muchos otros inversionistas financieros están tratando de hacer lo mismo. Así, al intentar enriquecerse en el mercado de valores, no ayuda identificar a una empresa que va a obtener altas ganancias si muchos otros inversionistas ya han llegado a la misma conclusión, porque el precio de las acciones ya será alto, con base en el alto nivel esperado de ganancias futuras.

La idea de que los precios de las acciones se basan en expectativas sobre el futuro tiene una implicación poderosa e inesperada. Si las expectativas determinan el precio de las acciones, los cambios en las expectativas determinarán los cambios en el precio de las acciones. Así, lo que importa para predecir si el precio de las acciones de una empresa va a funcionar bien no es si la compañía realmente obtendrá ganancias en el futuro. En cambio, hay que encontrar una empresa que los analistas creen ampliamente en la actualidad que tiene malas perspectivas, pero que en realidad resultará ser una estrella brillante. Brigadas de analistas bursátiles e inversionistas individuales están realizando dicha investigación las 24 horas del día.

El problema fundamental de predecir futuros ganadores de acciones es que, por definición, nadie puede predecir las noticias futuras que alteren las expectativas sobre las ganancias. Debido a que los precios de las acciones cambiarán en respuesta a futuras noticias impredecibles, estos precios tenderán a seguir lo que los matemáticos llaman una “caminata aleatoria con tendencia”. La parte de “caminata aleatoria” significa que, en un día determinado, los precios de las acciones son tan propensos a subir como a caer. “Con una tendencia” significa que con el tiempo, los escalones alcistas tienden a ser mayores que los escalones a la baja, por lo que las acciones sí suben gradualmente.

Si las acciones siguen una caminata aleatoria, entonces ni siquiera los profesionales financieros podrán elegir aquellos que superen el promedio de manera consistente. Si bien algunos asesores de inversión son mejores que el promedio en un año determinado, y algunos incluso tienen éxito durante varios años seguidos, la mayoría de los inversores financieros no desconocen el mercado. Si miramos hacia atrás con el tiempo, normalmente es cierto que la mitad o dos tercios de los fondos mutuos que intentaron recoger acciones que subirían más que el promedio del mercado en realidad terminaron desempeñando peor que el promedio del mercado. Para el inversionista promedio que lee las páginas de negocios de periódicos con una taza de café por la mañana, las probabilidades de hacerlo mejor que los profesionales de tiempo completo no son muy buenas en absoluto. Tratar de escoger las acciones que ganarán mucho en el futuro es una forma arriesgada e improbable de enriquecerse.

Hacerse rico de la manera lenta y aburrida

Muchos ciudadanos estadounidenses pueden acumular una gran cantidad de riqueza durante su vida, si toman dos decisiones clave. El primero es completar la educación y capacitación adicional. En 2014, la Oficina del Censo de Estados Unidos reportó ingresos medios para los hogares donde el principal asalariado solo tenía un título de preparatoria de $33.124; para aquellos con un título asociado de dos años, los ingresos medios fueron de $40,560 y para aquellos con una licenciatura de cuatro años, el ingreso promedio fue de 54.340 dólares. Aprender no solo es bueno para ti, sino que también vale la pena financieramente.

La segunda opción clave es comenzar a ahorrar dinero temprano en la vida, y darle una oportunidad al poder del interés compuesto. Imagina que a los 25 años, ahorras $3,000 y colocas ese dinero en una cuenta que no tocas. A la larga, no es irrazonable asumir una tasa de rendimiento anual real del 7% (es decir, 7% por encima de la tasa de inflación) sobre el dinero invertido en una cartera bursátil bien diversificada. Después de 40 años, utilizando la fórmula para el interés compuesto, la inversión original de $3,000 se habrá multiplicado casi quince veces:

\[3000(1+.07)40=$44,923\]

Tener 45 mil dólares no te hace millonario. Observe, sin embargo, que esta suma ordenada es el resultado de ahorrar 3.000 dólares exactamente una vez. Ahorrar esa cantidad cada año durante varias décadas —o ahorrar más a medida que suban los ingresos— multiplicará el total considerablemente. Este tipo de riqueza no rivalizará con las riquezas del CEO de Microsoft, Bill Gates, pero recuerda que solo la mitad de los estadounidenses tienen dinero en fondos mutuos. Acumular cientos de miles de dólares por jubilación es una meta perfectamente alcanzable para una persona bien educada que comienza a ahorrar temprano en la vida, y esa cantidad de riqueza acumulada lo colocará en o cerca del 10% superior de todos los hogares estadounidenses. La siguiente característica Work It Out muestra la diferencia entre interés simple y compuesto, y el poder del interés compuesto.

WOLK IT OUT

Interés simple y compuesto

El interés simple es un cálculo de la tasa de interés solo sobre el monto principal.

Paso 1. Aprende la fórmula para el interés simple:

Principal×taria×tiempo=intereseprincipal×tasa×tiempo=interés

Paso 2. Practica usando la fórmula de interés simple.

Ejemplo 1: $100 El depósito a una tasa de interés simple del 5% retenido por un año es:

$100×0.05×1=$5$100×0.05×1=$5

El interés simple en este ejemplo es de $15.

Ejemplo 2: $100 El depósito a una tasa de interés simple del 5% mantenido por tres años es:

$100×0.05×3=$15$100×0.05×3=$15

El interés simple en este ejemplo es de $5.

Paso 3. Calcule la cantidad total futura usando esta fórmula:

Importe futuro total=principal+intereses

Paso 4. Junte las dos fórmulas simples de interés.

Monto futuro total (con interés simple) =Principal+ (Principal×Tasa ×Tiempo) Importe futuro total (con interés simple) =Principal+ (Principal×Tasa ×Hora)

Paso 5. Aplica la fórmula de interés simple a nuestro ejemplo de tres años.

Monto futuro total (con interés simple) =$100+ ($100×0.05×3) =$115

El interés compuesto es un cálculo de la tasa de interés sobre el principal más el interés acumulado.

Paso 6. Para encontrar el interés compuesto, determinamos la diferencia entre el valor futuro y el valor presente del principal. Esto se logra de la siguiente manera:

Valor Futuro=Principal × (1 + tasa de interés) tiempo

Interés compuesto=Valor Futuro—Válvula Presente

Paso 7. Aplica esta fórmula a nuestro escenario de tres años. Siga los cálculos en la Tabla\(\PageIndex{1}\)

 

Año 1
Importe en Banco	$100
Tasa de Interés Bancaria	5%
Total	$105
	$100 + ($100 × 0.05)
Año 2
Importe en Banco	$105
Tasa de Interés Bancaria	5%
Total	$110.25
	$105 + ($105 × .05)
Año 3
Importe en Banco	$110.25
Tasa de Interés Bancaria	5%
Total	115.75
	$110.25 + ($110.25 × .05)
Interés compuesto	$115.75 — $100 = $15.75

Mesa\(\PageIndex{1}\)

Paso 8. Tenga en cuenta que, después de tres años, el total es de $115.76. Por lo tanto, el interés compuesto total es de 15.76 dólares. Esto es $0.76 más de lo que obtuvimos con simple interés. Si bien esto puede no parecer mucho, tenga en cuenta que solo estuvimos trabajando con $100 y en un periodo de tiempo relativamente corto. El interés compuesto puede marcar una gran diferencia con mayores sumas de dinero y durante períodos de tiempo más largos.

Obtener educación adicional y ahorrar dinero temprano en la vida obviamente no te hará rico de la noche a la mañana. Por lo general, la educación adicional significa aplazar los ingresos de ingresos y vivir como estudiante por más años. Ahorrar dinero a menudo requiere opciones como conducir un automóvil más viejo o menos costoso, vivir en un apartamento más pequeño o comprar una casa más pequeña, y hacer otros sacrificios diarios. Para la mayoría de las personas, las compensaciones para lograr una riqueza personal sustancial requerirán esfuerzo, paciencia y sacrificio.

Cómo los mercados de capitales transforman los flujos financieros

Los mercados de capitales financieros tienen el poder de reempaquetar el dinero a medida que pasa de quienes suministran capital financiero a quienes lo exigen. Los bancos aceptan depósitos en cuenta corriente y los convierten en préstamos a largo plazo a las empresas. Las firmas individuales venden acciones y emiten bonos para obtener capital. Las empresas fabrican y venden una asombrosa variedad de bienes y servicios, pero un inversionista puede recibir un retorno sobre las decisiones de la compañía comprando acciones en esa compañía. Los inversionistas financieros se venden y revenden acciones y bonos entre sí. Capitalistas de riesgo e inversionistas ángeles buscan pequeñas empresas prometedoras. Los fondos mutuos combinan las acciones y los bonos —y por lo tanto, indirectamente, los productos e inversiones— de muchas compañías diferentes.

ENLAZARLO

Visita este sitio web para leer un artículo sobre cómo puede funcionar la austeridad.

 

En este capítulo, discutimos los mecanismos básicos de los mercados financieros. (Un curso más avanzado en economía o finanzas considerará herramientas más sofisticadas). Los fundamentos de esos mercados de capital financiero siguen siendo los mismos: las empresas están tratando de recaudar capital financiero y los hogares buscan una combinación deseable de tasa de rendimiento, riesgo y liquidez. Los mercados financieros son los mecanismos de la sociedad para unir estas fuerzas de demanda y oferta.

LLÉVELO A CASA

La burbuja inmobiliaria y la crisis financiera de 2007

El auge y la caída de la vivienda en Estados Unidos, y la consiguiente disminución multimillonaria en la plusvalía de la vivienda, comenzaron con la caída de los precios de las viviendas a partir de 2007. A medida que el valor de las viviendas bajó, muchos precios de las viviendas cayeron por debajo de la cantidad que el prestatario debía en la hipoteca y los propietarios dejaron de pagar e incumplieron Los bancos encontraron que sus activos (préstamos) se volvieron inútiles. Muchas instituciones financieras de todo el mundo habían invertido en valores respaldados por hipotecas o habían comprado seguros sobre valores respaldados por hipotecas. Cuando los precios de la vivienda colapsaron, el valor de esos activos financieros también colapsó. El lado activo de los balances de los bancos cayó, provocando fallas bancarias y corridas bancarias. En todo el mundo, las instituciones financieras estaban en bancarrota o casi así. El resultado fue una gran disminución en los préstamos y préstamos, o una congelación del crédito disponible. Cuando el crédito se seca, la economía está de rodillas. La crisis no se limitó a Estados Unidos. Islandia, Irlanda, Reino Unido, España, Portugal y Grecia tuvieron ciclos similares de auge y caída de la vivienda, y congelaciones crediticias similares.

Si las empresas no pueden acceder al capital financiero, no pueden realizar inversiones de capital físico. Esas inversiones conducen en última instancia a la creación de empleo. Cuando el crédito se secó, las empresas invirtieron menos y finalmente despidieron a millones de trabajadores. Esto provocó que bajaran los ingresos, lo que provocó que bajara la demanda. A su vez los negocios vendieron menos, por lo que despidieron a más trabajadores. Para agravar estos eventos, a medida que empeoraban las condiciones económicas, las instituciones financieras tenían aún menos probabilidades de hacer préstamos.

Para empeorar aún más las cosas, ya que los negocios vendieron menos, su ganancia futura esperada disminuyó, y esto provocó una caída en los precios de las acciones. Combinar todos estos efectos condujo a importantes disminuciones en los ingresos, la demanda, el consumo y el empleo, y a la Gran Recesión, que en Estados Unidos duró oficialmente de diciembre de 2007 a junio de 2009. Durante este tiempo, la tasa de desempleo subió de 5% a un pico de 10.1%. Cuatro años después de que terminara oficialmente la recesión, el desempleo seguía siendo obstinadamente alto, con 7.6%, y 11.8 millones de personas seguían desempleadas.

Como principal consumidor del mundo, si Estados Unidos entra en recesión, suele arrastrar a otros países hacia abajo con él. La Gran Recesión no fue la excepción. Con pocas excepciones, los socios comerciales estadounidenses también entraron en recesiones propias, de diferentes longitudes, o sufrieron un crecimiento económico más lento. Al igual que Estados Unidos, muchos países europeos también dieron asistencia financiera directa, los llamados rescates, a las instituciones que integran sus mercados financieros. Había una buena razón para hacer esto. Los mercados financieros cierran la brecha entre demandantes y proveedores de capital financiero. Estas instituciones y mercados necesitan funcionar para que una economía pueda invertir en nuevo capital financiero.

Sin embargo, gran parte de este dinero de rescate fue prestado, y este dinero prestado contribuyó a otra crisis en Europa. Debido al impacto en sus presupuestos de la crisis financiera y los rescates resultantes, muchos países se encontraron con déficits insosteniblemente altos. Optaron por emprender medidas de austeridad, grandes disminuciones en el gasto gubernamental y grandes aumentos de impuestos, con el fin de reducir sus déficits. Grecia, Irlanda, España y Portugal han tenido que adoptar medidas de austeridad relativamente severas. Las ramificaciones de esta crisis se han extendido. Los economistas incluso han puesto en tela de juicio la viabilidad del euro.