2.2: Crecimiento de la Industria de Fondos Mutuos

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La industria de fondos mutuos en Estados Unidos comenzó a mediados de la década de 1920 y para 1940 había 70 fondos mutuos. Para 1970, el número había crecido a 350 y para 1980, era de 600. El crecimiento exponencial comenzó en los años 1980 y 1990 y para el año 2000, había más de 9,000 fondos mutuos. Este crecimiento desenfrenado coincidió con el gran mercado alcista que inició en 1982 y terminó en marzo del 2000. Desde entonces, el crecimiento se ha moderado pero aún así, a diciembre de 2021, contamos con poco menos de 12 mil fondos mutuos, cada uno con su propio objetivo de inversión.

Año	Cantidad de Fondos Mutuos
1940	70
1970	350
1980	600
1990	2,000
2000	8,000
2020	11817

Fuente: Instituto de Empresas de Inversión, ici.org

¿Cómo y por qué ocurrió este crecimiento agresivo? Como se mencionó, la industria de fondos mutuos es muy rentable y ha engendrado una tremenda competencia. Entonces, cuando una empresa crea una nueva categoría o tipo de fondo mutuo, muchas otras compañías siguen su ejemplo. Haremos nuestro mejor esfuerzo para interiorizar las categorías más amplias.

De igual manera, el crecimiento en los activos de los fondos mutuos y el número de inversionistas han sido igualmente estupendos. De acuerdo con el Investment Company Institute, el grupo comercial para la industria de las compañías de inversión, en 1980, cinco millones de estadounidenses poseían fondos, con el 3% de sus activos financieros domésticos. A diciembre de 2020, 106.3 millones de estadounidenses en 60.9 millones de hogares poseían fondos mutuos. Eso es 47.4% de todos los hogares de Estados Unidos. En la siguiente tabla, vemos que a diciembre de 2002, los activos de fondos mutuos sumaron 29.6 billones de dólares. Eso es aproximadamente 23% de los activos financieros de los hogares de Estados Unidos. Los fondos mutuos son ahora el mayor intermediario financiero del país, seguidos por los bancos comerciales y las compañías de seguros de vida.

Año	Activos
2007	$13.0 billones
2008	10.4
2009	12.2
2010	13.1
2011	13.0
2012	14.7
2013	17.1
2014	18.2
2015	18.1
2016	19.2
2017	22.4
2018	21.4
2019	26.0
2020	29,6 billones de dólares

Fuente: Instituto de Empresas de Inversión, ici.org

Observe la pronunciada caída en 2008. “Espera un minuto”, preguntas, “¿El mercado de valores y muchos fondos mutuos bursátiles no perdieron más del 50% durante la Crisis Financiera Global?” La respuesta es sí y algunos perdieron aún más. No obstante, el mercado de bonos y los fondos de bonos solo perdieron entre 10% y 15% y los fondos mutuos del mercado monetario no perdieron ni un centavo. De ahí que la industria de fondos mutuos solo vio una disminución de alrededor del 20% en sus activos. Además, muchos inversionistas de acciones y bonos simplemente trasladaron sus activos de fondos de acciones y bonos a fondos del mercado monetario cuando la agitación golpeó. Por lo tanto, gran parte de los activos simplemente se desplazaron dentro de la industria. (En realidad, dos fondos mutuos del mercado monetario sí perdieron un centavo o tres en 2008 pero nuevamente, para aquellos de ustedes interesados, escriba “rompiendo el dinero” en cualquier buscador de Internet o comuníquese con su bibliotecario local. Es una historia de cebo de uñas para ti Gurús de la inversión en ascenso.)

Después de crecer con bastante lentitud a lo largo de la década de 2010, tome nota de la ligera caída en 2018. Al cierre de 2018, el mercado de valores perdió casi 20%. La Nochebuena fue un día seriamente decaído ese año. Sin duda, muchos inversionistas desventurados se rindieron y sacaron su dinero de sus fondos mutuos de acciones, solo para ver tremendas ganancias en 2019 y 2020. De 21,4 billones de dólares, la industria vio que sus activos se dispararon a 26 billones de dólares en 2019 y luego a 29,6 billones de dólares en 2020. Eso es un billón con una T. Esto es típico de los movimientos bursátiles. Si 2021 y 2022 también son años de bandera, podemos esperar que esos inversores desafortunados finalmente vuelvan a mover su dinero a los fondos mutuos de acciones, justo a tiempo para la próxima gran recesión. Por suerte, Estimados Estudiantes, no serás uno de ellos.