2.3: Ventajas y desventajas de los fondos mutuos
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Video - Audio - YouTube (El material para esta página comienza en la diapositiva #7.)
Ya hemos revisado las dos principales ventajas de los fondos mutuos, la gestión profesional del dinero y la diversificación. Como Rising Investment Guru, debes interiorizar estas dos características importantes de los fondos mutuos. Si alguien te llamara a las 2:00 de la mañana y te preguntara: “¿Cuáles son las dos principales ventajas de los fondos mutuos para los inversionistas?” deberías poder despertarte del sueño profundo y responder sin dudarlo, “manejo profesional del dinero y diversificación”. Con un fondo mutuo, sus inversiones se diversifican instantáneamente. Tu contribución mensual de $50 compra 20¢ de Nike, 15¢ de Visa y 25¢ de Home Depot. Esta diversificación proporciona alguna reducción del riesgo que es difícil de obtener para un inversionista individual por su cuenta. Además, los gestores de dinero profesionales están trabajando diligentemente para identificar, elegir y monitorear las acciones y bonos que pueblan su fondo de inversión. Más vale que estén trabajando diligentemente ya que les estás pagando muy bien para hacerlo.
Otro beneficio de los fondos mutuos es el bajo desembolso inicial de capital. Esta es una manera elegante de decir que no necesitas $500 o $5,000 o $5,000 para invertir en un fondo mutuo. Puedes comenzar con $25 o $50 mensuales. Hasta hace poco, no era ventajoso comprar acciones individuales con menos de $500 o más. (La tecnología está cambiando esto pero a un costo oculto. Más sobre este movimiento más adelante cuando lleguemos a las acciones.) Hay algunos fondos mutuos que tienen montos mínimos de inversión de $1,000 o $5,000 o $25,000. En general, estos son más exóticos, a veces llamados fondos “boutique”, que atienden a inversionistas muy ricos dispuestos y capaces de soportar grandes pérdidas. Estos son normalmente fondos que evitamos los inversores minoristas.
El último gran beneficio de los fondos mutuos es el factor PITA. PITA significa “dolor en la a**”. Con los fondos mutuos, una vez que haya elegido sus uno o dos o tres fondos mutuos, el factor PITA es extremadamente bajo. (Esta joya nos llega cortesía de David Chilton, el autor de The Wealful Barber. Seguro ojalá lo hubiera pensado. Lee ¡El barbero rico!) Una vez que haya elegido su fondo de inversión, no hay casi nada que podamos hacer para nosotros, excepto verificarlos cada seis o doce meses. Sí, Estimados Estudiantes, los fondos mutuos son aburridos. Y no por última vez enfatizaremos que en el mundo de las inversiones, lo aburrido es bueno.
¿Cuáles son las desventajas de los fondos mutuos? Como se mencionó, un problema es que literalmente hay demasiados de ellos. Es muy difícil elegir entre la vertiginosa variedad de opciones. Sin embargo, hay una desventaja más significativa de los fondos mutuos. Quizá no te sorprenda saber que no son organizaciones benéficas, repartiendo sus servicios de forma gratuita. Los fondos mutuos son empresas privadas que deben cobrar comisiones y tener ganancias para sobrevivir, al igual que cualquier otra empresa debe hacer. Un problema más sutil asociado con las comisiones que cobran los fondos mutuos es la manera en que se cobran. Pocos inversionistas entienden a fondo cómo se les está cobrando. Esto es muy importante. Cubriremos las tarifas en detalle en nuestra siguiente sección.
La última desventaja potencial se relaciona con la controversia sobre si los gestores de dinero de fondos mutuos valen o no el dinero que les pagamos los inversionistas. Algunos críticos están condenando a toda la industria y afirman que no hay gestores de fondos mutuos valen lo que pagamos por ellos. Otros contraen que la crítica se ha aplicado de manera demasiado amplia y efectivamente hay gestores de fondos mutuos que ganan sus salarios. Este tema se trata en detalle en una sección posterior.