Capítulo 6: Teoría de la eficiencia del mercado: “¿Quién puede vencer al mercado?”
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“Puedo calcular el movimiento de las estrellas, pero no la locura de los hombres. ” — Sir Isaac Newton
“Es probable que el principal problema del inversor, e incluso su peor enemigo, sea él mismo”. ‒ Benjamin Graham
En este capítulo y en el capítulo 6 Módulo Canvas, sitio web de la clase y foro de discusión Introducción a la Inversión,
- Ser introducido en los conceptos y teorías de la eficiencia del mercado
- Discutir las dificultades que implica “vencer al mercado”
- Examinar las manías del mercado, también conocidas como burbujas, y las caídas del mercado, también conocidas como pánicos, y los comportamientos y las debilidades comunes que exhiben los inversores típicos
- Reexaminar las ventajas y desventajas de la inversión pasiva (también conocida como índice) y la gestión activa
- Revisar inversionistas famosos e infames y sus características
- Ser presentado a algunos mitos famosos y dichos estúpidos
Al final de este capítulo y el módulo Canvas, el sitio web de la clase y el foro de discusión de Introducción a la Inversión, deberías poder
- Identificar las tres hipótesis principales de mercado eficiente y la hipótesis del paseo aleatorio
- Describir las características de las manías del mercado, también conocidas como burbujas, y las caídas del mercado, también conocidas como pánicos, y los comportamientos y debilidades comunes que exhiben los inversionistas típicos
- Describir las características de inversionistas inteligentes, prudentes y orientados a largo plazo durante manias y choques
- Comparar y contrastar la inversión de gestión pasiva, también conocida como inversión indexada, frente a la inversión de gestión activa
- Discutir algunos de los inversionistas más famosos y sus características
- Relacionar varios mitos famosos del mercado y refranes estúpidos del mercado
¿Los mercados son eficientes? ¿Pueden los inversionistas “vencer al mercado”?
En este capítulo se discuten las diversas teorías sobre la eficiencia del mercado. Los defensores de las teorías eficientes del mercado creen que nadie puede “vencer al mercado”. La mosca en su ungüento es que hay muchos inversionistas que han vencido al mercado en periodos de tiempo estadísticamente significativos. Vamos a echar un vistazo a solo algunos de esos inversionistas exitosos que han demostrado que las teorías de mercado eficientes están equivocadas. También revisaremos algunas de las investigaciones de las finanzas conductuales y lo que dice de nosotros como inversionistas y como seres humanos, así como repasaremos la controversia sobre la gestión activa versus pasiva. Terminamos con algunos mitos famosos del mercado y refranes estúpidos. ¡Disfruta!
Archivo de presentación - Guía de estudio
- 6.1: Mercados eficientes
- ¿Son eficientes los mercados? ¿Pueden los inversionistas “vencer al mercado”? ¿O ni siquiera deberían molestarse en intentarlo? Examina las diversas formas de la Teoría del Mercado Eficiente y veamos si hay algo de valor que podamos aprender de ellas.
- 6.2: Manías y Choques
- Manías y Choques. Burbujas y Pánicos. La historia del capitalismo es la historia de los auges y los bustos. Nada es perfecto, sobre todo el mercado de valores. La clave es mantener una perspectiva a largo plazo y recordar el viejo adagio: “Esto también pasará”.
- 6.3: Psicología del inversor y debilidades comunes del inversor
- ¿Psicología Inversionista? Preferimos llamarlo “¡Slychology!”
- 6.4: Gestión Activa versus Pasiva Revisitada
- ¡Cuidado! Los inversionistas de fondos indexados pueden ponerse muy a la defensiva y enojarse cuando señalas sus ilusiones que sostienen la vida.
- 6.5: Todas las estrellas de la inversión
- Hay un viejo dicho: “¡Si vas a robar, robarte a los mejores!” Veamos qué sabiduría podemos robar de estos All Stars of Investing.
- 6.6: Mitos famosos y refranes estúpidos
- Cuidado con estos famosos mitos y dichos estúpidos.
- 6.S: Resumen
- Enhorabuena ‒ Has Terminado el Capítulo 6 ‒ Teoría de la Eficiencia del Mercado: “¿Quién puede vencer al mercado?”
“Carrera de caracoles” de nojhan está licenciado bajo CC BY-SA 2.0