Capítulo 5: Análisis Fundamental: Estados Financieros y Análisis de Razón

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“Si el cónyuge de un contador no puede dormir por la noche, todo lo que tiene que decir es: “Querida, cuéntame sobre tu día de trabajo”.

Objetivos de aprendizaje

En este capítulo y en el capítulo 5 Módulo Canvas, sitio web de la clase y Foro de Discusión de Introducción a la Inversión,

Explore los tres estados financieros trimestrales y anuales que toda empresa que cotiza en bolsa debe producir: el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo (también conocido como estado de flujos de efectivo)
Investigar el Reglamento FD (Fair Disclosure) y cómo se difunden los estados financieros y otros datos importantes sobre las empresas
Revise algunos ratios de acciones comunes discutidos por primera vez en el capítulo 3 y se introduzcan nuevos ratios de acciones comunes y ratios de precios
Utilizar una hoja de cálculo electrónica para calcular la tasa interna de rendimiento de una serie de salidas y entradas de efectivo
Introducir a los ratios de rentabilidad, ratios de liquidez, ratios de actividad y ratios de apalancamiento

Al final de este capítulo y del módulo Canvas o sitio web de la clase, deberías poder

Describir los usos de los tres estados financieros trimestrales y anuales
Investigar o calcular diversos ratios financieros para las empresas que cotizan
Analizar, comparar y contrastar los diversos ratios financieros de las empresas que cotizan en bolsa con sus competidores y el mercado de valores en su conjunto

El análisis de ratio completa la investigación de nuestras posibles inversiones en acciones

En el capítulo anterior, aprendimos algunas técnicas poderosas que nos dan un tipo de respuesta “sí/no, sigas investigando/no sigas investigando”, aunque sabemos que nunca debemos darle mucha crédito al resultado. En este capítulo, aprendemos a calcular y analizar muchos ratios financieros utilizando los estados financieros que una empresa pública debe publicar trimestralmente. Los ratios financieros no nos dan una respuesta “sí/no” sobre una acción individual. Más bien, tratamos los ratios financieros como un guiso de información que nos da un análisis más redondeado de nuestra inversión potencial y nos permite comparar nuestras acciones con sus competidores y el mercado en su conjunto. Los estados financieros que utilizamos para calcular nuestros ratios financieros también son muy útiles cuando experimentamos un poco de insomnio. ¡Solo pregúntale al cónyuge de cualquier contador!

Archivo de presentación - Guía de estudio

5.1: Estados Financieros
Toda corporación que cotiza en bolsa debe publicar sus estados financieros cada tres meses. Los tres estados financieros son el Balance General, el Estado de Resultados y el Estado de Flujo de Efectivo. Por suerte, los contadores tienen la tarea de crear los estados financieros. Nosotros los inversionistas solo necesitamos aprender a leerlos y a escoger los elementos importantes. Utilizamos los estados financieros para crear ratios financieros que nos ayudan a “completar” nuestra investigación sobre nuestras posibles inversiones en acciones.
5.2: Ratios de Stock Común
Los ratios comunes de acciones convierten la información clave sobre una empresa a una base por acción. La mayoría están fácilmente disponibles en todas las fuentes de información de stock.
5.3: Ratios de rentabilidad
Los Ratios de Rentabilidad son ratios populares que miden los rendimientos de una empresa al relacionar las ganancias con las ventas, los activos, el capital y el capital invertido.
5.4: Ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de una empresa para cubrir sus gastos operativos diarios y satisfacer sus obligaciones a corto plazo a medida que vencen. “¿Podemos hacer nómina esta semana?”
5.5: Ratios de actividad
Los ratios de actividad miden qué tan bien está administrando una empresa sus cuentas por cobrar, inventario y activos totales.
5.6: Razones de apalancamiento
Los ratios de apalancamiento se utilizan para medir el monto de la deuda que se utiliza para apoyar las operaciones y la capacidad de la firma para atender su deuda.
5.S: Resumen
Enhorabuena ‒ Has Terminado Capítulo 5 ‒ Análisis Fundamental: Estados Financieros y Análisis de Razón